Меню

 
 
facebook
вконтакте

При текущих рыночных ценах EBITDA Polymetal за 2018 год может составить $800 млн

Новость

Polymetal International plc заключил соглашение об увеличении доли в золоторудном месторождении Ведуга до 74,3% путем приобретения 31,7% доли в ООО ГРК "Амикан", владеющем лицензией на месторождение ... Подробнее

Комментарий

Вчера Polymetal опубликовал операционные результаты за 3К18. Компания сообщила, что Кызыл успешно вышел на полную мощность - 150 тыс. т руды в месяц (коэффициент извлечения - 86%). Поставки концентрата на Амурский ГМК и китайским покупателям уже начались; Polymetal ожидает, что с запуском нового подъездного пути в октябре эти поставки будут соответствовать объемам производства. По мнению компании, Кызыл перевыполнит производственный план на 2018 год в размере 80 тыс. унций товарного золота.

Чистый долг компании вырос на $166 млн по сравнению с 2К18 до $1 819 млн (при этом $78 млн было выплачено в виде дивидендов) вследствие увеличения оборотного капитала. С учетом изменения чистого долга можно предположить, что свободный денежный поток после выплаты процентов по итогам 3К18 окажется отрицательным - минус $88 млн, а за 9М18 - минус $152 млн.

Polymetal подтвердил, что фактические издержки могут оказаться ниже запланированных; напомним, что совокупные денежные расходы (TCC) ожидаются в пределах $650-700 на унцию золотого эквивалента, денежная себестоимость (AISC) - в пределах $875-925. При текущем курсе рубля, на наш взгляд, TCC может составить около $640-650 на унцию золотого эквивалента.

Уточненный прогноз производственных показателей по итогам всего 2018 года предполагает, что продажи в золотом эквиваленте могут достичь 1 600 тыс. унций. По нашим оценкам, при текущих рыночных ценах EBITDA по итогам 2018 года может составить приблизительно $800 млн. Реализация товарно-материальных запасов с Майского и Кызыла, а также более низкие, чем прогнозирует сама компания, капиталовложения (по нашим оценкам, они должны составить $360 млн., а по прогнозам менеджмента - $400 млн.) благодаря ослаблению рубля и тенге могут обеспечить компании в 2018 году свободные денежные потоки после выплаты процентов на сумму $150 млн с доходностью около 4%.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Лапшина Ирина
Лапшина Ирина
и Киричок Алексей, аналитики
Sberbank CIB
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
16.10 15:01
КЕН©:
где Люди ?
16.10 15:06
Магбич:
> 15:01 КЕН©, Где, где, приходы обороняют. Некогда им всем. Здравствуйте Кен-Гуру
16.10 15:08
КЕН©:
> 15:06 Магбич, ))) Здарова!
16.10 15:10
Веcтников:
> 15:01 КЕН©, на ЛЧИ.
16.10 15:10
Магбич:
> 15:08 КЕН©, Ну так что нам грешным делать? Купить или продать- вот в чем вопрос.
16.10 15:11
КЕН©:
> 15:10 Веcтников, а че, уже начался?
16.10 15:12
DIGITAL DOG:
> 15:01 гот на рынке, да.. труд облагораживает
16.10 15:13
Магбич:
> 15:10 Веcтников, Сталинистам наш пламенный привет с Колымы. Но мы тут сидим добровольно. Куем золотой запас страны на случай дедолларизации ))
16.10 15:14
Новости компаний: Медведев считает развитие человеческого капитала - одним из приоритетов цифровизации экономики
По словам премьера, господдержку получат, в частности, математики и программисты  Подробнее >>
16.10 15:15
Новости компаний: Московская биржа и Shenzhen Stock Exchange договорились о сотрудничестве
Торговые площадки намерены проработать возможность создания торгово-клирингового линка между Москвой и Шеньчженем, а также кросс-листинга ETF на фондовые индексы России и Китая Подробнее >>

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Нефть Brent
на 28 декабря
Сбербанк АО
на 29 декабря