еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Российские акции выросли вопреки негативной динамике на внешних фондовых площадках

Индекс МосБиржи по итогам торгов в четверг, 25 февраля, вырос на 0,72% до 3409,76 п. Объем торгов в основной секции составил 132 млрд рублей по сравнению с 110 млрд рублей в понедельник. Объем оказался максимальным с 11 января. Индекс РТС из-за ослабления рубля вырос в процентах менее значительно - на 0,31% до 1450,39 п.

Все 8 отраслевых индексов выросли по итогам дня.

Финансовый сектор стал явным лидером дня (+2,76%). Напомним, в среду он же был явным аутсайдером дня (-3,65%). Уже два дня подряд ключевую динамику определяют расписки TCS Group (вес в отраслевом индексе 34,4%). Накануне в понедельник бумага достигла нового абсолютного пика 4433,20 рублей. В среду мы наблюдали коррекцию, из-за которой бумага подешевела на 9%. Сегодня на фоне общей позитивной рыночной картины котировки прибавили порядка 4%.

Индекс "Химии и нефтехимии" показал наименьшую позитивную динамику (+0,16%). Здесь префы НКНХ показали наибольший среди компонентов рост (+1,1%), а бумаги "ФосАгро" внесли наибольший вклад в рост отраслевого индекса (вес в индексе 59%).

Из 45 акций индекса МосБиржи 34 подорожали и 11 потеряли в цене. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+2%). Расписки TCS Group показали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+5,4% на 18:50 мск).

Лидеры роста

Лидеры падения

TCS Group

+5,4%

"Норникель"

     -5,4%

НЛМК

+4,6%

Polymetal

     -3,1%

"Северсталь"

+4,6%

Ozon Holdings

     -1,5%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 15,2 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,6 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 49,3 трлн рублей.

Цены на золото дешевеют 3-й день подряд. На спот-рынке котировки сегодня не смогли закрепиться выше психологической поддержки $1800/унц. ушли ниже $1780/унц. Минорная динамика драгоценного металла оказала давление на акции золотодобытчиков.

Акции "Северстали" реализовали сегодня максимальный за 4 месяца рост за торговую сессию. В середине января бумага достигла своего рекордного пика, с тех пор наблюдалась коррекция, которая привела котировки в конце января к 50-дневной скользящей средней линии. Эта линия имеет плавный восходящий уклон, и с конца января цены практически ежедневно ее проторговывают. Однако сегодня мы наблюдаем первый существенный отскок как от 50-дневной МА, так и от уровня 1300 рублей за акцию. Это сигнал к тому, что бумаги готовы попытаться переписать свой рекордный пик.

"АвтоВАЗ" и "Северсталь" подписали соглашение о поставке металлопроката на 2021 год. Это первый годовой контракт с 2012 года. "Северсталь" будет поставлять автопроизводителю все виды потребляемого им металла. Также компания планирует получить одобрение у АвтоВАЗа" на поставку новых позиций.

Глобальная картина может вполне благоприятно сложиться для металлургов в текущем году. Мы конструктивно оцениваем потенциал их доходов в обозримом будущем.

Акции ВТБ сегодня также продемонстрировали позитивную динамику. Котировки вот уже месяц зажаты между 50-дневной МА сверху и одновременно 100- и 200-дневной МА снизу. Это диапазон между 0,038 и 0,037 рубля за акцию. Сегодня была предпринята очередная попытка закрепиться выше сопротивления 50-дневного МА. Банк опубликовал отчетность по итогам 2020 г. ВТБ в IV квартале сократил чистую прибыль по МСФО в 4,5 раза до 16,2 млрд рублей. В целом за 2020 год чистая прибыль группы составила 75,3 млрд рублей, что в 2,7 раза ниже результата 2019 года. Чистый процентный доход ВТБ в прошлом году вырос на 21%, составив 232 млрд рублей.

Менеджмент ВТБ будет рекомендовать наблюдательному совету банка утвердить дивиденды в размере 50% от чистой прибыли за 2020 год. В 2021 году банковская группа ждет роста чистой прибыли по МСФО до 250–270 млрд рублей и нормализации стоимости риска на уровне 2019 года.

Как сообщил член правления ВТБ Дмитрий Пьянов, низкая прибыльность ВТБ в прошлом году связана с двумя факторами: отрицательной переоценкой непрофильных активов группы (126,4 млрд рублей в целом за год) и ростом расходов на резервы (стоимость риска выросла до 1,9% с 0,8% годом ранее). Без учета этих факторов группа показала бы годовую прибыль в размере 223 млрд рублей, учитывая уверенный рост процентных и комиссионных доходов.

"Ожидаемый дивиденд на акцию в соответствии с политикой банка о равной доходности на все типы бумаг составит по итогам 2020 года 0,0014 руб., что предполагает доходность на уровне 3,6% по текущим котировкам. Результат скромный, но если банк выполнит цель по прибыли на 2021 год, то и форвардный дивиденд может быть примерно в три раза выше. Если, конечно, акционерам и по итогам 2021 года будет направлено половина консолидированной прибыли", - отметил Алексей Павлов, главный аналитик "Открытие Брокер" по российскому рынку.

Расписки Evraz в Лондоне сегодня установили новый максимум с августа 2019 года на уровне 599 GBp. Компания также опубликовала финансовые результаты по МСФО. Совет директоров Evraz по итогам деятельности утвердил выплату финальных дивидендов по итогам 2020 года в размере $437,1 млн - по $0,3 на акцию. Дата закрытия реестра - 12 марта, выплата назначена на 7 апреля.

"II полугодие 2020 года у Evraz с точки зрения EBITDA оказалось сопоставимым со II полугодием 2019 года, однако в январе - июне, как мы помним, результаты сталеваров из-за пандемии были слабыми. При этом финальные дивиденды компании за 2020 год, как и промежуточные осенью ($0,2 на акцию) будут ниже, чем выплаты за 2019 год ($0,4 и $0,35 на акцию соответственно). Впрочем, пока все идет к тому, что I полугодие текущего года будет для компании куда более успешным на фоне благоприятной конъюнктуры на внутреннем рынке проката и роста цен на коксующийся уголь. Также в текущем году Evraz планирует инвестировать в модернизацию своего рельсового производства в РФ и Северной Америке, а также решить судьбу угольных активов, консолидированных в конце прошлого года на „Распадской“", - прокомментировал отчет Evraz Алексей Павлов.

Золотодобытчик "Полюс" - еще одна отчетность четверга и еще одна дивидендная новость. Скорректированная EBITDA "Полюса" в IV квартале выросла на 29% г/г до $1,138 млрд. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 75% против 69% годом ранее. Выручка за IV квартал увеличилась на 18% г/г и составила $1,5 млрд. Скорректированная чистая прибыль выросла на 33% г/г до $732 млн. По итогам 2020 года выручка "Полюса" выросла на 25% до почти $5 млрд, скорректированная EBITDA увеличилась на 38%, до $3,7 млрд. Скорректированная чистая прибыль выросла на 41%, до $2,3 млрд.

Отношение чистого долга к скорректированной EBITDA сократилось до 0,7х против 1,2х на конец 2019 года.

Дивиденды "Полюса" за II полугодие 2020 года, согласно предварительной оценке совета директоров, могут составить $693 млн или $5,09 на акцию (исходя из выплаты 30% EBITDA в соответствии с дивидендной политикой).

"Сильный год для „Полюса“ стал в первую очередь следствием высоких цен на золото. По данным самой компании, средняя цена реализации аффинированного золота составила в 2020 году $1786 за унцию против $1403 за унцию в 2019 году. Итоговые дивиденды в рублях составят по текущему курсу порядка 374 руб. на акцию. Таким образом, вместе с промежуточными выплатами держатели получат за прошедший год порядка 615 руб. на акцию. На текущий год менеджмент подтвердил планы по производству порядка 2,7 млн унций золота. При этом показатель TCC ожидается в диапазоне $425-$450 на унцию, а капитальные затраты в диапазоне $1000-$1100 млн" - сказал Алексей Павлов.

Внешний фон. Европейские фондовые площадки большую часть дня были в плюсе, однако к вечеру оказались под давлением продаж. Американский фондовый рынок на фоне падения технологических акций также торговался в красной зоне. Мы по-прежнему наблюдаем ротацию из ориентированных на пандемию компаний в проциклические бумаги, которые традиционно показывают высокие темпы роста в периоды глобальной экономической экспансии. Однако вес IT-сектора в основных фондовых индексах очень большой, поэтому ротация отражается отрицательной динамикой по индексам.

Доходность 10-летних облигаций Казначейства США вырастала сегодня до 1,49% - нового максимума с февраля прошлого года. Рост доходностей в США отражает оптимизм по поводу устойчивого восстановления экономики после пандемии.

Опубликованная в четверг статистика поддержала оптимистичные представления об уверенных темпах восстановления экономики. По итогам недели число заявок на пособие по безработице в США наконец-то оказалось одновременно, и ниже прогнозов, и ниже предыдущего значения. Заказы на товары длительного пользования подскочили в январе на 3,4% м/м - в 3 раза лучше ожиданий. При этом показатель за декабрь были существенно пересмотрен в сторону повышения с +0,5% м/м до +1,2% м/м.

Пока что акции относительно спокойно реагируют на факт роста доходности казначейских бумаг США в условиях улучшения прогнозов по экономике. Корреляция между индексом S&P 500 и 10-летними госбондами традиционно посылает четкий сигнал о том, когда доходность облигаций может стать проблемой для акций. Взаимосвязь была положительной на протяжении большей части 20 лет, и каждое переключение на отрицательную корреляцию (в 2006–2007 годах, 2013–2014 годах и ненадолго в 2018 году) предшествовало значительной коррекции в акциях.

Однако на настроения инвесторов негативно влияют темпы роста доходностей, а не сам факт роста. Если бы февраль завершался сегодня, то можно было бы статистически утверждать, что по итогам месяца доходность 30-летних бондов выросла на 47 б.п. Это самый существенный прирост за месяц с апреля 2009 г. Доходность 10-летних облигаций с начала месяца выросла на 40 б.п., что является максимальным приростом с ноября 2016 г., когда стало известно, что на выборах в США неожиданно победил Дональд Трамп.

Высокие темпы приводят к тому, что номинальная доходность растет быстрее инфляционных ожиданий. В результате с поправкой на инфляцию доходность 10-летних трежерис выросла до самого высокого уровня за более чем 7 месяцев. Именно это формирует риск ужесточения финансовых условий, что потенциально может негативно сказаться на рисковых активах.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Шульгин Михаил
Шульгин Михаил
начальник отдела глобальных исследований
"Открытие Брокер"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 3.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
25.02 20:00
Kto100:
> 19:58 дворник, и там есть экстрадиция с амерами
25.02 20:07
Разбор полетов: Ваш паспорт, гражданин. В ЕС думают о плане спасения
Ситуация в ЕС остается сложной, уровень заболеваемости Covid-19 растет, а в Германии говорят о возможной третьей волне пандемии. Но вакцин не хватает, ведущая британская компания AstraZeneca не может обеспечить поставки необходимого количества препаратов. Некоторые европейские государства приобрели вакцину Sputnik V, но ЕС ее пока не одобрил  Подробнее >>
25.02 20:08
Новости компаний: Итоги четверга, 25 февраля: Российский рынок провел торги без оглядки на зарубежные площадки
Несмотря на негативную динамику нефтяных котировок, цены на углеводороды находятся на высоких уровнях. Ожидания восстановления мировой экономики после пандемии коронавируса дарят надежду на открытие границ и увеличение потребления нефти Подробнее >>
25.02 20:16
дворник:
> 20:00 Kto100, в Карибском море около 3000 островов
25.02 20:19
Kto100:
> 20:16 дворник,где посоветуешь приземлиться?
25.02 20:22
Новости компаний: ФАС проверяет обоснованность цен на рынке минеральных удобрений
Служба проведет совещания с крупнейшими производителями минеральных удобрений Подробнее >>
25.02 20:28
Kto100:
))) точно)

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля