Меню

 
 
facebook
вконтакте

Рынок верит в перенос торговых пошлин иди даже в частичную отмену

Сырье и валюта. ФРС заявил о готовности давать рынку дополнительную ликвидность через покупку активов, чтобы ослабить давление на денежный рынок США. Индекс доллара отреагировал снижением на ожиданиях дополнительных долларов в системе

Российский рубль получил новый импульс к укреплению после снижения американской валюты. Не первый раз индекс доллара реагирует коррекцией после заседания ФРС. Но глобальные потоки капитала в ближайшее время восстановят баланс сил в пользу доллара. ФРС не планирует снижать ставки в 2020 году, что сохранит привлекательную долларовую доходность и создаст дополнительный спрос на американский доллар. По этой причине, считаем хорошими точки для усреднения валюты на уровне 63.20 и 63.00 ₽/$

Золото вчера прибавило на ослаблении доллара и ожиданиях потенциального QE4 в Treasury bonds, но если в понедельник будет все-таки отложены тарифы или даже лучше, мы ждем risk on и рост доходностей Treasuries, рост доллара и снижение золота  до конца 2019 года. Этот сценарий дает основание опасаться за временную коррекцию в золоте либо до новых тарифных войн Трампа (с Европой), либо до QE4. 

Рынок акций РФ. Рынок акций РФ играется сейчас от позитива, что не отменяет риски. В частности, вчера был подготовлен к рассмотрению крупный санкционный законопроект и выделено $1 млрд. на борьбу с газопроводами РФ. Это уже факт.

Ожидание СД "Газпрома" - интрига дня: ранее акции "Газпрома" не росли, после того как прошла информация о росте коэффициента дивидендных выплат планками 30-40-50%. Теперь, похоже, в рынке есть надежда на то, что выплаты окажутся лучше. Пока не думаю, что она оправдается.

Что же мы думаем про позитив?

  • Причина позитива - то, что рынок верит в перенос торговых пошлин, а может даже и отмену их части (об этом вчера писал Goldman). В этой связи, в понедельник мы видим 2 расклада - первый (взрывной рост) это отмена части тарифов и второй (take profit в США) это перенос тарифов на 1-3 мес. для финализации условий Фазы 1.
  • Важно не забыть как-то прикрыть позиции в золоте, например через шорт золота против акций золотодобытчиков
  • Акции РФ на позитиве пойдут на новую вершину, им есть куда расти, да и christmas rally располагает
  • Может показать прыжок нефть - на ее графике мы сейчас в точке принятия решения

  • В то же время, если пошлины 15 декабря лишь отложат, уже к январю-февралю 2020 возникнет вопрос о том, что же все-таки с отменой части пошлин и не будет ли tariff-man Трамп (год назад он сам себя так называл в Твиттере) на волне "победы" с Китаем активнее прессовать Европу (на наш взгляд, это было бы логично).

Таким образом, мы ждем новостей в понедельник. Если пошлины будут отменены, то видим разумным играть на повышение 1-2 мес. вперед, а если только отложены, то до 31 декабря, и здесь главный бенефициар - нефтегазовый сектор и доходные фишки, такие как "Татнефть" и "Лукойл". 

Рынок облигаций РФ. Как мы и предполагали, Минфин дал хорошую премию в доходности по новому 8-летнему выпуску ОФЗ 26232 на уровне 5бп ко вторичному рынку. Удалось разместить 26 млрд руб со спросом около 56 млрд руб

Последние недельные данные по инфляции повышают вероятность, что инфляция по итогам года может уйти ниже прогнозного диапазона ЦБ РФ, составляющего 3.2%-3.7%. Низкая инфляция даёт рынку основания предполагать более активное снижние ключевой ставки, что отразится на росте вторичного рынка в ближайшее время.

Стратегия Invest Heroes на Сomon.ru

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Invest Heroes
Invest Heroes
автор стратегий на Comon

участник рейтинга
и оцените материал  
4 пользователя оценили материал на 2.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
12.12 14:50
Веcтников:
Но при этом верхушка буржуазного государства не гнушается бессовестно обливать ушатами грязи историю СССР. Для нее коммунистическая система — это, действительно, мина. Только нацелена она не на Россию нищих трудяг, а на Россию богатых бездельников. Естественно, правящий класс будет бояться власти рабочих и всячески очернять социалистический строй.
12.12 14:51
.mika66:
> 14:40 never, потому у нас этот фильм в запрете
12.12 14:51
never:
> 14:47 Веcтников, перевожу для ни разу неграмотного: "частная инициатива и уважение к человеку труда и его собственности ( в том числе частной, в том числе, что тебе особенно должно быть близко - интеллектуальной), тоталитаристов - империалистов к стенке! Сталин=гулаг=голодомор!" Что не так? Конечно они Ленинцы.
12.12 14:52
Новости компаний: Объем инвестиций "Газпрома" в 2020 году составит 1,1 трлн рублей
Объем капитальных вложений составит 933,403 млрд рублей, расходы на приобретение в собственность внеоборотных активов - 89,972 млрд рублей Подробнее >>
12.12 14:54
never:
> 14:48 Веcтников, лучше буржуазные на половину псевдовыборы , чем тоталитарные на 100% псевдовыборы .
12.12 14:57
never:
> 14:51 .mika66, да что-то я понял с 11 декабря (или чуть позже в декабре,) начнут у нас показывать. по какой программе не скажу. но что решили показать. это точно видел. видимо у наших му.ков уже полный кризис жанра и глухой тупик. был удивлен. вот думаю насколько там все порежут. не верю, что воспроизведут все. хотя... российских дел и россиян там практически вообще не касались. просто аналогий и параллелей полно.
12.12 15:01
Новости компаний: Госдума приняла закон об увеличении МРОТ на 850 рублей
Госдума РФ приняла в третьем, окончательном чтении закон о повышении с 2020 года уровня минимального размера оплаты труда до 12 130 рублей в месяц Подробнее >>
12.12 15:04
.mika66:
> 14:57 never, отменили его показ - там же в 5й серии - пукина свергли...:))

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 17 апреля
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Курс доллара к рублю
на 28 февраля