После коррекции рынка стоит покупать акции с высокой дивидендной доходностью

Мы считаем, что оптимизм на российском рынке сохраняется после заседаний ЦБ РФ и ФРС, на которых снизили ключевую ставку. Дополнительным драйвером выступает перемирие в торговых отношениях между США и Китаем. Страны договорились о постепенной отмене введенных ранее взаимных пошлин в рамках соглашения о первом этапе урегулирования торгового спора.

Основной риск, конечно же, это срыв договорённостей между США и Китаем, которые оказывают давление на рыночные настроения. Есть лёгкая неопределённость, ожидалось, что лидеры двух стран подпишут соглашение в ходе саммита АТЭС, который должен был пройти в Чили 16-17 ноября, однако президент Чили Себастьян Пиньера отказался принимать саммит из-за внутренних проблем в стране.

В ближайшее время мы ожидаем коррекции рынка после 4-х недельного ралли, индекс МосБиржи может скорректироваться в район 2850 руб. После коррекции рынка, мы считаем стоит покупать акции с высокой дивидендной доходностью на фоне дальнейшего снижения процентных ставок. Мы выделяем несколько компаний:

"Норильский никель" демонстрирует сильные финансовые результаты, несмотря на укрепления рубля. Учитывая рост финансовых показателей, по нашим оценкам, годовая дивидендная доходность составит 10,2%. Основной вклад в рост финпоказателей приходится на положительную динамику производимых сырьевых товаров.

МТС – это ставка на внутренний рынок, телеком активно и успешно развивает новые различные направления бизнеса, которые ей позволяют генерировать достаточный для всех потребностей кэш. Трансформация бизнеса обеспечивает дополнительный прирост выручки и прибыли, новые направления бизнеса уже превышают 20% от общей выручки. И эта тенденция только набирает обороты.Также компания 21 марта 2019 г. приняла новую дивполитику на 2019-2021 г., планирует выплачивать не менее 28 руб. на акцию в год.  Таким образом, можно получить текущую дивидендную доходность равную 9,6%.

"Газпром" завершил наполнение газопровода "Сила Сибири", мы ожидаем, что поставки газа в Китай уже могут начаться в декабре, что позволит компании получить дополнительных 10% к объёму продаж. К тому же Дания выдала разрешение на строительство газопровода "Северный Поток-2" по территории своей страны. Это укоротит маршрут прокладки газопровода, и снимает риск затягивания строительства. Но главный драйвер роста в акциях газового гиганта – новая дивидендная политика, которую Газпром должен принять 28 ноября. Запланирован переход на выплату 50% от ЧП по МСФО в течение 3 лет с корректировкой на влияние "неденежных" статей. Таким образом, по консервативным оценкам, можно получить дивидендную доходность около 8,5%.