Меню

 
 
facebook
вконтакте

"Сбербанк" сохранит двузначный потенциал роста до конца года

Мы считаем, что спрос на глобальный риск сохранится. У РТС также остается потенциал роста до конца года до 1500 пунктов, ближайший уровень сопротивления – 1440 пунктов. На этой неделе российские компании завершают выплату дивидендов за 2018 г., и сейчас внимание будет сосредоточено на фундаментально недооцененных бумагах и корпоративных историях. Вашему вниманию предлагаются наиболее актуальные из нашего списка.

"Детский мир" (+20% до конца года). Ожидаются умеренно сильные операционные результаты за 2К19 ввиду открытия 17 магазинов. Ожидаемая доходность следующего дивиденда за 9М19 - 5% (закрытие реестра в декабре). Цена акций находится на неоправданно низком уровне (-3% с начала года), несмотря на хорошие финансовые результаты за 1К19.

"Сбербанк" (+18% до конца года). "Сбербанк" – единственная акция на российском фондовом рынке, которая в наибольшей степени коррелирует с динамикой ОФЗ и курсом рубля и учитывает страновую премию за риск. Следовательно, "Сбербанк" – единственная "голубая фишка", которая сохраняет двузначный потенциал роста до конца года. По нашим оценкам, текущая премия за риск по коротким ОФЗ еще составляет порядка 30-40 б.п. до конца года, потенциал роста акций Сбербанка порядка 18-20% до конца года. "Сбербанк" сохранил устойчивый рост и хорошие темпы притока вкладов от населения. "Сбербанк" – это крупнейший банк Восточной Европы, самый привлекательный актив в банковском секторе по рентабельности капитала (23,1%). Балансовая стоимость на акцию всего на 16% меньше текущей стоимости бумаги.

АФК "Система" (+15% до конца года). С момента запуска торговой идеи AFKS RX подорожала на 17% и сохраняет потенциал роста еще на 15% до конца года. Компания остается недооцененной относительно стоимости своих публичных активов. Прочие активы сохраняют потенциал роста – Озон, Сегежа, СП "Системы" с Ростехом в сфере микроэлектроники.

"Северсталь" (+10% до конца года). После публикации операционных результатов за второй квартал можно ожидать хороших финансовых показателей (отчет выйдет 19 июля) в связи с сезонным повышением спроса и цен на российском рынке и увеличением доли продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре продаж. У компании собственное производство железной руды, поэтому высокие цены на сырье не будут создавать давление на маржу компании. Ожидаемая доходность следующего квартального дивиденда – 5,6% (закрытие реестра в конце сентября).

"ЛУКОЙЛ" (+10% до конца года). С запуска торговой идеи LKOH RX подорожала на 4% и сохраняет потенциал  роста еще на 10% до конца года. С 16 июля 2019 г. по 14 августа 2019 г. акционеры могут предъявить свои акции к выкупу по цене 5450 руб. за бумагу в рамках завершения текущей программы выкупа (общее количество выкупаемых акций – 35 млн шт., выкуп будет производиться пропорционально поданным заявкам), что на 5% выше текущих котировок. После подведения итогов выкупа, оплаты приобретаемых акций (до 28 августа 2019 г.) и их погашения "ЛУКОЙЛ" объявит параметры новой программы выкупа (ориентировочно в сентябре).

"Полюс" (+8% до конца года). С запуска торговой идеи PLZL RX подорожала на 4% и сохраняет потенциал роста еще на 8% до конца года. Компания остается недооцененной относительно Полиметалла, рост добычи продолжится. Цены на золото могут продолжить расти ввиду ожидаемого снижения ключевой ставки ФРС США в конце июля. Наш целевой уровень по золоту до конца года – $1,5 тыс./унция. Ближайший триггер – Полюс планирует увеличить free-float с 20%, до 25–30%, что будет способствовать повышению веса компании в MSCI Russia и притоку пассивных средств в объеме $19–29 млн, скорее всего, по итогам ноябрьской ребалансировки.

"Аэрофлот" (+6% до конца года). Текущее снижение цен на авиатопливо и хеджирование 70% закупок авиатоплива в 2019 г. позволит стабилизировать основную статью операционных расходов компании (30% операционных издержек в 1К19).

Публикация финансовых результатов за второй квартал (РСБУ в начале августа, МСФО – в конце августа) может стать триггером удорожания акций компании в связи с увеличением объема перевозок по группе за 2К19 на 11% г/г и ожидаемым ростом EBITDA маржи до 24–25% по сравнению с 15,5% в 1К19.

 

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
ITI Capital
участник рейтинга
и оцените материал  
3 пользователя оценили материал на 5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
16.07 13:32
Весьвникax:
> 13:29 кун цю, а кто знал што красноперые большевики транформируются в госкапиталистоф?
16.07 13:32
кун цю:
слава партии т. Сталина!
16.07 13:34
Весьвникax:
> 13:32 кун цю, так нельзя....
16.07 13:35
дворник:
GBP кирдык
16.07 13:35
Весьвникax:
> 13:32 кун цю, у сталина вреде партия ленина была? не?
16.07 13:37
кун цю:
> 13:35 дворник, королевна фсё?
16.07 13:41
Новости компаний: ЦБ считает ранние овощи причиной замедления инфляции
Овощи нового урожая поступили на рынки в текущем году раньше, чем в прошлом, прежде всего из-за теплой весны. В результате снижение цен на овощи в июне текущего года оказалось в среднем сильнее, чем в предыдущем году Подробнее >>
16.07 13:42
КЕН©:
прикольная акция БестЭффортБанк, 12 июля стоила 60, вчера 90, а сейчас 70 р.
16.07 13:43
Весьвникax:
> 13:42 КЕН©, магнит уже продал?)

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Нефть Brent
на 2 сентября
Курс доллара к рублю
на 30 августа
Решение ЦБ РФ по ставке
на 6 сентября