Меню

 
 
facebook
вконтакте

Рубль поддерживается глобальным аппетитом к риску

Инфляционные ожидания в USD изменились (+0.15%). Часть последней слабости доллара к мировым валютам - это пересмотр ожиданий по инфляции в США в связи с уходом нескольких факторов, давивших на нее в 2019 году (цены на финансовые услуги и здравоохранение), а также тем фактом, что ФРС начал QE и до Нового Года заливает в систему свыше $500 млрд. через РЕПО.

Это имеет несколько эффектов: во-первых, логично ожидать роста курса евро при НЕэскалации торговых войн с США и макро позитиве в Китае. Во-вторых, рубль крепчает. В-третьих, ФРС подтверждает готовность добиться повышенной инфляции (>2%) за счет QE в 2020 году - это значит, будет расти золото и фондовый рынок.

Впереди выборный год в США. Это означает, что даже Трамп может вести себя более умеренно и не эскалировать с Китаем и подписать Фазу 1, а Фазу 2 дотянуть до нового президентства. Чтобы быть избранным, администрация также может протащить ряд налоговых или иных инфраструктурных стимулов для экономики, а также "бесконечные деньги" от ФРС. Соответственно, хотя сейчас все ненавидят рынки и хотят их шортить, логично в 2020 ждать обратной ситуации, т.е. роста (пусть и вопреки). Buy the dip!

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Дополнительный доход для трейдеров! Откройте счет. Зарегистрируйтесь на Comon.ru. Зарабатывайте на подписчиках вашей стратегии до 5% от СЧА.

На грядущей неделе будет Большая экономическая конференция в Китае. Это важное события, власти озвучат госплан на 2020 год и мер поддержки экономики, что поддержит рынки EM.

Сырье и валюта. Российский рубль поддерживается глобальным риск аппетитом, высокими ценами на нефть и продолжающимся налоговым периодом, но укрепление индекса доллара и внутренние факторы притока бюджетных рублей в банковскую систему под конец года окажут давление на рубль на следующей неделе. Немаловажным фактором является спрос на наличную валюту со стороны населения в преддверии новогодних праздников и пик погашений корпоративного валютного долга.

В этой связи, можно ожидать подскока курса USD к рублю до 31 декабря, но в 1 квартале на фоне позитивной сырьевой конъюнктуры и сезонного фактора поход доллара к 60-61 рублям.

Сегодня будет статистика по Core PCE за ноябрь. Она может удивить (1.5% vs 1.6%) в силу снижения ставок ФРС накануне, что окажет влияние на золото. Следующий фактор для желтого металла - это экспирация 26 декабря, до которой контракт может не падать (показал рост с предыдущей экспирации), а затем может и скорректироваться…

Рынок акций РФ. Рынок акций РФ в нашем понимании ещё подрастет и потом зафиксирует прибыль вместе с S&P. Очень вероятно, что фиксация прибыли пойдет перед Рождеством - как раз сегодня экспирация фьючерсов и опционов на S&P, так что индекс вероятно обновит максимум.

Соответственно, выглядит логичным делать take profit в лонгах фишек 23-25 декабря.

Stories:

- сбывается наше ожидание роста акций Магнита. ВТБ сегодня осуществил вербальные интервенции. Дальше продвинуть акции на тонком рынке будет несложно.

- ТМК - консенсус пересматривается на покупку акций после новостей. Большой потенциал впереди.

- ТГК-1 и Мосэнерго:  в первом случае думаем есть апсайд по дивидендам, а во втором - нет.

Стратегия Invest Heroes на Сomon.ru

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Invest Heroes
Invest Heroes
автор стратегий на Comon

участник рейтинга
и оцените материал  
5 пользователей оценили материал на 2,6.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
20.12 15:50
Новости компаний: Путин напомнил о принципе обоюдности условий по транзиту газа через Украину
"Пока окончательной договорённости нет. Мы будем стремиться к договорённостям, но они должны быть только взаимоприемлемыми", - сказал Владимир Путин Подробнее >>
20.12 15:51
.Wid:
> 15:45 never,

Вы ко мне придираетесь! Я же не генетик, а в школе мы такое не "проходили".))
20.12 15:53
дворник:
> 15:47 .Wid,

не выкладывайте! Швыряйте
20.12 15:55
.Wid:
> 15:46 xron69,

Божий дар от яичницы разделять надобно.
20.12 15:57
.Wid:
> 15:48 never,

Да у Вас климакс, батенька! Мужской, говорят доктора, ещё страшнее.((
20.12 15:58
never:
> 15:51 .Wid, дак о том и речь. школа то когда была? лет 60 назад году этак в 1970. а сейчас прошло 50 лет. и каких лет. а вы с вестниковым все трете и трете по старым лекалам. потом обижаетесь.как-то осовремениваться надо. хотя б для вида. на улицу ведь прихорашиваетесь когда идете? а сюда почему в старом халате и ботах прощай молодость считаете возможным выходить?:) вы ж все таки девушка. хоть и бывшая:))
20.12 15:59
.Wid:
> 15:49 дворник,

Праздник по случаю твоего выхода на инвалидность за мой счёт? Весело придумал! ))
20.12 16:01
never:
> 15:57 .Wid, это откуда такой суровый приговор?:))) вообще пока мне говорят ровно наоборот, когда уймешься:))
20.12 16:03
never:
> 15:57 .Wid, да, и совет, женщинам этой темы лучше не касаться. не все такие гуманные как я. могут так проехаться по вам по этой тематике, но с женской стороны, что надолго настроение испортят. я просто знаю, насколько это болезненно для женщин, поэтому промолчу.
20.12 16:07
дворник:
> 15:59 .Wid,

ну хорошо хорошо. Могу спасти тебя из Карповки или Чёрной речки

выбирай
20.12 16:09
Новости компаний: Акционеры НЛМК утвердили дивиденды за 3 квартал 2019 года
Закрытие дивидендного реестра - 9 января 2020 года Подробнее >>

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 17 апреля
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Курс доллара к рублю
на 28 февраля