еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Рынок "зеленых" бондов на подъеме

За первый квартал этого года эмитентами таких бумаг было привлечено $130 млрд, что стало новым историческим рекордом. С учетом социально значимых проектов, подпадающих под критерии ESG, сумма привлечения составила $264 млрд. За январь-март всего было организовано 413 "ответственных" облигационных выпусков, в том числе 304 – чисто экологических.

Эти данные наглядно демонстрируют, что рынки капитала переживают глубокую перестройку, и инвесторам стоит учитывать это в своих портфелях. В частности, при вложении в бумаги инвестиционных банков США и Европы, которые в разной мере участвуют в ESG-движении. В последнем квартале по объему выпусков для своих клиентов доминировали европейские финансовые бренды: BNP Paribas, Credit Agricole, Deutsche bank, HSBC, Barclays.

Впрочем, их лидерство в значительной мере связано с обслуживанием государственных бондов. Самые крупные размещения начала этого года: у правительства Италии (8,5 млрд евро) и Франции (7 млрд). Спрос на такие бумаги превышал предложение до 10 раз. Однако значительная часть подобных размещений заточена на борьбу с последствиями пандемии, в том числе вакцинацию, поэтому в последующие годы объемы инвестиций в государственном сегменте могут снизиться.

В США, которые отстают в объемах господдержки, сегмент экологических и социальных облигаций более диверсифицирован и потенциально более устойчив. С начала 2020 года опережающими темпами растут в объемах выпуска социальные облигации и бонды "устойчивого развития". Это долги под проекты на стыке экологии и социально значимых областей (борьба с бедностью и неравенством, например). Их объем по итогам квартала составил более $90 и $40 млрд соответственно, что в годовом выражении составляет рост в 9 и 2 раза соответственно.

В этом сегменте у американского рынка перспективные позиции: если инвестиции в экологию сопряжены с ростом издержек, и они могут затормозиться со временем, то борьба с неравенством и дискриминацией является весьма востребованной именно в США, и этот тренд только усиливается. С прицелом на рост социального финансирования стоит рассматривать не только сами экобонды (которые почти не доступны розничному инвестору), но больше акции самих компаний с высоким ESG-рейтингом, а также акции инвестиционных банков, которые выступают андеррайтерами размещений. В топ банков, к которым следует присмотреться входят: Citi, Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan. Они привлекли в ESG-облигации с начала года в среднем по $3,5 млрд долларов каждый, и есть все основания полагать, что они удержат лидерство в сегменте на протяжении ближайших 3-4 лет

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Емельянов Валерий
Емельянов Валерий
аналитик
ИК "Фридом Финанс"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
17.04 10:15
Брат Бредовед:
Сегодня посмотрел последний выпуск Большая игра - на лицах ведущих видел страх и растерянность..... приплыли. Вот что значит отказаться от ИДЕОЛОГИИ , те использовать идеологию Золотого Тельца, не путать с "теленком"
17.04 10:22
.mika66:
звиздюлькин - путин тут под каким ником?
еще и ящик смотрит...:))
17.04 10:25
Брат Бредовед:
Только двоечники не могут понимать того факта , что если вы находитесь в долларовой системе и системе интеллектуальных ценностей США то вы обречены на ПРОИГРЫШ! У Вас нет ни одного шанса на победу. Необходима ИДЕОЛОГИЯ отличная от американских ценностей на государственном уровне и без двойного дна, а это означает Замену элитки. и конечно ПОЛНЫЙ отказ от доллара.
17.04 10:26
Брат Бредовед:
> 10:22 .mika66, Ихтамнет но есть..... а это вас не касается.
17.04 10:27
.mika66:
а элитой станет звиздюлькин...:)) брянский вот тоже на трибуне хотел стоять.
17.04 10:30
.mika66:
идеологию за уши притянуть...:)) филолухи
17.04 10:32
фaртовый:
северная корея видимо уже победила америку. там нет доллара, нет визы, нет свифта, нет выборов, зато есть идеология. и голод.
17.04 10:34
фaртовый:
а то там есть? - есть любимый вождь
17.04 10:36
Брат Бредовед:
> 10:27 .mika66, Элитой должны стать люди с кодексом чести, несущие полную ответственность своим положением и свободой за нарушение норм этого кодекса чести! Только интеллектуалы при этом люди с чистой совестью и правильными принципами могут возродить страну. Необходима крепкая система ценностей и ответственности, клятва присяга, без права двойной игры, и поблажек руководителям. Партия кристаллов!
17.04 10:42
.mika66:
> 10:36 Брат Бредовед, тебе сколько лет? у тебя уже яйки седые - а мозгов нет.
17.04 10:43
Брат Бредовед:
> 10:32 фaртовый, кстати Вы правы в моральном и общественном поле Северная Корея победила Америку, это параллельный мир, там могло быть много лучше, но там мало ресурсов для замкнутой системы. СССР представлял собой замкнутую систему и был разрушен когда открылся. Нам не обязательно замыкаться достаточно установить симбиоз с Китаем и дружить с Азией и Африкой имея там рынки сбыта своей продукции, Для этого нужен емкий внутренний рынок, позволяющий работать предприятиям. Если деньги уходят в офшоры а зарплаты населения малы , емкого внутреннего рынка нет и происходит деградация экономики в пользу сырьевого экспорта. Что мы и имеем от долларовой системы!
17.04 10:47
Брат Бредовед:
> 10:42 .mika66, просто ты не можешь поверить, что существуют достойные честные люди, ты не можешь поверить , что есть люди не такие как ты с другой системой ценностей. Можешь не верить но такие люди есть.
17.04 10:50
.mika66:
еще один сумасшедший дзержинский
17.04 10:52
.mika66:
симбиоз с китаем...:)) фантазер

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля