Меню

 
 
facebook
вконтакте

Polymetal представит сильный отчет на фоне роста производства

В среду, 15 марта, Polymetal представит финансовую отчетность за 2П16 по МСФО. Мы ожидаем хороших показателей за счет увеличения выручки и производства. По нашей оценке, EBITDA за полгода выросла на 57% до $462 млн., а соответствующая рентабельность составила 47% (немного снизившись из-за укрепления рубля). Это предполагает EBITDA по итогам года на уровне $756 млн., что практически соответствует консенсус-прогнозу. Величину чистого долга компания уже раскрыла ранее – $1 329 млн. по состоянию на конец 2016 года; за 2П16 он вырос на $107 млн., поскольку на положительный свободный денежный поток после выплаты процентов могли повлиять дивидендные выплаты и денежные расчеты по недавним приобретениям (месторождения Комаровское и Капан).

С учетом коэффициента выплат на уровне 30% чистой прибыли компания должна объявить окончательные дивиденды за 2016 год, которые мы моделируем на уровне $70 млн. (что соответствует дивидендной доходности около 1,5%).

Прогноз результатов Polymetal за 2П16 по МСФО, $ млн.

  2П15 1П16 2П16 п/п г/г
Выручка 793 593 990 67% 25%
EBITDA, скорр. 361 294 462 57% 28%
Рентабельность 46% 50% 47% 3 п.п. +1 п.п.
Чистая прибыль, скорр. 249 138% 248 80% 0%
Рентабельность 31% 23% 25% +2 п.п. -6 п.п.
Источник: компания, Sberbank CIB Investment Research

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Лапшина Ирина
Лапшина Ирина
аналитик
Sberbank CIB
участник рейтинга
и оцените материал  
4 пользователя оценили материал на 3,5.
В мой блог
14.03 16:25
Веcтников:
> 16:17 Победитель врагов России, бедные бывают работающие, а вот богатые бывают?
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Нефть Brent
на 28 декабря
Сбербанк АО
на 29 декабря