Меню

 
 
facebook
вконтакте

"Русагро" увеличит EBITDA по итогам 2018 года на 15%

"Русагро" представит результаты за 2к18 по МСФО в понедельник, 13 августа. Согласно уже опубликованным операционным результатам компании за 2к18, цены на сахар и свинину в квартальном сопоставлении выросли на 11% и 8% на фоне ослабления рубля и снижения запасов ближе к концу маркетингового года. Принимая это во внимание, мы ожидаем, что средняя рентабельность EBITDA по итогам второго квартала повысилась до 20%, что предполагает рост на 9 пп в квартальном сопоставлении, и на 6 пп – в годовом.

Учитывая осторожный прогноз в отношении динамики сахарного сегмента в краткосрочной перспективе, мы ожидаем роста EBITDA по итогам 2018 г. на 15% г/г, до 16 млрд руб. Акции "Русагро" торгуются по мультипликатору EV/EBITDA за 2018 г. на уровне 7,0x, который, по нашим расчетам, в следующем году опустится до 5,5x.

Мы считаем текущую оценку компании уже достаточно привлекательной для того, чтобы сделать ставку на увеличение свиноводческих мощностей в Тамбове и на Российском Дальнем Востоке, преодоление операционного дна в ключевых сегментах, а также на восстановление глобальных и локальных цен на сельскохозяйственную продукцию. Мы подтверждаем рекомендацию покупать с прогнозной ценой на уровне 13,50 долл. (ожидаемая полная доходность – 36%).

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"ВТБ Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
В мой блог
10.08 13:41
дворник:
BP продала активы на $75 миллиардов для покрытия катастрофы Deepwater Horizon
как давно это было,уже 8 лет прошло
10.08 13:42
7-inch K|E|Y 4 dacloudbackdoor:
дайошь пензионный возрозд до 69 (столераздам до 85),
НДФЛ 0% (столераздам - самообложение 50%)!
10.08 13:42
дворник:
Для Хрони
Во вторник другая буровая компания в Оклахоме, Helmerich & Payne Inc (NYSE:HP), столкнулась с иском в размере $150 миллионов, выдвинутым против нее в окружном суде округа Харрис, штат Техас, представителями Тимоти Льюинга, который 4 января пострадал от падения объекта во время работы на наземной буровой установке H&P около Мидленда.

Дело Льюинга следует за аналогичным случаем от 2016 года, когда H&P столкнулась с иском на $72 миллиона со стороны Джошуа Кила, который получил травму во время работы на буровой установке в Нью-Мексико в июле 2014 года. Первоначально Кил потребовал более $100 миллионов долларов. H&P оценила свои выплаты в $22 миллиона с учетом суммы, которую должны были выплатить различные страховые компании.
10.08 13:47
Андерсен:
Оппенгеймеры из магнитов-то наверно с убытком вышли... не все коту масленица в сбере.
10.08 13:50
Веcтников:
> 13:42 патриот., понимаешь, дружище, не надо путать сарказм с садизмом. Сарказм есть здоровая реакция психически здорового человека на чужую брехню и прочие мерзости.
10.08 13:51
Веcтников:
> 13:42 K|E|Y, а вот это уже садизм, а не сарказм!
10.08 13:53
DIGITAL DOG:
> 13:47 Андерсен, не сыпь хлорку на раны КЕНа
10.08 13:56
7-inch K|E|Y 4 dacloudbackdoor:
> 13:51 Веcтников, ну можно, проявив Держявный гуманизм, потом ёжегодно понижять 1 апреля пензионный возрозд столераздам на 0.5 лет (и так до 80), а самоообложение на 1% (до 45%).
10.08 13:59
дворник:
Александр Разуваев - 22 минуты назад
Объединенный ЦБ Африки будет основан к 2043 году вместе с единой африканской валютой. Об этом заявил руководитель ЦБ Египта Тарек Амер
10.08 14:02
патриот.:
> 13:50 Веcтников,
тут главное правильно границу провести между сарказмом и садизмом. Важен взгляд со стороны.
26.08 01:46
OGaltson:
«Русагро» может купить «Капиталагро»: возможность увеличить мощности свиноводческого дивизиона на 14% Об этом сообщает Рамблер.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Нефть Brent
на 28 декабря
Сбербанк АО
на 29 декабря