Переоценка "Яндекс.Такси" сможет способствовать позитивной динамике акций "Яндекса"31.10.2018 17:20 Новости и комментарии
НовостьКонсолидированная выручка "Яндекса" в 3 квартале 2018 года по US GAAP выросла по сравнению с аналогичным показателем за третий квартал 2017 года на 39% - до 32,6 млрд рублей (496,6 млн долларов США). ... Подробнее Комментарий"Яндекс" - растущий бизнес, несмотря на новости (Buy). Финансовые и операционные показатели выглядят сильно. Выручка от поискового сервиса (82% от общей выручки) за 3К2018 повысилась на 26% до 26,7 млрд р. Как за счёт роста поисковых запросов, так и за счёт повышения стоимости рекламы (12% и 2% соответственно по сравнению с 3К2017). Выручка от Такси увеличилась на 344% при росте числа поездок на такси на 131% YoY по сравнению с 3К2017. При этом, по заявлениям Генерального Директора, А.Ю. Воложа, сегмент Такси сумел выйти на прибыльность. Падение стоимости "Яндекса" на фоне новостей о приобретении "Сбербанком" мы видим, как возможность для удачного входа в компанию. Внутренние и внешние факторы могут создать фон для роста акций. Внутренние факторы развития "Яндекс" является лидером интернет-экономики России. Этот рынок обещает развиваться: e-intensity России находится на 39 месте из 85 стран, анализируемых BCG. При этом есть потенциал для роста, так как цифровая зрелость российской экономики находится на уровне лидеров 5-8 летней давности. Рост других направлений бизнеса не замедляется. с конца 3К2018 компания купила 100% долю в Едадиле и мажоритарную в Партии Еды. Также был запущен Яндекс.Клауд. Внешние факторы развития Позитивную динамику стоимости акций "Яндекса" может создать переоценка "Яндекс".Такси на фоне IPO Lyft в марте-апреле 2019 и Uber во второй половине 2019, что даст рыночную оценку для аналогов Яндекс.Такси и позволит рынку переоценить этот актив. СП между "Яндексом" и Uber получило post-money оценку $3,8 млрд в момент сделки. От того, как пройдут IPO Uber и Lyft, зависит оценка Яндекс.Такси. В случае, если IPO компаний пройдёт в соответствие с ожиданиями, то, используя средний мультипликатор P/S этих компаний 13,7х, оценка Яндекс.Такси останется примерно на том же уровне ($3,5 млрд). При этом мы считаем, что оценка, применённая к Яндекс.Такси, может быть ближе к Uber, 20,6х, чем к Lyft, 6,8х: -Uber, как и Яндекс.Такси, является лидером своего рынка онлайн-такси, в отличие от Lyft. -В рамках СП "Яндекс.Такси пользуется брендом Uber. Upside может составить до 25% при IPO в соответствие с ожиданиями. При этом любое отклонение от них может существенно изменить капитализацию "Яндекса". Так, увеличение/снижение акций Uber и Lyft на 20% изменит капитализацию "Яндекса" на $750 млн/-$600 млн. Мы считаем, что IPO скорее пройдут выше ожиданий, учитывая состояние рынка IPO Америки 2П2018. Риски Акции компании могут быть подвержены волатильности в случае повторения новостей относительно покупки компании "Сбербанком". Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
31.10 17:22
31.10 17:25
Веcтников:
Леруа Мерлен графини Паниной // Блин. Зачем я это повторил за Барменом? До сих пор послевкусие как от французских булок эскадрона гусар летучих... :-((
31.10 17:26
КЕН©:
баксу осталось 3 минуты
31.10 17:27
Веcтников:
> 17:26 КЕН©, вот так. Сразу с угроз. Даже Хроня себе этого последнее время не позволяет...
31.10 17:29
АНГЕЛЫ:
Райффазенбанк: предстоящий рост цен на бензин заставит ЦБ поднять ставку Если рост цен на бензин продолжится, Центральный банк снова повысит процентные ставки.
31.10 17:31
АНГЕЛЫ:
Британия приступила к конфискации имущества подозрительных богачей
31.10 17:31
КЕН©:
> 17:27 Веcтников, угроза??.... а при совке это была бы Благая Весть
31.10 17:33
АНГЕЛЫ:
баксы завтра 66...
31.10 17:35
дворник:
> 16:57 Wid_, ясно. Кургиняна на первом смотришь?
31.10 17:35
Новости компаний: Олег Тиньков купил GDR холдинга TCS Group на $3,5 млн
Информацию об этом разместила компания на сайте Лондонской фондовой биржи Подробнее >>
31.10 17:36
Веcтников:
> 17:31 КЕН©, для меня ещё вчера вечером - тоже. Не потому что я выписался из совков, а потому что с утра в лонге оказался.
31.10 17:44
Бармен из Твери:
> 17:25 Веcтников, не-не-не, "графиня" Панина не наша, ни разу не четвёртыесуткипылаютстаницы, пластиковый фейк Мы с обоими братьями из древнего (но мелкого) рода МихАлковых, с поручиком ГолицЫным и корнетом Обленским смотрим на неё как на... ну в общем как на предмет для стёба
31.10 17:45
Бармен из Твери:
ранний ужин, до 18:00 (типа ЗОЖ) убыл короч
31.10 18:03
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
|
За последние месяцы Pfizer получила хорошие известия от регулятивных органов, одобривших новые препараты компании для лечения некоторых видов рака, что может стать достойным подспорьем для дальнейшего укрепления акций Подробнее >>