Меню

 
 
facebook
вконтакте

"РусГидро" - одна из лучших инвестидей на средний срок

Новость

Прибыль "РусГидро" за 9 месяцев 2018 года по МСФО выросла на 40% - до 43,033 млрд рублей, следует из отчетности компании. Скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль группы – ... Подробнее

Комментарий

Котировки акций "РусГидро" сегодня достигали 50 коп. - минимума более чем за три года. При этом представленная отчетность, на мой взгляд, оказалась вполне успешной. Компания отмечает рост оптовых цен во всех ценовых зонах. Повышение выручки на 7% обеспечили увеличение продаж РАО ЕЭС Востока, индексация цен на мощность и рост выработки примерно на 5%. Показатель EBITDA поднялся за счет роста выручки, хотя негативное влияние инфляционных факторов – увеличения топливных расходов, роста стоимости покупной электроэнергии и услуг подрядчиков было сильнее, чем годом ранее. Маржа EBITDA осталась на уровне прошлого года в третьем, но выросла по итогам девяти месяцев до 28,1%.

Финансовое положение холдинга устойчиво, долговая нагрузка на уровне 1,1х EBITDA, при этом компания не растратила денежные средства, которые будут использованы в строительстве. Снижение котировок, на мой взгляд, связано с ожиданиями того, что компания истратит все имеющиеся деньги в 2019 году на строительство станций на Дальнем Востоке (прогноз по инвестпрограмме повышен с 94 млрд до 112 млрд руб.). При этом окупаемость таких проектов неизвестна, но консервативные ожидания предполагают, что тарифы в неценовой зоне будут индексироваться медленно. Долговая нагрузка вырастет почти вдвое - до 2,2х EBITDA.

Я полагаю, что опасения большей частью напрасны. В будущем году "РусГидро" получит не менее 77 млрд руб. чистого денежного потока, чистый долг увеличится максимум до 159 млрд руб. (1,6х EBITDA). "РусГидро" сейчас, на мой взгляд, одна из лучших идей на средний срок, подтверждаю рекомендацию "покупать" с целью 0,75 руб. на горизонте 12 мес.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Ващенко Георгий
Ващенко Георгий
начальник управления операций на российском рынке
ИК "Фридом Финанс"
В лидерах рейтинга
и оцените материал  
7 пользователей оценили материал на 3,7.
11.12 19:41
Криптовалюты: новости и аналитика: Рост котировок биткоина пока маловероятен
Динамика падения последних недель может привести к котировкам биткойна в районе $3 тыс. в ближайшей перспективе  Подробнее >>
11.12 19:41
DIGITAL DOG:
> 19:04 ask1, привет старый)

как сам?
11.12 19:43
Весьвниках:
А может нада сначала получить статус отшельника в администрации?
11.12 19:46
Новости компаний: Госдума приняла в I чтении законопроект о ликвидации унитарных предприятий
Участие унитарных предприятий в хозяйственной деятельности, по мнению законотворцев, оказывает негативное влияние на конкуренцию на локальных рынках и влечет их монополизацию Подробнее >>
11.12 19:47
Весьвниках:
> 19:45 K|E|Y без обязательств, без ал, у меня такое складывается ащущение што сафкоф просто поимели
11.12 19:48
Весьвниках:
> 19:47 K|E|Y без обязательств, без ал, а вот если стать всем отшельниками, то дипутаты сами тебе сено возить начнут и фрукты
11.12 19:49
alex85:
> 19:45 K|E|Y без обязательств, без ал, тому, что софков тотальным дефицитом подвели к мысли, что социализм нуждается в перестройке.
11.12 19:49
K|E|Y без обязательств, без ал:
спустить ф канализацыю колбасу за 2.20...
чяй со слоном! (тот самый...)
высочяйшыя соцыальныя достижения...
осфоение Сёбире...
ундъ Сёвиро...
11.12 19:50
Весьвниках:
> 19:49 alex85, да не.... просто поимели как быдло и фсе
11.12 19:50
K|E|Y без обязательств, без ал:
> 19:49 alex85, а кто подвёл? те самые депутаты Верховнаго Совета СССР, у которых в руках была фся полнота власти и которых вот эти вот соффки и выбрали?
11.12 19:51
alex85:
> 19:50 Весьвниках, в итоге конечно поимели.
11.12 19:51
Веcтников:
согласно статистике самый распространенный российский автомобиль - это продукт конвейера АвтоВАЗА среднего возраста 12,5 лет.

Помнится, что год назад РБК проводил схожую статистику с целью выяснить портрет типичного россиянина. Им оказалась русская женщина 40-50 лет, разведенная с двумя детьми, владелица двухкомнатной квартиры и автомобиля марки ВАЗ. Но у запутинцев в головах существует альтернативная Россия, где все дворы заставлены автопродукцией Порше, Мерседес-Бенц и Лексус.
11.12 19:51
Весьвниках:
> 19:49 alex85, а вот лыкова в жизни софка участия отродясь не принимала ей вон и продукты и сено буберня личнор возит.
11.12 19:52
alex85:
> 19:50 K|E|Y без обязательств, без ал, реформой Косыгина, приведшей за 25 лет к тотальному дефициту, подвели.
11.12 19:52
K|E|Y без обязательств, без ал:
это что, такой коллективный морок Страной Советов овладел? и фсеми двумястами миллионами соффкоф?
11.12 19:53
Весьвниках:
> 19:51 Веcтников, бес, вчера на ютубе смарел вестушку новую... на гарантии... как у нее вся шумоизоляция сама отваливается..) афигенная машина..))
11.12 19:53
stariс:
«Надо посмотреть. То есть вы говорите, что они там гапоновщиной какой-то занимались. Я вообще первый раз об этом слышу, я посмотрю», — пообещал Путин.

Оттепель?
11.12 19:53
alex85:
> 19:51 Весьвниках, одного человека пожалеть нетрудно.
11.12 19:54
Весьвниках:
> 19:53 кишкомот, не... я тока муку, крупы, овощи и фрукты.
11.12 19:54
Весьвниках:
> 19:53 кишкомот, а думаешь нада?
11.12 19:55
Весьвниках:
> 19:53 alex85, как жеж стать таким человеком? Штоп власть пожалела?
11.12 19:55
Весьвниках:
я не верю што лыкова жрет комбикорм и тока за это губер ее так жалеет.
11.12 19:56
Весьвниках:
сто пудоф она секрет знает
11.12 19:56
кишкомот:
> 19:51 Веcтников, тов.Лось тоже лексусами антисовеччиков попрекает. И довольно справедливо, надо сказать. Ибо есть же таёта, нечего выпендривацца!
11.12 19:57
Весьвниках:
а тут всю жизнь по лесу бегаешь и никто тебе косточку не предложит
11.12 19:57
alex85:
> 19:55 Весьвниках, даже не мечтай.
11.12 19:57
кишкомот:
> 19:54 Весьвниках, если фашысты запрут в блокаду - можно. А так-то нефкусно.
11.12 19:58
Весьвниках:
> 19:57 alex85, нада в лесу родиться?
11.12 19:59
DIGITAL DOG:
Захарова оправдалась за ремонт дачи за счет НТВ

Официальный представитель МИД Мария Захарова объяснила свое участие в программе «Дачный ответ» на телеканале НТВ.

В интервью изданию The Insider дипломат заявила, что не считает новую роскошную веранду на загородном участке взяткой.

Журналисты предположили, что чиновница могла нарушить антикоррупционное законодательство, приняв подарок. Однако Захарова уверена, что в данной ситуации выступила не в роли госслужащей, а как дочь своих родителей, которые нуждались в ремонте. Конфликта интересов в сложившейся ситуации она не видит.

Со слов Захаровой, она и ее семья «много лет» писали заявки в редакцию телепередачи, надеясь поучаствовать.

Она утверждает, что сделала это «точно так же, как делают миллионы других людей». К тому же, добавила она, участие в шоу было согласовано с работодателем.
Официальный представитель МИД заявила, что ведет жизнь обычной россиянки. «Я пользуюсь общественным транспортом, покупаю продукты в “Пятерочке”, “Ашане”, “Магните”, для дачи и ремонтов покупаем все в “Леруа”. Одежда отечественная. Отдыхаю в России», — подчеркнула Захарова.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 28 февраля
Сбербанк АО
на 17 апреля
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля