еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Показатели Mail.ru превысили прогнозы экспертов по выручке более чем на 8%

Новость

Mail.ru Group ожидает, что в 2021 году выручка вырастет на 18-21% и составит около 127-130 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA повысится по сравнению с 2020 годом, следует из пресс-релиза ... Подробнее

Новость

Выручка Mail.ru Group в 4 квартале 2020 года по МСФО увеличилась на 24,9% и составила 32 979 млн рублей, следует из отчетности компании. Выручка увеличилась в основном благодаря масштабированию ... Подробнее

Новость

Совокупная чистая прибыль Mail.ru Group снизилась на 32,1% за 2020 год в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 10 014 млн рублей, следует из отчетности компании. Совокупная ... Подробнее

Комментарий

Mail.ru Group сегодня представила свои финансовые результаты за 4К и 2020 г., которые мы оцениваем как позитивные. Показатели группы за квартал превысили консенсус по выручке более чем на 8%, а по EBITDA на 2%. Компания реконсолидировала киберспортивный холдинг ESforce, что мы не учитывали в своих прогнозах. С учетом реконсолидации выручка и EBITDA группы все равно оказались выше консенсуса на 7% и 2,5% соответственно. Основной прогноз на текущий год предполагает увеличение выручки на 18-21% г/г до 127-130 млрд руб. и улучшение рентабельности EBITDA относительно прошлого года. Ориентир компании по выручке опережает наши расчеты, и мы также положительно оцениваем предоставленные цифры. Наша текущая рекомендация для акций Mail.ru Group "Покупать" с целевой ценой 32 долл. за GDR.

Выручка группы в 4К увеличилась на 25% г/г до 32,98 млрд руб. Рекламные доходы продемонстрировали неплохие темпы восстановления, и выручка от интернет-рекламы выросла на 10,2% г/г против +5% г/г в прошлом квартале. Выручка ВКонтакте увеличилась на 17,2% г/г до примерно 8 млрд руб. и также показала ускорение роста относительно предыдущего периода. Всего за год социальная сеть получила выручку в размере 25,4 млрд руб. и группа все еще нацелена на удвоение выручки 2018 г. в 18,4 млрд руб. к концу следующего года. Приоритетные направления инвестиций 2021 г. для соцсети – это видеосервисы, видео и аудиозвонки, музыкальный сервис, социальная коммерция и продукты экосистемы. Доходы от IVAS увеличились на 12,5% г/г, опередив наши ожидания. IVAS все еще генерируют большую часть выручки другой социальной сети холдинга – Одноклассники. EBITDA сегмента C&S снизилась на 15% г/г, а рентабельность просела до 41% (-5,7 п.п. кв/кв) на фоне наращивания инвестиций и запуска новых проектов.

MY.Games продолжает расти быстрее мирового рынка видеоигр за счет развития зрелых проектов и новых франшиз. Выручка по итогам квартала увеличилась на 27% г/г до 11,1 млрд руб. 98% доходов пришлось на проекты F2P, а доля мобильных игр составила 76%. Доля выручки от международных рынков в валюте составила уже 77%. Среди лидеров по выручке проекты War Robots, Hustle Castle, Grand Hotel Mania, Warface. На фоне пандемии игровой сегмент показал один из сильнейших годов в своей истории, но компания рассчитывает, что и в текущем году MY.Games продемонстрирует двузначный органический рост. Этому в том числе поспособствует увеличение зарегистрированных пользователей в 2020 г. на 165 млн и рост MAU на 8,8% г/г до 21 млн. EBITDA игрового сегмента снизилась на 48,7% г/г в силу изменения инвестиционного цикла и дополнительных вложений в удержание аудитории. Маркетинговые расходы в 4К выросли более чем в 2 раза г/г при наличии всего одного запуска. Падение EBITDA игрового сегмента оказало наибольший негативный эффект на рентабельность группы по итогам периода. Менеджмент холдинга, как и раньше, полагает, что EBITDA игрового сегмента в 2022 г. будет в 2 раза выше показателя 2018 г. (5 млрд руб.), а в 2021 г. показатель должен свидетельствовать о движении к данной цели. В 2020 г. MY.Games Venture Capital успешно завершила консолидацию 2 новых студий BeInGame и Deus Craft, но также приобрела дополнительно 12 новых миноритарных пакетов. Всего в портфеле MGVC сейчас 35 партнерских студий, с опционом на покупку контрольной доли в большинстве из них, что, в том числе, обеспечит рост подразделения в будущем.

Квартальная выручка сервиса объявлений Юла, как мы и ожидали, впервые превысила 1 млрд руб. благодаря росту трафика и B2B продаж. Интеграция с ВК позволила увеличить MAU на 22% г/г до 33 млн пользователей в декабре. MRG удалось выполнить прогноз по росту проекта и выручка за год составила 3 млрд руб., а рентабельность EBITDA улучшилась с -95% до -73%. В текущем году менеджмент холдинга ожидает выручку Юлы на уровне 3,6-3,9 млрд руб. и снижение убытка в EBITDA. Ожидается достижение уровня безубыточности в 2022 г.

С 1К 2021 г. проекты в сфере онлайн-образования будут выделены в отдельный сегмент внутри финансовой отчетности компании. В 4К 2020 г. совокупная выручка Skillbox и GeekBrains увеличилась в 3,1 раза до 2,6 млрд руб. и направление уже приносит прибыль. В 2021 г. интернет-компания ожидает выручку сегмента образования на уровне 8-9 млрд руб.

B2B направление внутри New Initiatives достигло 1 млрд руб. ежемесячной выручки в 4К, а рост составил более 200% г/г. Облачные сервисы выросли в несколько раз и их годовая выручка приблизилась к 1 млрд руб.

Динамика образовательного бизнеса и B2B позволила значительно улучшить рентабельность EBITDA New Initiatives и основной убыток в сегменте продолжают генерировать Юла и MRG Tech Lab.

Группа реконсолидировала киберспортивный холдинг ESforce. После срыва сделки с Modern Pick, MRG пыталась найти новых партнеров, но процесс был значительно осложнен приходом пандемии. Киберспорт сильно пострадал при введении ограничений, и выручка ESforce за год составила всего 864 млн руб. против 2,7 млрд руб. в 2018 г., а EBITDA вновь оказалась в отрицательной зоне.

Неконсолидируемые активы показывают сильные результаты. За год GMV СП в сфере O2O увеличилась в 2,3 раза до 118 млрд руб. Ожидается, что выручка Delivery Club в текущем году будет расти двузначными темпами, а рентабельность продолжит улучшаться. Ануализированный run-rate выручки Самокат и Кухни на районе по итогам декабря составил 20 и 3,9 млрд руб. соответственно. Каршеринг YouDrive будет со следующего года интегрирован в Ситимобил. Число поездок Ситимобила составило в 2020 г. 185 млн, а GMV 46 млрд руб. В прошлом году Ситимобилу удалось сократить убыток по EBITDA и в текущем году холдинг ожидает значительного улучшения рентабельности.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Михайлин Артем
Михайлин Артем
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
04.03 20:20
Новости компаний: ОПЕК+ согласовал рост добычи нефти РФ в апреле на 130 тыс б/с, Казахстана - на 20 тысяч
Все остальные страны альянса сохранят добычу неизменной. Для Казахстана и России были согласованы отдельные условия, предусматривающие дальнейшее увеличение добычи в данный период на 20 и 130 тысяч баррелей в сутки соответственно  Подробнее >>
04.03 20:21
PolygraFF:
> 20:19 xron69, торгуешь тут типа тока ты, а мы приторговываем;)))
04.03 20:22
PolygraFF:
а вообще если человек настоящий Верующий начнет торговать, чистый помыслами и с Благими намерениями, и при этом будет слушать Сердцем своего Ангела Хранителя, он наверняка сможет заработать на Благие дела с Божьей помощью;))
04.03 20:24
westnikoff:
Нет, людей, конечно, жалко, только у Чингисхана был жёсткий закон: народ отвечает за своих руководителей. С Польшей случилось именно это, хотя прошли столетия.

Появившееся на свет 6 ок­тября 1918 года польское государство, несмотря на скромные размеры, с само­го начало было чрезвычай­но агрессивным. Польское правительство считало свою страну прямой наследницей средневекового польско-ли­товского государства, значит, Варшаве должны отойти все земли, на которые когда-либо ступала нога польского солдата: Укра­ина, Белоруссия, Литва, да и Смоленск бы не повредил. В 1610 году его поляки брали? Брали. Ну, так карте место! От моря до моря, как при великом Ольгерде в ХІV веке.
04.03 20:24
Новости компаний: Итоги четверга, 4 марта: Ралли в нефти улучшило настроение российских игроков
Главным драйвером перемены настроений на российских площадках стала динамика нефти которая вечером выросла более чем на 5% на новостях о том, что на министерской встрече ОПЕК+ была достигнута договоренность сохранить уровень добычи нефти в апреле на прежнем уровне Подробнее >>
04.03 20:26
westnikoff:
В начале 1919 года Поль­ша ввела войска в Белорус­сию и в первый раз захватила Вильно (окончательно она взяла его уже в 1922 году), а в апреле 1920 года перешла в наступление по фронту от Припяти до Днепра, планируя взять столько Украины и Бе­лоруссии, сколько сможет. Война с Красной армией закончилась «чудом на Висле» – красные отступили (в поражении обвинили позже Тухачевского – он и в плену у немцев был, и фамилия литовская – у, троцкист-вражина! То, что там так же безрезультатно воевали и Буденный, и Сталин, уже никому не интересно).
04.03 20:27
xron69:
> 20:21 PolygraFF, так я вообще не торгую,нищеброд(
04.03 20:27
ask1:
> 18:54 westnikoff, westnikoff:
Зря Ася убежал из наших перспективных акций. Застрянет теперь в зеленых бумажках.

"лучше с умным потерять , чем с дураком найти". (народн.)
04.03 20:27
westnikoff:
Ленин требовал немедленного прекращения войны, и полякам удалось по­лучить себе Галицию и запад­ную часть Белоруссии. Вильно, как уже говорилось, они окон­чательно отгрызли у Литвы в 1922 году. По результатам Версальского мирного дого­вора Польшу прирастили еще и изрядной частью герман­ской территории, дав ей выход к Балтийскому морю (так на­зываемый польский коридор), а при разделе Чехословакии в 1938 году она подкормилась Тешинской областью – пустяк, а приятно.
04.03 20:28
PolygraFF:
> 20:27 xron69, а чо ты тогда так нервничаешь когда пычков имеют по малому даже;))
04.03 20:28
westnikoff:
Польша отнюдь не была белой и пушистой. Это был мелкий, но очень кровожадный между­народный хищник, который расширял свою территорию за счет тех соседей, которые по какой-либо причине не могли дать ему отпор. На за­хваченных землях польское правительство устанавливало колониальный режим с отчет­ливым националистическим душком. Чего только стоят карательные экспедиции против украинцев и белорусов, и зверское отношение к советским пленным, которых погибли десятки тысяч от голода, болезней. А ещё храбрые польские гусары отрабатывали на безоружных людях лихой сабельный удар – правда, гордые паны не любят об этом вспоминать, зато постоянно повторяют о жертвах сталинской тирании в Катыни (а наши руководители регулярно просят прощения! Характер отношения поляков к нам выражается заголовками польских газет, посвящённых катастрофе самолёта с правительством Польши в 2010 году: «Кровавая рука Сталина достала!»)
04.03 20:29
westnikoff:
В 1938 году польское пра­вительство сделало роковую ошибку. Немцы предложили полякам союз для совместно­го похода на восток, в каче­стве платы потребовав всего-то город Данциг и даже не весь Польский коридор, а экс­территориальную железную и шоссейную дороги в Вос­точную Пруссию. Но поляки отказались, автоматически став из потенциального союз­ника Гитлера его очередной жертвой.
04.03 20:30
ask1:
> 19:41 xron69,

ясновидящие здесь тока нильс, половой из рюмочной "лондон", и трататуй
04.03 20:30
westnikoff:
Сталин не был бы Стали­ным, если бы не воспользо­вался ситуацией. «Секретные протоколы? Помощь Гитлеру? Два тирана договорились?» – вопила Европа. Да если этот договор помог отодвинуть границы СССР, укрепить армию и отдалить начало войны (приближение которой ощущали все руководители стран Европы), то Сталин совершил самый логичный поступок. А возмущённые вопли раздавались громче всего из Англии и Франции – не удалось сразу после Польши натравить Гитлера на Советский Союз!
04.03 20:31
xron69:
> 20:28 PolygraFF, дык хоккей/футбол не смотрю,пристрастился к этим виртуальным боям, мишек/бычков)
04.03 20:32
westnikoff:
Причём Сталин предельно точно выбрал момент: ввести войска тогда, когда война бу­дет еще идти, а Польша как государство уже перестанет существовать. Оставалось определить сам момент кра­ха. Война началась 1 сентября 1939 года, а уже 5 сентября польское правительство по­кинуло Варшаву и теперь перемещалось по стране, ведя переговоры с Францией о предоставлении убежища. 17 сен­тября Красная армия пере­шла границу. Официальная позиция советского правительства полностью выражена в ноте польскому послу. «...Поль­ское государство и его прави­тельство фактически переста­ли существовать. Тем самым прекратили свое действие до­говоры, заключенные между СССР и Польшей... Советское правительство не может без­различно относиться к тому, чтобы единокровные укра­инцы и белорусы, проживаю­щие на территории Польши, брошенные на произвол судь­бы, остались беззащитными».
04.03 20:33
westnikoff:
Первоначально наши во­йска шли, как на параде. Танки ехали с открытыми люками, танкисты улыбались и махали шлемами, население не сопротивлялось и даже радовалось. Истории во время этой кампании случались раз­ные. Например, возле города Гродно советская мотогруппа 16-го стрелкового корпуса нарвалась на карательный отряд, как раз в это время по­давлявший антипольское вы­ступление белорусов. По ходу подавления были убиты 17 человек, в том числе два подростка. И тут в «семей­ную сцену» вмешались наши танки, которым на помощь тут же пришли вооруженные местные жители. Мотогруп­па потеряла одного бойца, о судьбе карателей история умалчивает.
04.03 20:33
westnikoff:
Английское правительство и французы поинтересовались: намерен ли Сталин включить взятые территории в состав СССР? Сталин не был бы Сталиным, если бы не соблюдал всего положенного протокола. Территории Западной Украины и Западной Белоруссии вошли в состав СССР по результатам всенародного референдума. Чуть позже к ним присоединились по решению своих парламентов прибалтийские республики.
04.03 20:34
xron69:
> 20:30 ask1, да нету ясновидящих нигде,ни на рынке,ни на битве экстрасенсов.Так предполагаемые сценарии возможных событий.

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля