Меню

 
 
facebook
вконтакте

Прибыльны ли вложения в IPO?

Насколько прибыльна стратегия инвестирования и/или спекуляций на IPO?

За последние 12 месяцев в США состоялось 158 первичных размещений акций компаний. По моим подсчетам:

По итогам первого дня торгов медианная доходность на вложенный капитал по всем 158 IPO составила 7,2%, а аналогичная средняя доходность 17,5%;

За 12 месяцев медианная доходность 1,4%, а аналогичная средняя доходность 13,4%.

Для сравнения: доходность индекса S&P 500 за последние 12 месяцев составила 5,9% (3,4% + 2,5% дивдоходность, к слову - вышедшие на IPO компании редко платят ливиденды), а исторически среднегодовая доходность S&P 500 держится вблизи 10%.

На первый взгляд, вложение в IPO в среднем выглядит немного более интересным по сравнению со средней доходностью американского рынка. Однако, нужно принимать во внимание и гораздо более высокие суммарные комиссии на покупку актива на pre-IPO стадии (в российских условиях около 5+% на круг), низкую ликвидность инструментов, запрет на продажу пакета после размещения и прочие нюансы. Помимо этого, высокий порог входа на pre-IPO стадии сильно ограничивает диверсификацию. Инвесторам с относительно небольшим капиталом по всей видимости стоит смотреть на цифры медианных значений доходности, а не средних.

В целом, ничего нового – на рынке чудес не бывает.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Нигматуллин Тимур
Нигматуллин Тимур
аналитик
"Открытие Брокер"
В лидерах рейтинга
и оцените материал  
3 пользователя оценили материал на 5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
15.05 12:40
НижнеломовскийТрейдер:
У Лешава нет брата
15.05 12:42
НижнеломовскийТрейдер:
Зато у Лешава есть зеркало во весь рост в золотой оправе.
15.05 12:44
Новости компаний: Экспортная пошлина на нефть в РФ с 1 июня повысится до $110,4 за тонну
Пошлина на высоковязкую нефть повысится до $11 с $10,4 Подробнее >>
15.05 12:44
alien11:
> 12:36 Веcтников,

да уж, неслыханная популярность в ленте - слабая замена советской третьекурснице (выше)

Такую парадигму сломали советскому доценту

Таки придётся твою книжку купить, наложенным платежом - искупить внезапное острое чувство вины
15.05 12:52
гот на рынке:
> 12:48 НижнеломовскийТрейдер, что там в ломове? Как обстановка

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 31 мая
Победитель ЧМ2019 по хоккею
на 26 мая
Отбор на ЧЕ 2020 по футболу. Сборная России
на 19 ноября