Меню

 
 
facebook
вконтакте

Результаты "Энел Россия" по итогам 1 полугодия могут оказаться слабыми

"Энел Россия" представит консолидированную отчетность во вторник, 31 июля в 16:00 МСК.

Мы ожидаем относительно слабых результатов по итогам 6 месяцев 2018 г по нескольким причинам:

- компания отчиталась о снижении выработки по сравнению с прошлым годом

- компания получит меньшие платежи за мощность ДПМ по сравнению с прошлым годом из-за снижения доходности ОФЗ

- цена мощности КОМ-2018 в  1 ц.з. сократилась на 2% по сравнению с 2017 г.

В результате по итогам 1П18 мы ждем падения выручки на 2,2%, EBITDA – на 15,6% и чистой прибыли – на 27,4% г/г.

Основной вопрос телеконференции – перспективы и цена продажи Рефтинской ГРЭС. В конце апреля финансовый директор компании сообщала, что Энел Россия может закрыть сделку по продаже Рефтинской ГРЭС в течение нескольких месяцев. В мае глава компании говорил, что сделка точно закрыта к концу 2018 года. По информации СМИ, наиболее вероятный претендент на покупку - Сибирская генерирующая компания.

Мы не ожидаем выплаты спецдивидеднов в случае продажи этого актива, но вырученные деньги компания может направить на строительство ветряных парков, а также на приобретение других активов. 

Мы отмечаем, что на данный момент ENRU остается одной из самых привлекательных дивидендных историй не только в российской электроэнергетике, но и среди российских компаний в целом.  Мы отмечаем, что с момента дивидендной отсечки 20 июня акции Энел Россия потеряли около 15%, мы не видим фундаментальных причин для столь слабой динамики акций. В то же время, снижение котировок автоматически повышает прогнозную дивидендную доходность, которая по итогам 2018 года ожидается нами на уровне 10,2%.

Мы ожидаем, что после выхода отчетности котировки ENRU могут показать снижение. Если на конференц-звонке будут даны комментарии по перспективам и срокам продажи Рефтинской ГРЭС, то это может дать существенный рывок акциям ENRU вверх. Наша целевая цена ENRU  - 1,55 руб., рекомендация – ДЕРЖАТЬ.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Адонин Алексей
Адонин Алексей
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
30.07 17:37
АНГЕЛЫ:
30.07 17:36
АНГЕЛЫ:
> 17:33 xron69, структурное подразделение пао роснефти . 6 раз прибыль .
30.07 17:38
АНГЕЛЫ:
страна оленей
30.07 17:38
Новости компаний: Чистая прибыль "Ленэнерго" в 1 полугодии по РСБУ выросла на 24%
Выручка в январе-июне выросла на 9,65% Подробнее >>
30.07 17:40
АНГЕЛЫ:
последний продадут . и обсос .
30.07 17:41
АНГЕЛЫ:
вот старый сидит в маскве и ничего не понимает . произвотство раши из чего составляющий
30.07 17:41
the warehouses open wide:
> 16:43 xron69, столеразд шитаит, что фсе только и мечтают его на сфою сторону склонить с его софдэпофскими высерами
30.07 17:42
ЛяЛяФа:
Тридцать летних кинотеатров на свежем воздухе откроются в Москве с 1 августа. Они будут работать до Дня города, который пройдет 9 сентября. Москвичи смогут увидеть более 150 картин и мультфильмов

везуха,москваклюям)) я бы тож, сидя на дереве
30.07 17:43
АНГЕЛЫ:
обсос бакса идет
30.07 17:43
ЛяЛяФа:
киношку глянула
30.07 17:44
ЛяЛяФа:
сверчки сверчат, а ты киноху смотришь
30.07 17:45
ExoCet:
Русско-Японскую вайну проигрывать было нельзя. Николашка умудрился ее проиграть, а сталин не проиграл бы, несмотря на виттелей и куропаткиных.

Куропаткин имея превосходство на японцами проиграл все бои (170000 против 120000 у японцев), и вечно просил подкреплений. Сталин дал бы Куропаткину 500000 солдат и ппц японцам был бы.
30.07 17:46
ветеран 1812:
> 17:41 АНГЕЛЫ, ты ещо в пелёнки гадил,когда я постигал фабрично-заводской язык.
30.07 17:47
АНГЕЛЫ:
скучно ушел. .
30.07 17:50
ExoCet:
В отличие от Куропаткина Жюков не мог проиграть на Халкин-Голе, ибо соотношение сил было 5:1, а не 1.5:1 как у Куропаткина
30.07 17:51
ЛяЛяФа:
Путин подписал закон, призванный усилить ответственность владельцев сайтов-агрегаторов за предоставляемую ими информацию о товарах и услугах.На данный момент работа таких интернет-порталов, не продающих товар самостоятельно, а выступающих посредниками и получающих плату за заказы клиентов, не урегулирована.
новым законом на владельца агрегатора возлагается обязанность по доведению до сведения потребителя достоверной информации как о себе, так и о продавце.

Помимо этого, агрегатор будет нести ответственность и за убытки клиента, понесенные им в случае, если приведенная информация оказалась неполной или недостоверной: владелец агрегатора должен будет вернуть деньги за заказ в течение 10 календарных дней со дня предъявления требования потребителя.
30.07 17:52
АНГЕЛЫ:
> 17:46 ветеран 1812, вот . и получается не изучил.. как следует . произвотство . только языком трепатся не будем . . ты отстал уже всего
30.07 17:54
mika66:
> 17:51 ЛяЛяФа, ...:))
30.07 17:55
ЛяЛяФа:
Э-та о-чень ха-ра-шо
Этто о-чень ха-рра-шо!
30.07 17:55
АНГЕЛЫ:
олени не спортье . как грил дефолт не минуем. только какой вам не знать . как грил только неберите кредит и ипотеку. . а то вы все пожизнено долгах будете . и ваши внуки.
30.07 17:56
АНГЕЛЫ:
пакедова .
30.07 17:56
mika66:
подбрасывание на лопате - знаете чего...:)) ФРРФ
30.07 17:57
патриот.:
Путин пережил трех американских президентов - Буша младшего, Обаму (2 срока) и Трампа. Не человек, а Кащей Бессмертный)
30.07 17:57
АНГЕЛЫ:
вашими кредитами и ипотеками вас всех натянут по самой ресниц .
30.07 17:58
дворник:
Конгресс и Сенат США намерены рассмотреть очередную порцию санкций против России.
Так, первый удар придется по энергетическому и банковскому сектору РФ и позволит Национальной разведке принимать решения в обход позволения президента США. Автором данного предложения является республиканец Марк Рубио.

Второй удар придётся по газопроводу "Северный поток -2", который у Вашингтона уже давно костью в горле застрял, а европейские партнеры в лице Германии не спешат помогать с удалением оной. Что же, в бой с “СП-2” вступает сенатор-республиканец Джон Барросо и эта инициатива явно вызовет симпатии даже у Дональда Трампа.

Ну и третий санкционный удар заключается в том, что политический бомонд США потребует от Госдепа провести расследование относительно спонсорства Россией международного терроризма. Если таковое будет подтверждено, будет введен дополнительный режим ограничений страны изгоя.
30.07 17:59
АНГЕЛЫ:
> 17:56 ветеран 1812, я то видел . больше тебя . и не спорь . тебе еще учится и учится . даже не спорь.
30.07 18:00
ЛяЛяФа:
> 17:55 АНГЕЛЫ, если дефолт неминуем, может, есть смысл взять кредит?
30.07 18:00
АНГЕЛЫ:
> 17:56 ветеран 1812, ты даже не знаешь из чего состоит буровая..
30.07 18:01
АНГЕЛЫ:
> 18:00 ЛяЛяФа, нет . не бери.
30.07 18:02
ExoCet:
> 18:00 ЛяЛяФа, если дефолт неминуем, может, есть смысл взять кредит и тоже объявить дефолт ))))
30.07 18:02
the warehouses open wide:
> 17:45 ExoCet, а Траннсип ужо был построен разве? хотя наверно да рас там за КВЖД тёрки шли
30.07 18:02
ветеран 1812:
Какое же у быдляка самомнение!
30.07 18:04
the warehouses open wide:
> 17:45 ExoCet, Столераздъ ашячькямъ ухитрился на ровном мезте слиться, при томъ что в 1808 г. шведоф с Ашячьляндии легко вышыбли да ещё и Алланды прихватили
30.07 18:05
the warehouses open wide:
> 18:00 ЛяЛяФа, приветъ, Лузъ Ыхъ
30.07 18:05
курд:
Адам Смит как-то изрёк. "Страна без развитой обрабатывающей промышленности не может выиграть войну у страны, такой промышленностью обладающей".
В 1868 японский император отобрал ВСЮ землю у помещиков и бесплатно раздал крестьянам. И перенял у Бисмарка в Германии его священную книгу - "Национальную систему политической экономии" Фридриха Листа. Успех Южной Кореи и Китая - в точном следовании "Политэкономии" Ф.Листа.
Джо Стадвелл "Азиатская модель управления.fb2"/ Эта модель выхода из отсталости универсальна, на все страны и времена.
30.07 18:05
ЛяЛяФа:
недавно, через небезызвестный сайт приобрела товар...лохонулась..обратилась к продавцу с просьбой вернуть деньги ,т.к. инфа о товаре оказалась ложной..продавец отказался,а агрегатор сказал-я не я и лошалдь не моя...посоветовал тока написать о продавце отзыв..
Не стала ничо делать...смирилась и фсйооё
30.07 18:06
АНГЕЛЫ:
> 18:02 ветеран 1812, сам такой . что так страну то опустил а ? раз такой умный а ?
30.07 18:06
ExoCet:
> 18:02 the warehouses open wide, даже более того, от Харбина до Потр-Артура ветка была

а сталин обеслечил Жюкову превосходство 5:1 на ипонцами без всяких жд
30.07 18:06
АНГЕЛЫ:
осле .есть осле
30.07 18:07
ветеран 1812:
> 18:03 АНГЕЛЫ, осёл,его нет!
30.07 18:07
ЛяЛяФа:
Может, глупо поступила,что не стала заявлять в милицыю,роспотребнадзор...наздоровьице!
30.07 18:07
АНГЕЛЫ:
вы колхозным путем не сможете страну поднять запомните .
30.07 18:08
xron69:
> 18:03 АНГЕЛЫ, что ты там уже пятый год про роську трешь?право даже не смешно.
30.07 18:08
ЛяЛяФа:
Осле, зачем нам адманывать друг друга..гораздо правильнее и выгоднее жить честно
30.07 18:08
ExoCet:
> 18:04 the warehouses open wide, у Сталина к 1941 было два любимых полководца, Жюков и Тимошенко, первый за победу над ипонцами, второй - над финнами
30.07 18:08
xron69:
> 18:07 АНГЕЛЫ, ты что предлагаешь?)
30.07 18:09
alien11:
ну шта, как дела, демурчата?
30.07 18:09
ЛяЛяФа:
а всётки большинство людей порядочные)
30.07 18:14
патриот.:
> 18:05 ЛяЛяФа,
мне вот тоже недавно один известный чувак пообещал в 2005 году не повышать пенсионный возраст, пока он будет главным. И что, главным остался и пенсионный возраст поднял. Обманул, но вся страна смирилась, не только ЛяЛяФа. Ну, кроме мужиков типа Удальцова
30.07 21:35
doxтyр:
оказывается сёдня конституционный суд Грузии легализовал марихуану

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 1 октября
Tesla
на 8 октября
Курс доллара к рублю
на 31 октября