Меню

 
 
facebook
вконтакте

Пришло время пересмотреть прежние парадигмы инвестиций

Продлится ли обвал, или все неприятности уже позади?После недавних падений на Уолл-cтрит многие, разумеется, задумались: что дальше? Продлится ли обвал, или все неприятности уже позади?

Господа! Не раз и не два говорил, что основная причина повышенной турбулентности - рост процентных ставок в США, соответственно, рост доходностей в UST. Все это в конечном итоге вызывает отток средств из развивающихся стран в пользу рынков США. Кроме того, это способствует глобальному оттоку средств с рынков акций. 
Рост ставок и есть главная причина всех происходящих событий.

Что касается торговых войн, геополитики, санкций и прочих милых утех великих мира сего. Это, ребятки, так, поводы повеселиться. 
Серьезные поводы - но поводы, не причины.

Мы с вами не должны забывать, что циклы роста и снижения процентной ставки - очень и очень долгосрочны. Измеряются не годами, а десятилетиями. Вот это крайне серьезная штука. Мы с вами должны задуматься - прежние парадигмы инвестиций, накоплений, вообще работы на финансовом рынке необходимо пересмотреть. Все, что кажется незыблемой аксиомой, сегодня требует своего уточнения и обдумывания. 

 Какие глобальные выводы?
1. Длинные облигации, пусть даже и с высоким купоном, опасны, ибо цена их - вопрос очень творческий. 

2. Стратегия по Баффету - найди хороший актив для инвестиций и сиди годами в нем - не факт, что будет работать. Бай & Холд не всегда будет успешно. Более того, теперь более в цене будут, очевидно, короткие спекуляции. Хотя никто не отрицает, что самые эффективные инвестиции - это найденные на стартовом этапе технологические компании, которые смогли войти в высшую лигу. Это было, есть и будет.

3. Незыблемое правило ипотеки - в долгую floating rate всегда дешевле, чем fixed, уже не факт. И лучше задуматься о четком и понятном уровне, а не надеяться на чудо и стабильность. 

4. Очень сильно новая реальность может повлиять на цены на коммодитиз, включая, кстати, цену на золото и другие драгметаллы. 

5. Ожидаю в ближайшем будущем широкомасштабных валютных войн. Дело в том, что рост процентной ставки в США провоцирует и иные страны эту ставку также поднимать. Но многие наоборот задумаются: может это отличный момент для того, чтоб не торопиться с подъёмом ставок, ибо это может привести к ослаблению своей национальной валюты и повышению экспортной конкурентоспособности. 

6. Мир входит в период волатильности. Во всех смыслах. И в геополитическом, и в финансово-инвестиционную. Этому способствует как рост ставки, так и действия различных политиков, торговые войны и т.д. Это очень важно понимать в условиях, что фондовые рынки (особенно развитые) совсем не дешевы, а уровень кредитования зашкаливает. В нынешние цены на акции очень сильно заложена риск премия. Иначе говоря, любовь инвесторов сегодня к риску. Но все может сильно сегодня измениться и, скорее всего, изменится. 

7. Исходя из всего вышесказанного, очень скоро в цене будет максимальная осторожность и консерватизм.

Что касается нынешнего момента, разворотный он или нет - сказать очень сложно. Возможно, подергаемся еще какое-то время, а потом пойдем штурмовать к Новому Году новые вершины. А может и так, что за пятничной коррекцией рынков снова пойдут новые обвалы.

Надо следить за теми параметрами, о которых я уже писал. И обязательно иметь или иметь возможность купить любого вида страховочные инструменты. Они нам стабильно за последнее время дают заработать. не будем ими пренебрегать.

Источник

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Коган Евгений
Коган Евгений
президент
ИГ "Московские партнеры"
участник рейтинга
и оцените материал  
3 пользователя оценили материал на 3.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
15.10 13:01
медcестра:
> 12:26 ветеран 1812, цель сургута не взять рубли, а продать доллары, накопленные годами.
Направили запросы и в цб и в сургут...
Но! В любом случае, если за 2-3 торговых дней, если рубдолл пробьет предыдущий минимум 64,8, то и ответа на запросы ненадоть)) Ибо, тогда цель укрепления рубля 62-60. По ТА.
15.10 13:02
Новости компаний: "Тотал Восток" открыл завод в Калужской области
Его производственная мощность составляет 40 тыс. тонн в год, но возможно увеличение до 75 тыс. тонн Подробнее >>
15.10 13:04
медcестра:
Хотя к 13 часам почти дневной оборот по рубдолл... Если "инсайд" правда, то трейдером сургута нужно поторопиться.. Иначе Коля Маржин им не даст ничего продать))
15.10 13:07
медcестра:
Всем удачной торговли.
15.10 13:07
Новости компаний: Урановая компания из Казахстана готовится к IPO на Лондонской бирже
Компания намерена разместить на бирже около 25% акций Подробнее >>
15.10 13:09
кишкомот:
Бедкоины тоже сургутяне скупают?
15.10 13:13
Wid_:
> 12:56 Вас•блоканула•fsasusђсђaїa†44†,

до 14:48 продолжается 7-й Лунный день
Символы - жезл, петух, роза ветров.
Провокационный день. Вас могут провоцировать на повышенную болтливость, на то, чтобы вы произнесли необдуманные слова. А в этот день попусту болтать нельзя, и вообще говорить лучше поменьше. Вся окружающая природа, весь мир очень чутко откликается на каждое слово, даже случайно оброненное. Будьте осторожнее со словами: все, что скажешь, - претворится в жизнь. Чего пожелаешь вслух кому-то или себе - все осуществится. Особенно опасно в этот день врать. Это очень скоро станет правдой. Но зато в этот день сбудутся и все благие желания. Очень хорошо помолиться - молитва быстро будет услышана. Нельзя сплетничать, рвать бумагу, бить посуду.
15.10 13:14
Новости компаний: "Росгосстрах" покупает "ЭРГО Жизнь"
Стороны договорились не разглашать финансовые детали этой сделки Подробнее >>
15.10 13:17
Новости компаний: ОАК назначила двух вице-президентов
Назначения проведены в соответствии с новой организационной структурой корпорации Подробнее >>

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Нефть Brent
на 28 декабря
Сбербанк АО
на 29 декабря