Меню

 
 
facebook
вконтакте

Результат "РусГидро" мог бы впечатлить рынок

"РусГидро" 28 августа опубликует отчетность за 1 полугодие 2018 года по МСФО. С учетом операционных показателей за период мы прогнозируем хорошую прибыльность – в частности, рост EBITDA на 10% г/г.

Котировки "РусГидро" остаются под давлением, в то время как руководство пытается переосмыслить факторы инвестиционной привлекательности компании: создающие стоимость инвестиции до сих пор нейтрализуются значительными списаниями, что ограничивает потенциал роста дивидендных выплат по бумагам компании. Как мы полагаем, показатели прибыли начнут расти в ближайшие периоды. Рассчитанная нами прогнозная цена на 12 месяцев остается без изменений на уровне 1 руб. за акцию, что подразумевает ожидаемую полную доходность в 65%. По акциям "РусГидро" подтверждаем рекомендацию Покупать.

Ожидаем хорошие результаты за 1 полугодие, с учетом операционных показателей за отчетный период "РусГидро" покажет хорошие финансовые результаты. Напомним, что в 1 полугодии выработка ГЭС увеличилась на 5%, выработка тепловых станций выросла на 8%. Исходя из этого, мы прогнозируем общую выручку в размере 197 266 млн руб. (включая субсидии), что на 5% выше уровня 1 полугодия 2017 года. В то же время расходы, по нашей оценке, вырастут на 7% г/г, в результате чего скорректированная EBITDA составит 53 777 млн руб. – рост на 10% г/г. С корректировкой на возможные (и ставшие обычными) списания основных средств и без учета воздействия от переоценки форвардной сделки с ВТБ мы ожидаем рост чистой прибыли на 40% г/г, до 31 142 млн руб., – результат мог бы впечатлить рынок, но, вероятнее всего, будет нейтрализован традиционными списаниями, которые уменьшат базу для расчета дивидендных выплат.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"ВТБ Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
27.08 19:10
Веcтников:
> 19:02 Бармен из Твери, я тоже уже начал подшорчивать Си.
27.08 19:11
дворник:
> 18:46 psj, буржуа - это горожане.
27.08 19:12
DIGITAL DOG:
> 19:06 ведрище в бэккаретке fsasuщ-44, ну, сам прикинь- ценник вырос с 470 до 630
27.08 19:15
дворник:
> 19:02 Бармен из Твери,
Риск возможного введения Вашингтоном очередных антироссийских санкций делает курс рубля «непрогнозируемым», заявил в понедельник журналистам глава Минфина и вице-премьер Антон Силуанов.
27.08 19:20
Веcтников:
> 19:11 дворник, гонишь? Какие это белоказаки - горожане? Или они не буржуи?
27.08 19:21
ведрище в бэккаретке fsasuщ-44:
> 19:15 дворник, а когда он прогнозируем был?
27.08 19:23
Новости компаний: Рубль и акции проигнорировали первый пакет санкций
Инвесторы уже давным-давно заложили в цены бумаг ожидаемые ограничения США. Дополнительную поддержку котировкам оказывает рост цен на нефть. Сегодня уплачивались основные налоги, что оказало поддержку рублю Подробнее >>
27.08 19:24
Новости компаний: ФАС и Минэнерго считают внутренний топливный рынок стабильным
Ведомства не видят предпосылок для нарушения стабильного обеспечения автомобильным бензином Подробнее >>
27.08 19:24
Бармен из Твери:
> 19:15 дворник,

Добрый знак

Намёк на отмену/корректировку бюджетного правила (основной причины искусственного занижения курса рубля на 10-15 проц)
27.08 19:25
stariс:
> 19:21 ведрище в бэккаретке fsasuщ-44, Всегда. Но не до всех прогноз доводился
27.08 19:28
xron69:
> 18:53 Веcтников, вообще ничего не шепчу)

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 30 ноября
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Курс доллара к рублю
на 28 декабря