еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Чат со специалистом:
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Расписки TCS обладают ограниченным потенциалом роста

Акции TCS Group (головная компания банка "Тинькофф") весьма неплохо смотрятся сегодня, увеличиваясь в цене на 1,1% при общем умеренном снижении российского рынка акций. На мой взгляд, такая динамика в значительно степени объясняется коррекцией после сильного падения в предыдущие дни. Так, с пика, достигнутого 8 ноября, бумаги TCS Group просели в цене более чем на 10%, тогда как Индекс МосБиржи за этот же период потерял менее 1%. При этом поводом для возвращения инвесторов могли стать ожидания хорошей отчетности банка по МСФО за III квартал, которая будет опубликована на следующей неделе.

Надо отметить, что что ранее ЦБ РФ обнародовал весьма позитивный обзор о состоянии банковского сектора РФ за январь-сентябрь, кроме того, сильные отчетности за III квартал представили ведущие представители сектора, "Сбер" и ВТБ. На этом фоне можно рассчитывать, что результаты TCS Group также не разочаруют.

По моим оценкам, чистая прибыль банка в минувшем квартале составила 16,6 млрд руб., что означает рост на 31% в годовом выражении, при этом показатель ROE вновь превысил отметку 40% и оказался самым высоким в отрасли. Чистый процентный доход TCS Group мог увеличиться на 37% до 33,5 млрд руб., чистый комиссионный доход – на 52% до 11,1 млрд руб. Расходы на кредитный риск могли составить порядка 5 млрд руб., при стоимости риска в районе 5%.

Инвесторы также будут следить за комментариями руководства TCS Group в отношении реализации стратегии зарубежной экспансии. Ранее в TCS Group сообщили, что помимо создания цифрового банка на Филиппинах рассматривают еще два рынка в этом регионе. При этом в банке назначили нового содиректора, который, судя по всему, будет курировать данный вопрос. Предполагается, что TCS Group потратит на международную экспансию до $200 млн, которые могут быть привлечены в рамках увеличения капитала.

Кстати, 19 ноября состоится ГОСА TCS Group, на котором как раз будет рассматриваться вопрос о наделении совета директоров банка полномочиями на выпуск дополнительных ценных бумаг в объеме 5% от нынешнего акционерного капитала в течение следующих трех лет для финансирования роста бизнеса. Здесь надо подчеркнуть, что речь будет идти о возможности провести допэмиссию в будущем, а не о каких-то краткосрочных планах. Поэтому результаты ГОСА сами по себе, на мой взгляд, окажутся нейтральными для акций TCS Group.

В данный момент у нас нет официальной рекомендации по акциям TCS Group. Бумаги банка выглядят довольно дорогими по мультипликаторам и, на наш взгляд, обладают ограниченным потенциалом роста от текущих уровней.

TCS Group

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Додонов Игорь
Додонов Игорь
аналитик
ФГ "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
18.11 16:00
DIGITAL DOG:
ну... и как вы тут?
18.11 16:00
DIGITAL DOG:
привычно срётесь?
18.11 16:01
ММBБ350:
:
че больше денег в обороте тем лучше будет жить обща масса, надо бизнеса больше мелкого и свою продукцию запускать энергоэффективную и качественную, на трубах ещё максимум ну лет 12-15 и всё приехали
18.11 16:02
DIGITAL DOG:
для предпенсионеров это нормально.. скоро у дома на скамеечке будете сидеть целыми днями и обсуждать соседей
18.11 16:04
DIGITAL DOG:
Побывавший в психбольнице чиновник может стать замом Антона Силуанова.

Михаил Санакоев, который летом был задержан за то, что бил машины в неадекватном состоянии, рассматривается в качестве претендента на пост замглавы ведомства.

"Санакоев восстановился после того летнего скандала, в "психушке" он надолго не задержался, уже давно вернулся к работе. Сейчас в Минфине готовятся некие кадровые перестановки. Санакоев может стать замом Силуанова. Также высокий пост в министерстве в случае отставки может получить новгородский губернатор Андрей Никитин" — инсайдеры.

Официально в Минфине ситуацию пока не комментируют.
18.11 16:09
DIGITAL DOG:
Вспышка Covid-19 в Европе обвалила цены на нефть

Нефть резко подешевела на торгах в пятницу на фоне роста заболеваемости Covid-19 в Европе и слухов, что США и Китай могут синхронно залить в рынок миллионы баррелей из государственных хранилищ.
18.11 16:09
*NERV:
> 15:58 19serg73, курить я буду, но пить не брошу
18.11 16:13
ММBБ350:
если не курить и не пить то люди будут жить о 100 лет, мы получим перенаселение..... но яя уже сократил курево, мне 3 пачки на неделю
18.11 16:14
ММBБ350:
...промокшие спички.... надежду убили курить.... ...значит буду дольше жить...

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря