еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Рубль поддерживают спекулятивные потоки и покупки от нерезидентов

Глобальные рынки: главное. Начало новой недели и месяца прошло на глобальном рынке акций нейтрально: индексы показали слабую разнонаправленную динамику. Такими же настроения остаются и сегодня утром. Снижение доходностей 10/30-летних US-Treasuries вновь продолжилось до отметок 1.18%/1.85%, где они начинают торги сегодня. Индекс доллара показал небольшое снижение к основным валютам-конкурентам. Небольшим ростом с 18.20 до 19.50 пунктов начал новую неделю индекс волатильности VIX. Котировки Brent обвалились за день почти на 5% до US$72.70/брл, консолидируясь на этих уровнях утром. Сырьевые индексы торговались смешанно.

Снижение индекса промышленной активности ISM рынки встретили мыслями о замедлении экономического роста, но индекс остается на максимальных уровнях, которые последний раз наблюдались в середине 2018, а до этого – в начале 2011. Да, основные компоненты снизились, но все они на крайне высоких отметках. Индекс занятости, напротив, показал рост, указывая на постепенное восстановление занятости. Но большинство, видимо, не интересуется деталями, поэтому и соответствующая реакция. В Европе индекс PMI был пересмотрен с 62.6 до 62.8, что позволило немного сократить масштабы снижения (с 63.4) в июле. Это высокие уровни.

Сегодня важной статистики на основных рынках не ожидается, поэтому рынок останется подвержен влиянию финансовых отчетов, новостей из Китая (где очередной целью для властей может оказаться сектор онлайн-игр) и ситуации с COVID-19. Именно последним можно объяснить вчерашний пессимизм в нефти и сырьевых товарах. Полагаем, что схожие выжидательные настроения могут сохраниться и сегодня.

EM universe. Индекс акций развивающихся стран MSCI начал новую неделю уверенным ростом на 1.2% на фоне увеличения спроса на основные суверенные евробонды. Лидерами (2% по цене) были бумаги Перу, восстанавливающие часть предыдущих потерь на утверждении про-рыночного министра экономики и финансов и его заявлений о сохранении действующего главы ЦБ. Для инвесторов это важно, учитывая "левый" крен президента и премьера. По остальным бумагам цены также росли, но он отставал от базовых ставок, поэтому кредитный спред EMBI Sovereign вырос на 2 б.п. до 358 б.п. Индексы деловой активности PMI за июль снизились в основных азиатских странах (за исключением Индии) и ЮАР, в остальных же странах их рост продолжился (Турция, Бразилия, Мексика, Колумбия). Иными словами, мы вновь получили различия, связанные с разной обстановкой по COVID-19. Утренние данные по инфляции в Турции оказались выше ожиданий при замедлении базовой инфляции, что пока вряд ли позволит турецкому ЦБ перейти к понижению ставки. Далее на очереди – данные по инфляции и промышленности в Бразилии, опережающий индекс в Мексике. Пока условий для роста базовых ставок не просматривается, поэтому и ЕМ стабильны.

Валютный рынок. Рубль продолжил торговаться довольно стабильно, несмотря на умеренные итоги вчерашней сессии (+0.15%). Серьезных изменений в рубле не происходит помимо естественной волатильности. Незначительная реакция на вчерашний провал сырьевых котировок косвенно показывает поддержку со стороны спекулятивных потоков и покупок от нерезидентов. Довольно сдержанно – на уровне 296 млрд руб. (ЛОКО 285 млрд руб.) – рынок прогнозирует покупки Минфина в августа, что само по себе не должно существенным образом повлиять на рубль в условиях сохранения благоприятной ценовой конъюнктуры на энергоносители и другое сырьё. В таких условиях курс рубля может колебаться вокруг отметки 73.00/USD.

Долговой рынок. Оптимизм на рынке ОФЗ поугас, и кривая доходностей завершила день небольшим повышением в пределах 1-2 б.п. Спрос от нерезидентов сохраняется, который удовлетворяется за счет локальных инвесторов. Позитивным фактором для нерезидентов остается и снижение базовых ставок в долларах, повышая привлекательность стратегий керри-трейда с участием ОФЗ. Сегодня рынок будет ждать анонса бумаг на завтрашние аукционы Минфина. Допускаем, что ведомство попытается повторить успех прошлой недели, но общий фон выглядит чуть менее позитивным. Поэтому и объемы размещения, видимо, будут в этот раз меньше.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Полевой Дмитрий
Полевой Дмитрий
директор по инвестициям
"Локо-Инвест"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
03.08 11:46
Новости международных рынков: Биржи АТР закрылись в основном в минусе вслед за рынками США и на новостях из КНР
Индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite снизился на 0,5% - до 3447,99 пункта, гонконгский Hang Seng Index опустился на 0,2% - до 26194,82 пункта Подробнее >>
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Мечел
на 1 октября
Курс доллара к рублю
на 1 октября
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря