Реакция рынка на ввод Индонезией запрета на экспорт никельсодержащей руды представляется чрезмерной28.10.2019 17:05 Новости и комментарии
С момента повышения нашего рейтинга по акциям Норникеля до "выше рынка" в июле они подорожали на 23% (плюс в октябре компания выплатила промежуточный дивиденд с доходностью 5%). Однако мы считаем, что даже на этих уровнях фиксировать прибыль пока рано. Акции все еще торгуются с дисконтом в 10-15% к стоимости корзины производимых металлов. Прогноз EBITDA (MtM) составляет $9.5 млрд, что соответствует 5.4x EV/EBITDA (на 10% ниже среднего за пять лет) и дивидендной доходности 11.4%. Но сегодняшняя реакция рынка на новость о том, что Индонезия вводит запрет на экспорт никельсодержащей руды, представляется чрезмерной. Положительный сюрприз заключается лишь в том, что запрет вводится на два месяца раньше, чем планировалось. Дисконт к корзине металлов все еще достигает 15%
Взгляд на металлы в среднесрочной перспективе остается позитивным
Сегодняшняя реакция рынка на новости из Индонезии представляется избыточной
Катализаторы и корпоративные события
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
28.10 17:07
28.10 17:10
new model:
чем выше штаты тем страшнее. шкаф должен упасть с диким грохотом. а заголовки тупых сми пердеть что миллиардеры потеряли трилионы
28.10 17:13
СВИНОматка:
повезло урвала сегодня мешок сахару подешевке! в регионах люди уже за еду работают хаха
28.10 17:14
NERV.:
> 17:01 кишкомот, )) да и сейчас такие животные есть
28.10 17:16
СВИНОматка:
спасай бабло обменяте свои акцульки на сахар пока дают!
28.10 17:20
жук-тиран:
да закалите уже кто нибудь Красным Циркулем эту визжащую свинину!
28.10 17:23
NERV.:
Дней 10 не пил - пиво не лезет, чуть ли не отвращение Надо посмотреть как коньяк пойдёт
28.10 17:25
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
|
магнит это теже аптеки
хаха
спасай бабло!