Меню

 
 
facebook
вконтакте

Риск навеса акций "Полюса" уменьшился

Новость

Прибыль "Полюса" по РСБУ за 1 квартал 2019 года выросла в 4,34 раза - до 809,455 млн рублей, сообщается в отчетности компании. Прибыль до налогообложения выросла в 4,27 раза - ... Подробнее

Комментарий

Финансовые результаты "Полюса" в целом совпали с консенсус-прогнозами и нашими оценками по линии EBITDA ($488 млн), которая ожидаемо отразила рост общей денежной себестоимости ($358/ унц.), но все же показала небольшой рост кв/кв. Мы отмечаем значительное снижение TCC на Наталке (-48% кв/кв до $422/ унц.) после завершения ремонтных работ в 4К18 и считаем, что это может позволить "Полюсу" выйти на свой прогнозный показатель TCC в 2019 (ниже $425/ унц.).

Учитывая, что прогноз по производству на 2019 также был подтвержден (2.8 млн унц., показатель за 1К19 соответствует 21% от годового прогноза), риск навеса акций в настоящий момент уменьшился, а оценка остается очень привлекательной - 5.8x по мультипликатору EV/EBITDA 2019П (-33% относительно мировых аналогов), мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по "Полюсу".

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"АТОН"
участник рейтинга
и оцените материал  
4 пользователя оценили материал на 5.
В мой блог
15.05 11:47
DIGITAL DOG:
Сотрудники завода Ford проигрывают в борьбе с работодателем

Число рабочих завода Ford во Всеволожске, не согласных на предложенные компанией условия увольнения, существенно сократилось. Как пишет газета «Коммерсантъ» со ссылкой на комментарий представителей СП Ford Sollers, увольняться на условиях работодателя согласились 97% из почти 950 сотрудников предприятия.
15.05 11:47
DIGITAL DOG:
Эксперты спрогнозировали отзыв лицензий у 46 банков в течение года

В течение 12 месяцев до апреля 2020 года ЦБ может отозвать лицензии у 46 банков, прогнозируют аналитики «Эксперт РА». В зоне риска в основном находятся небольшие банки, но десять претендентов на вылет входят в топ-100
15.05 11:49
alien11:
> 11:41 Веcтников,

а ведь в советской парадигме ты бы персональную пенсию не получил, с пожизненным прикреплением к поликлинике 4ГУ (руководитель академик Чазов)

Не смог бы сидеть на лавочке на Плющихе, около дома жёлтого кирпича, не перевели бы тебя из Брянска на Старую площадь

Максимум доцент на условной брянской кафедре политэкономии, с кандидатской степенью (докторская вечно не дописана на треть, ну и интриги на кафедре канеш)
15.05 11:50
Золотoй Теленoк™:
Когда виденье собираются скунс, клевер и брянское-вонь невыносимая
15.05 11:50
Золотoй Теленoк™:
В ленте* ...:
15.05 11:51
alien11:
Натурально, погорел бы на романе с третьекурсницей

Но наказали бы мягко - выговор, но без занесения в учётную карточку
15.05 11:55
alien11:
оо Мнучин собирается в кЕтай
15.05 11:56
xron69:
> 11:43 DIGITAL DOG, так в июле пенсия должна быть,пока то сё,к октябрю начну получать,но хотелось б поработать, ибо не прожить на 21 тыру,а может и того меньше(
15.05 11:56
alien11:
дедуля пытается разрулить ситуацию
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Яндекс
на 15 ноября
Курс доллара к рублю
на 29 ноября
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля