Меню

 
 
facebook
вконтакте

Российский рынок в ожидании решения ЦБ РФ по ставке

Российский рынок акций. Индекс ММВБ растет без коррекций 6-ю неделю подряд. На текущей неделе в отсутствии значимых событий вплоть до пятницы, когда состоится решение ЦБ России по ключевой ставке, с учетом закрытых бирж Китая, ожидается торговля с понижением волатильности.

Однако, обращает на себя внимание, появление ряда признаков надвигающейся коррекции: на графиках отраслевых индексов ММВБ энергетики и финансов появились технические сигналы ”медвежье расхождение”, которые предвещают начало коррекции до конца недели, также можно отметить, что и на Американских индексах рост последних дней проходит с понижением объемов, а композитный индикатор PUT/CALL Ratio приближается к своим экстремальным значениям (текущее 0,83) вблизи уровня 0,8, что также может служить индикатором надвигающейся коррекции и на Американских фондовых площадках. С учетом этого, спекулятивным инвесторам, возможно, имеет смысл сократить вложения в акции и зафиксировать часть прибыли.

Денежный рынок. На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи всё стабильно. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 7,5-7,7%, USD 2,1-2,4%, по недельным - RUB 7,5-8,0%, USD 2,3-2,6%.

Рынок облигаций. Глобальный спрос на рисковые активы продолжает оказывать поддержку рублевым облигациям. После недавнего роста ОФЗ лишь незначительно скорректировались, а затем восстановились до уровней недельной давности. Аукционы в среду прошли противоречиво - новый выпуск ОФЗ серии 26226 с погашением 7 октября 2026 года в объеме 20 млрд рублей был размещен с переспросом в 2,7 раза с доходностью 8,09% годовых, но рынок разочаровали результаты размещения ОФЗ серии 26225 с погашением 10 мая 2034 года, выпуск в объеме 15 млрд рублей был размещен с доходностью 8,33% годовых практически без переспроса (объем заявок составил 15,569 млрд рублей), после такого скромного результата аукциона весь энтузиазм испарился и длинные ОФЗ закрыли день в минусе.

Рынок еврооблигаций. Вчера весь рынок рисковых активов показывал восходящий тренд. Спрос на спекулятивные инструменты также поддержало выступление Дональда Трампа перед Конгрессом, в ходе которого он выразил надежду, что новое торговое соглашение с Китаем может быть достигнуто. Российские суверенные еврооблигации придерживались общей динамики. Доходность UST10 слегка снизилась - 2,68%, цены на российские еврооблигации, вслед за всеми развивающимися рынками  выросли, но незначительно ( на 0,2% до 0,3%).

В пятницу состоится заседание Банка России, рынок ожидает сохранение ключевой ставки на уровне 7,75% годовых.

Роснефть опубликовала результаты за 4 кв. 2018 г. по МСФО, на новостях о сокращении долговой нагрузки и повышении агентством S&P кредитного рейтинга "Роснефти" до инвестиционного уровня "ВВВ-" с "ВВ+"  котировки облигаций эмитента подросли. 

Международные рынки. ФРС США на заседании FOMC 29-30 января ожидаемо сохранила ставку на предыдущем уровне. Последующее выступление главы ФРС Джерома Пауэлла аналитики назвали "беспрецедентно мягким". Это может означать, что политика ФРС в отношении увеличения ставок будет смягчена, и в этом году можно ожидать снижение количества повышений ставки до 1-2.

Руководство ФРС хочет дождаться появления экономических данных за Q1 и Q2 для более взвешенного решения по ставкам в зависимости от текущей экономической ситуации. Инвесторы внимательно следят за отчетами компаний США за Q4 и весь 2019 год. На сегодня 46% компаний из индекса S&P 500 опубликовали свою отчетность, 70% из которых показали рост доходностей выше ожидавшихся.

Вероятные последствия для Китая при отсутствии договоренностей по тарифам с США в краткосрочной перспективе могут составить потери от 0,5 до 0,8 процентов ВВП. В среднесрочной перспективе негативный эффект может распространиться на уровень занятости в Китае, что приведет к увеличению негативных последствий, которые уже становятся заметны для китайской экономики. Так, уровень китайских инвестиций в США в прошлом году снизился более чем на 70% и в 2019 году эта тенденция может быть продолжена.

Основные риски прошлого года сохраняются и в текущем, среди них: снижение прогнозов по росту мировой экономики и экономики США, возрастание риска рецессии в США, замедление мировой торговли, рост протекционизма, который уже привел к ухудшению торговых отношений между США и Китаем, снижение прогнозов по росту китайской экономики.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Александров Дмитрий
Александров Дмитрий
заместитель генерального директора по инвестициям
ИГ "УНИВЕР Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
5 пользователей оценили материал на 4,4.
В мой блог
07.02 16:15
Wid_:
> 16:06 never,

Ты врываешься сюда раз в полгода и ведёшь себя так, будто бы Бога за бороду тебе удалось поймать! Мы к курду привыкли, он пишет постоянно это, но не для нас. Он просто достучаться хочет до тех, от кого зависит экономика страны. Кто-то над ним подшучивает, он отмалчивается всегда. А ты захотел отчёта, видите ли. Со своим Уставом припёрся, усёк?
07.02 16:19
never:
> 16:15 Wid_, а ты что тут начальник барака, чтоб какими то уставами мне тыкать???? сама то о себе не до хрена надумала??? как хочу так и врываюсь. а куда он там стучиться мне непонятно. пока его стуки похоже на стуки из сортира старого маразматика, который забы в какую сторону дверь открывается.
07.02 16:19
DIGITAL DOG:
мочить эффективных...
успешных на кол... маржинкол!!!
07.02 16:20
Wid_:
> 16:14 never,

Мне достаточно сложившихся у меня образов о том или ином нике на основании их постов, чтобы адекватно на них реагировать. Неприязни к тебе нет, как и особой симпатии, а вот курда я понимаю.
07.02 16:20
never:
> 16:15 Wid_, а к кому вы тут привыкли - мне насрать. привыкла к нему. теперь привыкай ко мне. ты гибкая. когда надо к любому привыкать приучена. ))
07.02 16:22
never:
> 16:20 Wid_, ну и понимай себе про себя. тебя в принципе никто не спрашивал про курда. тем более никто не спрашивает, как мне себя где вести.
07.02 16:22
Wid_:
> 16:19 never,

Ну вот зачем тебе на себя брать эту обузу - открывать дверь в нужную сторону каждому старому маразматику? Или ты хочешь стать начальником барака? ))
07.02 16:23
Новости компаний: Moody's не видит рисков в росте кредитования россиян
Аналитики не ожидают серьезного ухудшения качества розничных кредитов в течение следующих 12-18 месяцев Подробнее >>
07.02 16:25
Wid_:
> 16:22 never,

Просто я всегда на стороне униженных и оскорблённых, за торжество справедливости на Земле! Не смогла стерпеть и промолчать, когда ты постил курду свои заносчивые речи.(
07.02 16:26
Золотoй Теленoк™:
> 16:15 Wid_, вменяемые тут и раз в полгода прорываться не могут средь вашего несусветного бреда. Всю ленту изуродовали (
07.02 16:26
Wid_:
> 16:20 never,

Уже привыкла! Видишь, общаемся.))
07.02 16:27
never:
> 16:22 Wid_, слушай, женщина, отстань. а то я пожалуюсь админу на сексуальные домогательства.
07.02 16:27
Новости компаний: Кирилл Дмитриев назначен вице-президентом МТС по цифровым решениям для дома
На позицию вице-президента по продажам и обслуживанию, которую раньше занимал Дмитриев, назначена Инесса Галактионова Подробнее >>
07.02 16:28
never:
> 16:25 Wid_, ну это могу понять.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 ноября
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Яндекс
на 15 ноября