Меню

 
 
facebook
вконтакте

Результаты МТС превзошли прогнозы рынка

Новость

МТС сохранили прогноз по выручке на 2019 год и улучшили по показателю OIBDA. "Принимая во внимание высокие показатели первого квартала, мы подтверждаем прогноз по росту выручки более чем на 3% в ... Подробнее

Новость

Выручка МТС в 1 квартале 2019 года по МСФО выросла на 9,4% - до 118 млрд рублей. Операционная прибыль продемонстрировала рост на 7,6% и составила 28,8 млрд рублей. Прибыль, относящаяся к акционерам ... Подробнее

Комментарий

Оператор МТС сегодня представил свои финансовые результаты за 1К 2019 г., которые превзошли наши прогнозы и ожидания рынка.

Рост выручки составил 9,4% г/г до 118 млрд руб. при увеличении сервисной выручки на 9,4% г/г и продаж оборудования на 8,8% г/г. Скор. OIBDA прибавила 6% г/г до 55,3 млрд руб., а чистая прибыль 14,1% г/г до 17,6 млрд руб.

Значительный рост сервисной выручки во многом стал результатом консолидации МТС Банка и сильных результатов украинского подразделения. Рост выручки сервисов мобильной связи в России замедлился с 3,7% г/г в 1К 2018 г. до 1,5% г/г на фоне выбытия внутреннего роуминга и повышения НДС. Банк принес группе дополнительные 6,3 млрд руб. выручки и 0,2 млрд руб. в скор. OIBDA. Украинское подразделение, на фоне продолжающегося развертывания сети LTE в стране, показало впечатляющий рост выручки на 19% г/г в гривнах и более чем на 38% г/г в рублях, из-за благоприятного изменения курса, о котором мы сообщали в нашем прогнозе. Темпы роста продаж оборудования снизились двукратно по сравнению с 1К 2018 г., что, однако, уменьшило давление на скор. OIBDA, а результаты бизнеса фиксированной связи остались примерно на уровне прошлого года. 

На динамике скор. OIBDA негативно отразилось исключение внутреннего роуминга и оператор оценил данный эффект в 1,3 млрд руб. за год, при этом показатель был поддержан ростом в Украине и единоразовым эффектом от сделки с недвижимостью. Возвращение прежних тарифов на использование частотного ресурса с начала года, так же должно было поспособствовать росту скор. OIBDA. Рентабельность снизилась на 1,5 п.п. до 46,8%, но тем не менее оказалась выше нашего прогноза. 

На фоне выплаты в пользу SEC и US DOJ долговая нагрузка группы выросла с 1,2х в конце 2018 г. до 1,5х Чистый долг/Скор. OIBDA, а FCF стал отрицательным. Мы отмечаем, однако, что без учета выплаты по "Узбекскому делу" FCF вырос на 74% г/г. Оператор также сообщил о завершении программы выкупа акций на 30 млрд руб., которая стартовала летом прошлого года.

Были подтверждены прогнозы по росту выручки в текущем году более чем на 3% г/г и по капитальным затратам в 90 млрд руб. с учетом регуляторных расходов. Прогноз по скор. OIBDA был поднят и теперь в компании не ожидают снижения показателя, предполагают, что он останется на уровне прошлого года.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Михайлин Артем
Михайлин Артем
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
В мой блог
23.05 18:01
кишкомот:
Ну што ... валар моргулис?
23.05 18:03
Stitch73:
лучший орден-это всенародное признание.а его нет.
23.05 18:05
fn593063:
> 18:03 Stitch73, Татьяна это вам не Валентина)
23.05 18:06
Stitch73:
> 18:05 fn593063, валентинку для татьяны)
23.05 18:08
fn593063:
> 18:06 Stitch73, Татьяны всегда ходят с надутыми губами из-за обиды на мужчин
23.05 18:11
Stitch73:
fn593063, мне нравится фильм александра митты"гори, гори, моя звезда", а тебе?
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 ноября
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Яндекс
на 15 ноября