Меню

 
 
facebook
вконтакте

Рентабельность "Северстали" должна остаться близкой к многолетним максимумам

"Северсталь" завтра должна опубликовать свои результаты за 3К18 по МСФО. Мы ожидаем, что они окажутся слабее по сравнению с рекордным 2К18, но считаем, что рентабельность должна остаться высокой и близкой к многолетним максимумам.

Выручка должна снизиться на 8% кв/кв до $2 084 млн за счет снижения продаж готовой продукции на 5% кв/кв и падения цен на сталь. EBITDA прогнозируется ниже на 11% кв/кв на уровне $777 млн, отражая снижение выручки, но при высокой рентабельности 37%, поддержанной ослаблением рубля (6% кв/кв), улучшением ассортимента (доля продукции с высокой добавленной стоимостью выросла на 2 пп кв/кв) и продолжающимся ростом операционной эффективности.

Чистая прибыль должна упасть на 7% кв/кв до $518 млн. FCF отразит снижение EBITDA и упадет до $464 млн (-22% кв/кв) из-за накопления запасов, связанного со снижением продаж и ростом производства кв/кв. Мы ожидаем, что размер капзатрат будет сравнимым со 2К18 ($160 млн). Учитывая коэффициент выплат 100% FCF, квартальные дивиденды должны составить $0.55/GDR, что предполагает неплохую доходность 3.4%.

На телеконференции, намеченной на 15:00 по Москве в тот же день (13:00 по Лондону) мы сфокусируемся на прогнозах по ценам и объемам в 4К18, информации по новой стратегии (которая будет представлена на Дне инвестора 7 ноября), инициативе Белоусова и потенциальным инвестпроектам. Рекомендация – покупать, цель - $19.0.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"АТОН"
В лидерах рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
18.10 14:43
АНГЕЛЫ:
18.10 14:40
АНГЕЛЫ:
В то время как реальные доходы среднестатистического гражданина РФ продолжают падать на фоне инфляции, съедающей покупательную способность, российские миллиардеры богатеют быстрее всех в мире.
18.10 14:43
КЕН©:
Вижу секацию в баксе сегодня по 66444. Это не шолом, просто хочу знать ваше мнение
18.10 14:43
АНГЕЛЫ:
Худшие показатели у Китая: 10 самых богатых людей страны потеряли более 27% состояния в этом году на фоне торговой войны с США, обвалившей фондовый рынок до минимумов за 4 года по индексу Shanghai Composite
18.10 14:45
КЕН©:
> 14:42 Магбич, дарОва!
18.10 14:45
Магбич:
> 14:43 АНГЕЛЫ, вот ж гады, как тот не безызвестный долгоносик все сжирают
18.10 14:45
АНГЕЛЫ:
> 14:43 АНГЕЛЫ, Состояние 200 богатешийх россиян превысило резервы ЦБ
18.10 14:47
Магбич:
> 14:45 КЕН©, Здравствуйте, таварищ Кен
18.10 14:47
АНГЕЛЫ:
рабочие и крестьяне беднеют в раше . а они богатеют
18.10 14:47
ветеран 1812:
> 14:43 КЕН©, движуха в ту сторону. Но дотянет ли?
18.10 14:48
АНГЕЛЫ:
сидят и гадают . гы гы гы .
18.10 14:49
DIGITAL DOG:
Павел Мамаев может выйти на свободу уже в пятницу

Полузащитник "Краснодара" Павел Мамаев может выйти из Бутырского СИЗО уже в пятницу, если с футболиста будут сняты обвинения по статье "хулиганство". К Мамаеву будет выбрана другая мера пресечения.

ха-ха-ха... а что кто-то сомневался, что "элита" не подсудна и преступление за которое простого человека посадили бы года на 2-4 для них мелкий проступок
18.10 14:49
Магбич:
> 14:43 АНГЕЛЫ, Где же они умудряются нагрести? неужто с бюджету ))
18.10 14:51
АНГЕЛЫ:
> 14:49 Магбич, рубли печатают день и ночь . а они за эти деньги баксы покупают
18.10 14:52
АНГЕЛЫ:
> 14:49 Магбич, все в долях там . и дима и валодя .
18.10 14:55
Магбич:
> 14:52 АНГЕЛЫ, Харощо( так с акцентом говорят наши узбеки) им живется
18.10 14:55
КЕН©:
> 14:47 ветеран 1812, "functia rynka udibliat''"(c)ABRAMYCH
18.10 14:55
АНГЕЛЫ:
американцы дураки надо фондовый рынок обрушить.
18.10 14:59
Новости компаний: Tele2 покрыл сетью 4G все станции московского метро
Инвестиции в проект превысили 800 млн рублей Подробнее >>
18.10 14:59
Тормоз_от_БелАЗа:
> 14:55 АНГЕЛЫ, само отвалится.
Но потом.

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Нефть Brent
на 28 декабря
Сбербанк АО
на 29 декабря