Меню

 
 
facebook
вконтакте

Потенциал роста акций "Интер РАО" - около 50% на горизонте года

Новость

Чистая прибыль "Интер РАО" по МСФО по итогам 2019 года выросла на 14,3%, до 81,93 млрд рублей, следует из отчетности компании. Годом ранее этот показатель составлял 71,68 млрд рублей. Выручка "Интер ... Подробнее

Комментарий

"Интер РАО" отчиталось близко к ожиданиям. Рост выручки составил 7%. Это обусловлено преимущественно вводом в эксплуатацию объектов в Калининградской области, Башкирии, ростом тарифов на мощность и среднеотпускных цен. Драйвером роста выручки стал сегмент генерации, прирост составил около 10 млрд рублей. Операционные расходы остались под контролем, они выросли медленнее выручки.

Рентабельность показателя EBITDA увеличилась до 13%. Это стало драйвером роста прибыли, которая выросла на 14%, до 81,9 млрд руб. Объем капзатрат остался на примерно на уровне прошлого года. Рост операционного денежного потока обеспечил прирост чистых денежных средств до 196 млрд рублей.

Мы ожидаем, что "Интер РАО" выплатит 25% консолидированной прибыли, что соответствует приблизительно 19 коп. на акцию. Дивидендная доходность не является драйвером роста. Отсутствие реакции игроков на отчетность объяснимо нервозной ситуацией на рынке. Ситуация с вирусом в Китае, по мнению менеджмента, слабо влияет на показатели. Объем экспорта составляет около 3 млрд кВт*ч в год, это 2% от всей производимой энергии.

В будущем экспорт может сокращаться на фоне увеличения производства в Китае и отсутствия арбитражных возможностей. Мы не ожидаем, что крупные инвестдома пересмотрят цели (потенциал роста около 50% на горизонте 12 месяцев), "Интер РАО" одна из самых "дешевых" бумаг на рынке по основным мультипликаторам. 

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Ващенко Георгий
Ващенко Георгий
начальник управления операций на российском рынке
ИК "Фридом Финанс"
В лидерах рейтинга
и оцените материал  
5 пользователей оценили материал на 4,8.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
28.02 16:34
д0:
> 15:16 дворник, Хорошо.)
28.02 16:35
xron69:
ну не только монастыри,а еще театры,выставки,санатории)
28.02 16:37
д0:
всем хорошего вечера
28.02 16:44
кармапа-18:
> 16:35 xron69, Театры,выставки,монастыри.. Не согрешишь-не покаишься. Не покаишься пращён не будешь..
28.02 16:47
Крыся:
Оковы тяжкие падут,
Темницы рухнут — и свобода
Вас примет радостно у входа,
И братья меч вам отдадут.
28.02 16:49
Крыся:
Ну что, гоцпода спекулянты? копили, копили злата и серебра, а деперь-бац! И англосаксам всё отправили.
Ленд лиз за колючую пооволоку или кому?
28.02 17:38
германик:
Играет вверх когда вниз летим!... С ума сошёл!

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 17 апреля
Нефть Brent
на 1 мая
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля