Меню

 
 
facebook
вконтакте

Рубль восстанавливает свою зависимость от нефти

По итогам недели нефть марки Brent подешевела на 0,7% до $75,9/барр., а российская нефть Urals подорожала на 0,3% до $74,9/барр. Курс доллара вырос на 0,1% до 65,56 руб., курс евро снизился на 1,0% до 74,40 руб. Индекс S&P500 снизился на 2,1% до 2683 п. Индекс РТС потерял 0,1%, закрывшись на отметке 1105 п. Индекс МосБиржи снизился на 0,2% до 2300 п.

В мире. Акции развивающихся стран дорожают вслед за ростом американского рынка, в то время как валюты ЕМ остаются слабыми на фоне укрепления доллара и худших, чем ожидалось, экономических данных КНР. Промышленный индекс PMI снизился с 50,8 п. в сентябре до 50,2 п. в октябре (значение больше 50 п. говорит о росте экономической активности, меньше – о снижении), субиндекс экспортных заказов упал с 48 п. до 46,9 п.

Нефть находится под давлением. Американский Институт нефти вчера опубликовал отчет об изменении запасов в США за прошедшую неделю. По их данным, запасы сырой нефти выросли на существенные 5,69 млн барр. Официальные данные от Минэнерго США будут опубликованы сегодня вечером, опрошенные аналитики ожидают роста только на 3,2 млн барр.

Доходность 10-летних казначейских бумаг США растут третий день подряд. При этом Китайский юань упал до 10-летнего минимума к доллару после того, как Белый дом пригрозил обложить пошлинами весь китайский экспорт к январю следующего года. США готовятся анонсировать тарифы на оставшийся импорт из Китая, если переговоры между президентами Дональдом Трампом и Си Цзиньпином в ноябре не приведут к снижению градуса торговой войны. По различным оценкам, объем импорта, который попадет под санкции, может составить $257 млрд.

С начала года юань потерял 6,5%, а с марта, когда было объявлено о первом раунде взаимных пошлин Китая и США, упал на 10%. Важный уровень для китайского центробанка - отметка 7 юаней за доллар. В НБК опасаются, что падение ниже этого значения может спровоцировать спекуляции и резкий отток капитала, который приведет к неконтролируемому ослаблению валюты.

Чтобы предотвратить подобную ситуацию власти, скорее всего, проведут интервенцию на рынке для стабилизации юаня. Глава департамента анализа и статистики центробанка Шэн Сунчэн вчера заявил, что Народный банк Китая "в нужное время" задействует валютные резервы для стабилизации обменного курса.

В России. Центральный Банк опубликовал результаты опросов населения об инфляционных ожиданиях в октябре. Так, вопреки наблюдаемому ускорению инфляции, прямая оценка инфляционных ожиданий на следующие 12 месяцев снизилась на 0,8 процентного пункта, до 9,3%, хотя и остается выше уровней начала 2018 года. Оценка, рассчитываемая ЦБ на основе качественных, а не количественных ответов осталась на прежнем уровне – 3,8%.

Сравнительно позитивную динамику ЦБ связывает в первую очередь со стабилизацией цен на бензин, рост которых в сентябре отметили 36% респондентов, а в октябре только 31%. При этом, топливо остается на втором месте в списке товаров, которые, по мнению населения, подорожали сильнее всего. Также, позитивное влияние оказала и стабилизация на валютном рынке – снизилась доля людей, ожидающих ослабления рубля в ближайший год.

Результаты октябрьских опросов в очередной раз подтверждают повышенную чувствительность инфляционных ожиданий к отдельным товарам, которые еще и являются более волатильными. Из-за этого инфляционные ожидания остаются неустойчивыми и могут вернуться к росту в ближайшие месяцы. Более того, предстоящее повышение НДС, как отмечает ЦБ, все еще оказывает незначительное влияние и может оказать дополнительное давление на ожидания ближе к концу года.

Наши ожидания. Несмотря на высокую турбулентность на глобальном финансовом рынке, падение цен на нефть с $85 до $75/барр., рубль по отношению к доллару торговался в очень узком диапазоне 65-66 руб./долл. И это полностью оправдало наши ожидания. В условиях временной отмены покупок валюты на открытом рынке в рамках действия бюджетного правила и отсутствия новых вводных по санкциям в отношении нового госдолга и банковского сектора рубль восстанавливает свою зависимость от нефти, цена которой остается на достаточно высоких уровнях. Согласно нашей модели платежного баланса, в IV квартале при условии среднеквартальной цены нефти URALS на уровне $75/барр., нулевого изменения резервных активов, отрицательного сальдо финансового счета на уровне $25 млрд (отток капитала частного сектора и изменения по госсектору и ЦБ), положительного сальдо текущего счета платежного баланса на уровне $25 млрд. среднеквартальный курс доллара сложится на уровне около 65 руб./долл. Сейчас основные риски для рубля несет нефть и санкции, введение которых спровоцирует усиление оттока капитала из страны.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
ПАО "Банк "Санкт-Петербург"
участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 4.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
31.10 13:22
fn593063:
Песню дружбы запевает молодежь,

Молодежь, молодежь,

Эту песню не задушишь, не убьешь, не убьешь, не убьешь,

Нам, молодым,

Вторит песней той

Весь шар земной.

Эту песню не задушишь, не убьешь, не убьешь, не убьешь.
31.10 13:23
АНГЕЛЫ:
31.10 13:12
sumotori: а ты смог бы как Панов.
31.10 13:25
Бармен из Твери:
> 13:18 Тормоз_от_БелАЗа,

не обольщайся - через 6-8 месяцев привыкание

только спорт и/или физический труд - источник дофаминов и прочих эндорфинов!
31.10 13:26
Wid_:
> 13:24 fn593063,

А как ты это определил?
31.10 13:28
DIGITAL DOG:
> 13:09 патриот., точно так
31.10 13:30
АНГЕЛЫ:
> 13:27 fn593063, а ты смог бы как Панов.
31.10 13:31
DIGITAL DOG:
> 13:29 Барменка из Твери, ну надо же - а во Франции, Германии и Британии об этом не знают - платят богатые прогрессику как милые
31.10 13:32
АНГЕЛЫ:
> 13:29 Бармен из Твери, а ты смог бы как Панов.
31.10 13:32
U•blocked•Vsasusђcђej•44…†…†…†:
4.5% это розд по номиналу, плюс ещё купонъ скока-то.
ну в итоги 32% годовых, но где сабака зарыта?
31.10 13:34
DIGITAL DOG:
Гидрометцентр: зима в Москве начнется ближе к Новому году

Зима в этом году не будет ранней и начнется ближе к Новому году. Об этом рассказал исполняющий обязанности директора Гидрометцентра России Дмитрий Киктев. Весь ноябрь температура будет выше ноля.

По его словам, обычно устойчивый переход температуры через ноль происходит в десятых числах ноября, а снежный покров устанавливается в конце ноября. В этом году переход температуры в сторону отрицательных значений откладывается
31.10 13:34
патриот.:
> 13:29 Бармен из Твери,
ну, понятно, что прямым текстом Силуанов такое не скажет. Но я определил суть высказывания. Если богатые умные, чтобы на платить прогрессивный налог, то с какой стати эти умные должны платить пропорциональный налог. Так что нет здесь передергивания. Я просто показываю нутро всех этих Силуановых, и что они думают о народе
31.10 13:35
DIGITAL DOG:
Новый глава Санкт-Петербурга потребовал превратить каждый километр города в золотое яичко
31.10 13:36
Новости компаний: "Детский мир" может выплатить дивиденды за 9 месяцев в размере 4,39 рублей на акцию
Общая сумма дивидендов по акциям "Детского мира" - 3,244 млрд рублей Подробнее >>
31.10 13:36
fn593063:
> 13:34 патриот., Жену наверное пригласил, чтобы как то связано возразить Бармену?
31.10 13:36
патриот.:
> 13:26 Wid_,
вот скажи бабака, что тебя родник с Барменом? Ведь вы оба за путинский режим и за ограбление народа. Что тебя роднит с предателем трататуем, понятно - продажность
31.10 13:36
АНГЕЛЫ:
> 13:34 DIGITAL DOG, как обычно озимые замерзнут
31.10 13:37
Тормоз_от_БелАЗа:
> 13:25 Бармен из Твери, ну вот щаз в спортзал пойду.
31.10 13:37
Бармен из Твери:
> 13:34 патриот.,

суть в том, что вернуться к практике 90-х, когда на человека, сдающего декларацию (при нескольких источниках дохода) и добровольно идущего под 35 %, смотрели как на сумасшедшего (на меня смотрели так) - может предлагать только профан или провокатор
31.10 13:38
U•blocked•Vsasusђcђej•44…†…†…†:
> 13:25 Бармен из Твери, а ф концлагерях бывали депрессии?
31.10 13:38
DIGITAL DOG:
> 13:18 Тормоз_от_БелАЗа, примерно так?
31.10 13:38
Бармен из Твери:
А Антуан стоит на страже государственных интересов - просто несколько косноязычно выражает свою мысль
31.10 13:40
патриот.:
> 13:37 Бармен из Твери,
давай не будем. В США, Франции и Германии на людей, которые платят 35% налога,смотрят как на адекватных и патриотичных людей. А на тех, кто не платит (смотри футболистов в Испании, например), смотрят плохо

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Нефть Brent
на 28 декабря
Сбербанк АО
на 29 декабря