Меню

 
 
facebook
вконтакте

Результаты ВТБ выглядят позитивными в контексте будущих дивидендов

Новость

Менеджмент группы ВТБ будет рекомендовать направить на дивиденды 50% прибыли по МСФО, выплату осуществить в два этапа, рассказал финансовый директор банка Дмитрий Пьянов во время телефонной ... Подробнее

Новость

Прибыль группы ВТБ в 2019 году по МСФО увеличилась на 12,9% г/г и составила 201,2 млрд рублей, сообщил банк. Прибыль выросла на фоне высокого роста комиссионных доходов и улучшения качества ... Подробнее

Комментарий

ВТБ раскрыл финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2019 года. Чистая прибыль (73,2 млрд руб. в 4К19 и 201,2 млрд руб. в 2019 г.) умеренно превысила ожидания за счет более низких отчислений в резервы (стоимость риска 0,8% в 4К19) в результате улучшения качества портфеля, а также сильной динамики комиссий благодаря измененной методологии начисления дохода и вкладу трех консолидированных банков.

При этом процентный доход, напротив, оказался слабее прогнозов из-за сокращения кредитного портфеля банка в 4К19 на фоне крупных погашений в корпоративном сегменте и секьюритизации ипотеки в рознице. Единовременный доход от переоценки пакета Tele2 составил 12,5 млрд руб.

На фоне высокой прибыльности ВТБ продемонстрировал рост капитальных нормативов на уровне группы (на 50 б.п. в 4К19 по показателям Н20.1-20.2). Общий уровень достаточности капитала (Н20.0 11,2%) ожидаемо достигнет целевой отметки с учетом буферов (11,5%) к концу 1К20.

ВТБ ожидает чистую прибыль в 2020 г. в районе 220–230 млрд руб. при стабильной марже (~3,4%) и стоимости риска (<1%). Банк также ожидает улучшения операционной эффективности (расходы/доходы 40%), а также роста кредитования на 8%/чуть выше 12% в корпоративном и розничном сегментах соответственно. Эффект на акции. Результаты выглядят позитивными в контексте будущих дивидендов, а прогноз на 2020 г. – ожидаемым, за исключением более агрессивного прогноза по динамике розничного кредитования. Мы внесли незначительные коррективы в наши ожидания, но оставляем целевую цену по обыкновенным акциям банка на уровне 0,077 руб. с рекомендацией "ЛУЧШЕ РЫНКА". Эффект на облигации. Нейтрально.><1%). Банк также ожидает улучшения операционной эффективности (расходы/доходы 40%), а также роста кредитования на 8%/чуть выше 12% в корпоративном и розничном сегментах соответственно.

Эффект на акции. Результаты выглядят позитивными в контексте будущих дивидендов, а прогноз на 2020 г. – ожидаемым, за исключением более агрессивного прогноза по динамике розничного кредитования. Мы внесли незначительные коррективы в наши ожидания, но оставляем целевую цену по обыкновенным акциям банка на уровне 0,077 руб. с рекомендацией "ЛУЧШЕ РЫНКА".

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"Газпромбанк"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
27.02 11:30
PolygraFF:
в рашкостане клали на конституцию во все времена, так что ей подойдет любая конституция на отстаток срока что ей остался до окончательного распада.
27.02 11:32
Крыся:
Aspen stake in vlasovskii Reich
27.02 11:33
ExoCet:
> 11:31 патриот., вообще то на Эхе агитируют идти голосовать против поправок
27.02 11:33
дедокъ:
> 11:25 Крыся, бесплатно прилагается вирус в ж.
27.02 11:33
Новости компаний: ФАС будет мониторить цены на авиабилеты на фоне коронавируса
Россия приостановила авиасообщение с Китаем, Италией, Южной Кореей и Ираном  Подробнее >>
27.02 11:34
патриот.:
> 11:33 ExoCet,
на Эхе столько идиотов, что боже мой.
27.02 11:35
PolygraFF:
эхо газпром финансирует, если они еще и против конституции будут пойдут на паперть..
27.02 11:35
Крыся:
> 11:30 PolygraFF, зато ты мир повидал, себя показал)
27.02 11:36
Крыся:
> 11:33 дедокъ, вж?
27.02 11:37
дедокъ:
У голосующих за дикий капитализм с косметическими поправками вместо головы ...
27.02 11:37
PolygraFF:
> 11:35 Крыся, я всем доволен и в перспективе тоже, жаль что не родился например монегаском смотрел бы на рошкостан как на свазиленд со стороны и смеялся;))
27.02 11:38
Крыся:
> 11:37 PolygraFF, почему жаль?тебе нравится казино?
27.02 11:39
PolygraFF:
> 11:38 Крыся, климат хороший народ свободный мне больше ничего не надо
27.02 11:41
дедокъ:
Основной закон - росгвардия будет мочить совецких демонстрантов. И подобных вопросов прошу мне не задавать.
27.02 11:41
PolygraFF:
ну в рашкостане климат тоже вроде улучшается, осталось когда народ стане усмным и свободным но ето еще долго ждать лет 200, можно не дожить:))
27.02 11:41
ExoCet:
Степан Демура
4 минуты назад
Ещё бы отмену Олимпиады в Японии, и тогда прям железно хороший и жирный шорт..
27.02 11:43
патриот.:
Серия интервью путина ТАССу чем-то мне напоминает завещание человечеству. Поднимаются самые разные вопросы, жизненно -философские, голая пропаганда как таковая отсутствует. Неудобных вопросов нет. Получается что-то вроде мемуаров. Чтобы потомки судили об этом человеке именно на основании данной самооценки.

Может, Соловей прав про Путина?
27.02 11:43
Крыся:
> 11:39 PolygraFF, зачем рабу вводить в смятение свободных людей?оставайся..
27.02 11:44
ExoCet:
> 11:43 патриот., Может, Соловей прав про Путина?

может у ниво рак 4-й стадии
27.02 11:44
PolygraFF:
путин принял страну с 3% мирового ввп сейчас уже осталось примерно 1.5 дальше будет к нулю стремииться вовсе
27.02 11:44
патриот.:
> 11:41 PolygraFF,
можно попробовать)))
27.02 11:45
патриот.:
> 11:41 ExoCet,
хотят и футбол летом отменить

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 17 апреля
Нефть Brent
на 1 мая
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля