Меню

 
 
facebook
вконтакте

Потенциал роста акций Банка "Санкт-Петербург" оценивается в 37%

Мы сохраняем рекомендацию "покупать" по акциям Банка "Санкт-Петербург" и повышаем целевую цену до 76,3 руб.

Недавно кредитор показал рекордную прибыль по МСФО за 2018 год в размере около 9 млрд.руб. Мы видим положительную динамику доходов от кредитования комиссий, приток вкладов, рост кредитования и повышение рентабельности собственного капитала до 12,3%.

Ожидания по эмитенту остаются умеренно позитивными. Консенсус Reuters указывает на рост прибыли на 14% до 10,2 млрд.руб. Сам менеджмент прогнозирует увеличение кредитования на 5%, невысокий уровень резервирования и рентабельность капитала 12-14% в этом году.

Вместе с новой дивидендной политикой это должно поддержать продолжение ралли. В конце прошлого года компания изменила дивидендную политику и сейчас акции вполне конкурентны по дивидендному критерию. В этом сезоне платеж составит 3,71 рубля на акцию. Это в 2,3х раза больше чем в прошлом году и дивдоходность 6,5% сопоставима со среднеотраслевой. Кроме того, банк может проводить обратный выкуп акций.

Мы также отмечаем низкую оценку по мультипликаторам. На текущий момент акции банка оцениваются всего в 2,7 годовой прибыли за 2019 год, и это предполагает существенный дисконт к другим российским кредиторам.

Всего потенциал роста мы оцениваем в 37% в перспективе года.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Малых Наталия
Малых Наталия
ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков
ГК "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оцените материал  
5 пользователей оценили материал на 2,6.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
22.04 15:50
Сценарии и прогнозы: Национальные проекты - эффект на экономический рост
Правительство планирует израсходовать 25,7 трлн руб. на национальные проекты в 2019-2424 гг., при этом около 70% расходов будет направлено на 4 направления  Подробнее >>
22.04 15:51
Новости компаний: Совет Федерации принял закон об автономном рунете
Внесены изменения в законы о связи и об информации, информационных технологиях и о защите информации Подробнее >>
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Победитель ЧМ2019 по хоккею
на 26 мая
Решение ЦБ РФ по ставке
на 14 июня
Курс доллара к рублю
на 28 июня