Меню

 
 
facebook
вконтакте

Рубль будет ждать новостей о возобновлении покупок валюты ЦБ РФ

Доллар США слабеет к корзине ключевых валют в четверг утром после более слабых, чем ожидалось данных по инфляции в США и выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла.

Согласно данным Министерства торговли США, уровень базовой инфляции, которая не учитывает волатильные составляющие, вышла ниже прогнозов – 2,1% г/г против ожидаемых 2,2% г/г. Однако едва ли это повлияет на решение ФРС США по ставке на декабрьском заседании по монетарной политике – ожидается повышение на 25 б.п. до 2,25-2,5%.

Председатель ФРС Джером Пауэлл, выступая вчера на мероприятии от ФРБ Далласа, в очередной раз подтвердил курс на дальнейшее повышение процентной ставки с целью продлить подъем экономики США и сохранить безработицу и инфляцию на низких уровнях. В числе препятствий для определения до каких уровней следует продолжать повышение ставок и какими темпами Пауэлл, в числе прочего, назвал замедление роста мировой экономики и ослабление эффекта налоговых стимулов. Необходимо отслеживать динамику ключевых макроэкономических показателей и принимать решение, основываясь на них. В связи с этим регулятор может принимать решение по ставке на любом из восьми заседаний, тогда как ранее процентные ставки изменяли на "опорных" заседаниях. Реакция рынков была довольно сдержанной – доходности американских казначейских облигаций в моменте опускались ниже 3,1%, однако быстро скорректировались, консолидировавшись сегодня утром в районе 3,13%.

Нефть. Согласно ежемесячному отчету от Международного энергетического агентства (IEA), страны ОПЕК в октябре увеличили добычу нефти на 200 тыс. барр./сутки – до 32,99 млн барр./сутки. Так, соглашение по сокращению добычи выполнялась в прошлом месяце на 105%. Напомним, на саммите в июне, когда сделка перевыполнялась на 52% (т.е. приверженность стран соглашению составляла 152%), страны-экспортеры договорились увеличить добычу на 1 млн барр./сутки, чтобы избежать дефицита на мировом рынке. Рост добычи предсказуемо привел к увеличению запасов, которые в 3 квартале продемонстрировали самый быстрый рост с 2015 года (+58,1 млн барр.). В связи с этим МЭА ожидает, что в октябре запасы превысят средний за пять лет уровень впервые с марта и прогнозирует их дальнейший рост в 2019 г.

При этом в ходе вчерашних торгов нефть Brent росла в моменте более чем на 3,5% после появления информации о том, что ОПЕК обсуждает сокращение добычи нефти на 1,4 млн барр./сутки в следующем году. Согласно оценкам картеля, спрос на нефть ОПЕК в следующем году существенно снизится. Поэтому в условиях обострения опасений появления переизбытка нефти и снижения роста глобального спроса картель будет вынужден значительно сократить добычу для соблюдения баланса на рынке.

Тем не менее сегодня утром цена нефти Brent находится под давлением, торгуясь около $66,2/барр., после публикации еженедельного отчета от Американского института нефти (API). Согласно данным, коммерческие запасы нефти в США увеличились на внушительные 8,79 млн барр. Сегодня в 19:00 мск выйдут официальные данные от Минэнерго США (EIA), консенсус-прогноз предполагает рост запасов на 3,2 млн барр. Кроме того, участники рынка оценят изменение добычи США. На прошлой неделе ведомство зафиксировало исторический максимум – 11,6 млн барр./сутки, что усилило опасения инвесторов относительно усиления рисков появления профицита на глобальном рынке нефти.

В России. Росстат вчера опубликовал данные по динамике цен в России за прошедшую неделю, которые выросли на 0,2%. При этом в годовом выражении инфляция ускорилась и уже достигла 3,75% г/г, судя по среднесуточному темпу роста цен. Трудно выделить какие-то конкретные товары, которые бы выступали в качестве инфляционного драйвера (за исключением пшена, которое подорожало в полтора раза с начала года, но не занимает существенной доли в продуктовой корзине, и охлажденного мяса куры, прибавившего 15,9% с 2017 г., что оказывает уже более значимое влияние). В целом, рост цен остается достаточно однородным, а увеличение инфляции в годовом выражении вероятно продолжится до конца ноября. В дальнейшем существенный рост ожидается в начале года – повышение НДС, связанное с этим повышение тарифов естественных монополий на 1,7%, и все это на фоне достаточно низкой базы начала 2018 года приведут к ускорению инфляции выше 5%. При этом под вопросом остается сила реакции инфляционных ожиданий населения, которые на фоне столь существенных ценовых колебаний однозначно ухудшатся.

Наши ожидания. Рубль вчера бурно отреагировал на новости об отсрочке введения новых санкций со стороны США и продолжает укрепляться сегодня утром на фоне постепенного восстановления нефтяных котировок. Также поддержку рублю оказывает выплата страховых взносов, влияние налогового периода сохранится до конца следующей недели. Для выхода USDRUB в диапазон 68-70 руб./долл. необходимо существенное ухудшение ситуации в части санкций или цен на нефть (хоть рубль и слабо реагирует на нефть в последние дни, цены на энергоносители остаются значимым фактором). Поэтому в ближайшее время мы ожидаем, что USDRUB будет оставаться в диапазоне 66-68 руб./долл. С точки зрения долгосрочной динамики курса будут важны новости о возобновлении покупок ЦБ РФ на валютном рынке, которые должны появиться в декабре.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
ПАО "Банк "Санкт-Петербург"
участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 2,5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
15.11 12:44
патриот.:
Объединённые Арабские Эмираты — это страна с одним из самых высоких доходов на душу населения, при этом её граждане не платят налогов. Там нет ни подоходного налога, ни НДС, прибыль предприятий также не облагается налогами, как и прибыль инвестиционных компаний.
15.11 12:45
патриот.:
Вот где счастье будет для Бармена. А то он заладил про 13%, что это очень хорошо
15.11 12:45
ExoCet:
17
Bank of America больше не верит в нефть по $95 за баррель
15.11 12:46
патриот.:
Катар — это самая богатая страна в мире, которая вложила огромные средства в инфраструктуру для сжижения и экспорта природного газа. Здесь нет подоходного налога и других налогов на прибыль.
15.11 12:46
патриот.:
Султанат Оман, как и другие страны Ближнего Востока, живёт, в основном, за счёт продажи нефти. Хотя жители Омана не платят ни подоходного налога, ни налога на прибыль, ежемесячно отдают на социальное страхование 6,5 процента своей заработной платы. Налогом в Омане облагается лишь покупка-продажа недвижимости.
15.11 12:47
патриот.:
> 12:45 ExoCet,
Гражданин Иванов перестал верить в бога после того как освещенная им сделка по покупке нефти разорила его
15.11 12:48
АНГЕЛЫ:
> 12:45 ExoCet, договореность нефти 67-56. таком случаее только баксы стоит покупать
15.11 12:48
патриот.:
Кувейт — шестой экспортёр нефти в мире, 95 процентов бюджета которого пополняется доходами от продажи нефти. Кувейт — это одна из самых богатых стран в мире с самым высоким уровнем дохода на душу населения. Жители Кувейта не платят никаких налогов, а только взносы на социальное страхование.
15.11 12:49
патриот.:
Бахрейн с нулевой ставкой налога на доходы и прибыль, пополняет свой бюджет за счёт продажи нефти
15.11 12:49
АНГЕЛЫ:
всех устроит нашим, арабам .нефть 67.
15.11 12:50
патриот.:
На Багамских островах, экономика которых зависит в основном от туризма, нет подоходного налога и налога на прибыль. Работники платят лишь различные взносы на социальное страхование. Почти 70 процентов бюджета страны — это поступления от таможенных пошлин на импорт
15.11 12:50
АНГЕЛЫ:
короче шортим нефть до 56. . потм опять покупаем потом при 67 шортим
15.11 12:50
патриот.:
> 12:49 АНГЕЛЫ,
нас с ИгорьИванычем устроит нефть по 30
15.11 12:51
гот на рынке:
> 12:46 патриот., это все только для родственников султана
15.11 12:52
патриот.:
В Княжестве Монако подоходный налог был отменён ещё в XIX веке.
15.11 12:52
патриот.:
Андорра — карликовое государство в Европе, в налоговой системе которой подоходный налог и НДС просто отсутствуют. 80 процентов ВВП страны составляют доходы от туризма.
15.11 12:53
гот на рынке:
> 12:49 патриот., потом пригласят принцев и попросят скинуться иначе секир башка
15.11 12:53
ExoCet:
> 12:47 патриот.,
Иванов - это псевдоним Сталина )))
15.11 12:53
АНГЕЛЫ:
> 12:50 патриот., пока всех убаюкаем .течение пол года потом на 25
15.11 12:54
патриот.:
> 12:51 гот на рынке,
помом для всех граждан. Хотя, если у султанов по 100 жен, может там все граждане - родственники султана?
15.11 12:55
гот на рынке:
> 12:54 патриот., остальные рабы и прав не имеют
15.11 12:57
патриот.:
> 12:53 гот на рынке,
между прочим, хорошая идея. Если бы путин сделал как наследный принц саудитов и ополовинил бы миллиарды олигархов, пенсию можно было бы делать с 50 лет для всех, а не только для прокуроров и увеличить ее не 1, а на 100 тысяч
15.11 14:16
Homo sap1ens:
Членосос Ванька помирает ухи просит.

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Нефть Brent
на 28 декабря
Сбербанк АО
на 29 декабря