еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Взгляд рынка на бумаги "Ростелекома" улучшится

Опубликованные сегодня финансовые результаты деятельности "Ростелекома" говорят о том, что оператор стал крупнейшей российской компанией связи. Можно даже брать шире - крупнейшей по выручке российской компанией сектора TMT ("телеком-медиа-технологии").

Совокупная выручка компании выросла на 15% и превысила половину триллиона рублей, а точнее - составила 547 млрд руб. Недавно другая компания сектора, МТС, сообщила, что ее выручка за 2020 год составила 495 млн руб., увеличившись на 5,2%. В 2021 году "Ростелеком" ожидает роста выручки не менее, чем на 5%. Другие ИТК-компании в ближайшие годы не смогут догнать его по этому показателю, хотя на горизонте трёх лет у "Яндекса" шанс есть. Такая ситуация типична - если не считать США и Европу, везде на телекоммуникационную отрасль приходится 50% всех затрат на ИТ. "Бигтех" в виде Apple, Amazon, Microsoft и Google существует только в США, а в остальных странах лидирующий оператор связи - это и есть самая крупная компания TMT. Впрочем, по выручке и в США крупнейшие операторы - на уровне "бигтеха", например, AT&T (T) зарабатывает $172 млрд в год, а Google - $182 млрд.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Инвестируйте в международные IT-компании, которые по мере окончания пандемии и выхода из сложной экономической ситуации, становятся архитекторами новой экономики.

РостелекомПравда, капитализация AT&T - $214 млрд, а Google - $1,4 трлн, то есть в 6,5 раз дороже. Поэтому не вызывает вопросов та часть в сообщении "Ростелекома", которая напоминает о стратегическом партнёрстве с ВТБ по развитию дейта-центров и облачных сервисов и выражает надежду, что эта информация поспособствует более справедливой оценке компании. Ведь мультипликатор к выручке компаний облачной индустрии составляет около 20, а у телекомов, даже американских, - около единицы. "Ростелеком" и вовсе оценивается в 292 млрд руб. Следует согласиться, что если рынок поверит, что "Ростелеком" - это не столько оператор связи, сколько владелец перспективного облачного бизнеса, то акции могут вырасти в цене. Тем более, что именно выручка от цифровых сервисов росла быстрее всего, и в разы быстрее, чем от других направлений.

Главную роль в переходе в супертяжёлую весовую категорию сыграло приобретение компании "Tele2 Россия". Мобильный бизнес вырос на 15%. "Ростелеком" фокусирует направление расширения на сегментах опережающего роста - кибербезопасность, большие данные и аналитика (в нише видеонаблюдения), электронное правительство. Необходимые компетенции, если их нет внутри оператора, приобретаются путём поглощения технологических компаний. В следующем году компания сможет продемонстрировать значительную долю рынка в выбранных сегментах ИТ-рынка.

С учётом роста выручки и в предположении, что инвесторы, действительно, начнут смотреть на компанию не только как на оператора связи, но и как на владельца крупнейшего облачного бизнеса, наша целевая цена на конец года - 130 рублей за акцию.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Делицын Леонид
Делицын Леонид
руководитель направления IPO-аналитики
ГК "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 5.
09.03 17:23
never:
> 17:13 ветеран 1812, а. вообще думал, что это те, кто торгует часовики. да и даже дневные.
09.03 17:28
westnikoff:
сейчас вниз. Но к концу недели остановимся в падении. Коррекция не больше 110%.
09.03 17:34
Новости компаний: Менеджмент "Ростелекома" в апреле представит совету директоров проект новой стратегии
В компании видят необходимость серьезной синергии с Tele2 с точки зрения продуктов. При этом сотовый оператор останется отдельным юрлицом. В стратегии "Ростелеком" также планирует обозначить новые инициативы, способные создать дополнительную стоимость акционерам Подробнее >>
09.03 17:34
never:
как сильно ряды поредели однако
09.03 17:36
ММBБ350:
Нинадо никакой коррекции.... как бабосы на счет кину так и будем падать
09.03 17:36
ветеран 1812:
> 17:23 never, спекулировать щас сам бох велел.
09.03 17:37
westnikoff:
> 17:36 ветеран 1812, Вы успели сбросить баксы
09.03 17:40
westnikoff:
американская афера успешно реализуется на нашем рынке. Сейчас оберут всех держателей таких ценных бумаг, что дальше некуда
09.03 17:40
ветеран 1812:
> 17:37 westnikoff, давнооо сбросил.Щас гоняю вверх-вниз СИшку и выжидаю момент откупить баксы.
09.03 17:42
ветеран 1812:
> 17:40 westnikoff, это произойдёт не ранее,чем негры получат на руки выделенное бабло.
09.03 17:42
never:
удивлен
09.03 17:42
never:
> 17:40 ветеран 1812, дважды удивлен
09.03 17:44
Новости компаний: РФПИ договорился о производстве Спутник V с Италией, Испанией, Францией и Германией - Дмитриев
Представитель министерства экономики Франции говорил во вторник, что в стране пока нет мощностей для производства вакцины Спутник V  Подробнее >>
09.03 17:50
ветеран 1812:
> 17:42 never, моему взгляду? Не бери в голову мнение сгнившего мухомора.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Мечел
на 1 октября
Курс доллара к рублю
на 1 октября
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря