Меню

 
 
facebook
вконтакте

Потенциал роста акций "Газпрома" составляет 23%

"Газпром" располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах газа составляет 16%, в российских - 71%. Компания является мировым лидером по добыче природного газа.

На "Газпром" приходится 12% мировой и 69% российской добычи газа. В настоящее время "Газпром" активно реализует масштабные проекты по освоению газовых ресурсов полуострова Ямал, арктического шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока, а также ряд проектов за рубежом.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Защита капитала до 100%, доходность до 55% годовых, инвестиционные решения от 300 000 руб., на срок от 9 до 12 месяцев!

Операционные показатели

Операционные показатели 

Торговая идея. Переход к выплатам 50% чистой прибыли по МСФО на дивиденды в ближайшие 3 года. Тема с переходом "Газпрома" к выплатам дивидендов в соответствии с требованием правительства тянется с 2016 года. Однако только в этом году это стало более, чем реально. В мае руководство повысило рекомендацию о выплате дивидендов за 2018 г. до рекордных 393 млрд руб. или 16,6 руб. на акцию (27% от чистой прибыли по МСФО).

Финансовые результаты

Финансовые результаты 

Ключевые финансовые показатели, млрд долл

Ключевые финансовые показатели, млрд долл 

Если коэффициент выплат поднимется до 50% от чистой прибыли по МСФО, то акционерам можно будет рассчитывать на 30-35 руб. на акцию, что дает дивдоходность порядка 13-15%. В ноябре 2019 года запланировано заседание правления, где будет обсуждаться новая дивидендная политика. Целевая цена по бумагам – 278 рублей за акцию, потенциал роста – 23%.

Текущая стоимость акций "Газпрома" не учитывает в полной мере переход к повышенным выплатам дивидендов. По нашей модели, "Газпром" сможет генерировать в достаточном для этого объеме денежный поток (при условии отсутствия роста инвестпрограммы).

Сравнительные мультипликаторы

EV / EBITDA P / E EBITDA margin, % Net margin, % CAGR2019-2023E, %
Rev EBITDA NI
Газпром 3,3 4,0 28% 17% 2% 1% 1%
DM 5,3 15,5 32% 6% 0% 3% -5%
EM 4,5 9,3 20% 7% 3% 3% 3%

Риски. Ключевым риском для компании являются колебания цен на углеводороды и агрессивная позиция США в части поставок СПГ. Также риском является возможное отклонение от заявленных топменеджментом планов по капвложениям (снова наращивание инвестпрограммы), что не позволит компании перейти на повышенные выплаты дивидендов.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
ПАО "Промсвязьбанк"
В лидерах рейтинга
В лидерах рейтинга за год
В лидерах рейтинга за все время
и оцените материал  
7 пользователей оценили материал на 3,7.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
23.10 14:20
курд:
Сколько бы ни вложил Путин в Африку,главный кредитор Африки - Китай. Почти все природные ресурсы Африки за последние десятилетия скуплены Китаем. И долгов Китай, в отличие от России, не прощает.
Китай строит в Африке добывающую промышленность. И обрабатывающую - с отвёрточной технологией, как он это делает и в России. И строит инфраструктур для обслуживания своих объектов. Ни грамма благотворительности.
В неоколониальном порабощении Африки Китай превзошёл былые успехи Англии и США.
Джон Перкинс "Новая исповедь экономического убийцы.fb2".
23.10 14:23
ExoCet:
Ученые — пирамиды Египта были не только усыпальницами, но и резиденциями фараонов (Русский Еврей)
23.10 14:25
ветеран 1812:
> 14:20 курд,Китаю там Путин нужен за малую долю.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 ноября
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Яндекс
на 15 ноября