еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Рубль - конец периода укрепления?

С наступлением нового года появилось множество мнений и прогнозов по поводу дальнейшего поведения курса российского рубля к доллару США. И довольно часто встречается мнение, что наблюдаемое весь прошлый, 2019-й год укрепление рубля подошло к концу, потенциал его исчерпан.

Вдобавок к этому, распространение коронавируса в мире внесло элемент паники, и бегство капиталов с развивающихся рынков, в том числе и из рубля имеет место быть.

Не вдаваясь в макроэкономику и перспективы борьбы с очередной чумой 21-го века, попробуем рассмотреть ситуацию с точки зрения классического технического анализа графиков. Для начала рассмотрим долгосрочный график курса рубля по отношению доллару США в еженедельном формате на примере текущего фьючерса на курс рубля к доллару США, обращающегося на Московской Бирже.

Долгосрочная динамика фьючерса на курс рубля РФ к доллару США

Долгосрочная динамика фьючерса на курс рубля РФ к доллару США

Как хорошо видно из графика, как минимум последние четыре года рубль находится в "боковом" тренде, ограниченном сверху красной линией 2, а снизу – зеленой линией 1. Подтверждением этого является также то, что долгосрочная скользящая средняя, взвешенная по объему торгов c периодом 165 недель (Weighted Moving Average (165)), показанная на рис.1 фиолетовой линией 3, в течении более трех лет практически горизонтальна. Фактически, рубль колеблется вокруг этой скользящей средней. Причем размах колебаний рынка в этом "боковике" постепенно сужается. Из графика также видно, что рынок в начале года в ходе последней волны укрепления рубля в декабре прошлого года достиг долгосрочной линии поддержки (зеленая линия 1 на рис. 1). На данный же момент рынок "завис" ровно на долгосрочной скользящей средней (фиолетовая линия 3).  

 Теперь рассмотрим поведение курса рубля в последние полгода уже более подробно, уже в дневном масштабе.

Дневной график фьючерса на курс рубля РФ к доллару США

Дневной график фьючерса на курс рубля РФ к доллару США 

Как хорошо видно, рубль в самом конце 2019-го года, действительно вплотную снизился до мощного уровня поддержки – линии поддержки 1. На данный момент этот уровень поддержки находится на уровне 61,5 руб./$. Примерно на этом же уровне также находится мощный горизонтальный уровень поддержки (синяя пунктирная линия 4). Явно просматривается среднесрочный падающий канал, существующий как минимум с начала 2019-го года, ограниченный красными линиями 2 и 5. Именно в рамках этого падающего канала и происходило укрепление рубля весь прошлый год, о конце которого много говорится сейчас. Как видим, рынок в начале текущего года коснулся нижней границы этого канала (красная линия 5), и оттолкнулся вверх. И наконец, примерно с осени прошлого года существует еще и краткосрочный падающий ценовой канал (синие линии 6 и 7 на рис.2). И рынок также уже коснулся нижней границы этого канала на том же уровне 61,5 руб./$. Все показанные линии поддержки (линии 1, 4, 5, 6) сходятся в одну точку на уровне примерно 61,30-61,50, от которой как раз рынок и оттолкнулся вверх. Эта область касания рынком сразу четырех линий поддержки показана, как область А на рис.2. Конечно, рынок не мог не заметить такого мощного уровня поддержки, фактического сосредоточия, узла стольких линий поддержки. Поэтому "подскок" рынка от уровня 61,5 был прогнозируем и закономерен. Но это еще не может однозначно означать конец падающего рынка и периода укрепления рубля. Рынок может находится у линий поддержки  падающего канала довольно продолжительное время. Подобная ситуация, например, наблюдалась весной прошлого года (область B на рис.2). Нужно отметить три ближайших уровня сопротивления, которые явно видны на ценовом графике и которые рынок способен достичь в ходе текущего роста.

Уровень, а точнее, зона сопротивления 63,30-63,80 руб./$ (область С на рис.2). Это уровень краткосрочного падающего тренда на данный момент (синяя линия 7) и уровень скользящей средней (фиолетовая линия 8), взвешенной по объему торгов (Weighted Moving Average, период 165 дней). Кстати, эта скользящая средняя пока что направлена вниз, падает, так что среднесрочно рынок доллара к рублю пока что падающий 65,30-65,50 руб./$ (область D) - линия среднесрочного падающего тренда (красная линия 2).

Итак, рынок, оттолкнувшись от сильнейшей поддержки 61,50, сейчас уже преодолел первый значимый уровень сопротивления 63,30-63,80 (напомним, речь в этом материале идет о текущем, мартовском фьючерсе на курс рубля к доллару США). На повестке дня – следующий серьезный уровень сопротивления – и это уже долгосрочная линия сопротивления 2. На данный момент это примерно 65,1-65,3 руб./$, то есть примерно 1,5-1,7 % от уровня текущего рынка по состоянию на закрытие торгов 31.01.2020. Получается, рубль в своем падении, уже прошел порядка 75% всего долгосрочного диапазона "боковика" от 61,5 до 65,1-65,3. То есть, в краткосрочной перспективе особого горизонта для продолжения падения рубля нет. Конечно, все может быть, любые уровни могут быть пробиты, но пробой столь серьезной долгосрочной линии сопротивления, как линия 2, во-первых, вряд ли возможен сразу, что называется "с наскока", возможно несколько попыток, с откатами, несколькими ложными пробоями. Возможен даже какой-то краткосрочный "боковик" на уровне 65,1-65,30. Очень вероятно, что рынок как-то отметит этот сильнейший уровень сопротивления по достижении его, и на этом уровне логичнее всего было бы зафиксировать прибыль по длинным позициям в долларе, купленным ранее по более низкой цене. На рис.2 эта точка выхода из доллара показана значком "EXIT" зеленого цвета. Теперь о том, стоит ли покупать доллар в расчете на дальнейший его рост и падение рубля. Что называется, "в моменте" краткосрочно играть на понижение рубля, наверное, уже поздновато: потенциал для краткосрочного роста невелик, всего 1.5-1,7%, и соотношение Доход/Риск для желающих в данный момент сыграть на достижении сопротивления 65,1-65,3 будет неоправданно низким.

Нужно отчетливо понимать, что покупка доллара на текущих уровнях – то есть примерно на уровне 64,1-64,2 руб. – это покупка практически вблизи сильного уровня сопротивления 65,1-65.3 со всеми вытекающими последствиями. Правильнее было бы с точки зрения рисков уже смотреть на возможность пробоя сопротивления 65,1-65,3, и покупать доллар уже при пробое этого уровня вверх. Но это уже другая история, требующая отдельного рассмотрения с точки зрения технического анализа, но уже при достижении рынком этого уровня.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Дзарасов Алан
Дзарасов Алан
независимый аналитик

участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
03.02 14:46
КЕН©:
ибо было сказано, "не жылец"!
03.02 14:59
Новости компаний: Предприятия "Татнефти" в январе снизили добычу до 2,5 млн тонн нефти
В том числе "Татнефть" в январе добыла 2 470 тыс. тонн, что на 41,1 тыс. меньше, чем в аналогичный период 2019 года Подробнее >>
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Мечел
на 1 октября
Курс доллара к рублю
на 1 октября
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря