еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Поддержку рублю оказывают высокие цены на нефть

Рубль под давлением из-за геополитических рисков и роста доходности КО США, но поддержку оказывают высокие цены на нефть. Вчера большую часть дня рубль устойчиво укреплялся благодаря росту валют развивающихся рынков и подорожанию нефти перед заседанием ОПЕК+.

Вопреки ожиданиям, участники соглашения решили не увеличивать добычу в апреле, сделав исключение лишь для России и Казахстана. На этом фоне цены на нефть выросли на 4%, превысив $67/барр. В результате рубль около 19:00 мск укрепился до 73,4 за доллар. Однако затем российская валюта начала слабеть, подешевев до 74 за доллар, т. к. доходность 10-летних КО США поднялась выше 1,50% на фоне комментариев председателя ФРС США Джерома Пауэлла. Он дал понять, что ситуация на рынке гособлигаций не требует вмешательства регулятора, пока рынки функционируют нормально, но подчеркнул, что денежно-кредитная политика останется ультрамягкой для поддержки экономики.

В этих условиях доллар США подорожал примерно на 1%, а евро пробил важный уровень $1,20, закрепившись около $1,195. Однако поздно вечером появилась информация о том, что США все же рассматривают возможность введения санкций против России, включая ограничения на госдолг, и в итоге российская валюта резко подешевела до 75 руб. за доллар.

Сегодня утром рубль частично отыграл потери, стабилизировавшись около 74,3 за доллар. Вчерашние новости на тему санкций подчеркнули актуальность таких рисков, и геополитическая премия в рубле в ближайшее время, вероятно, останется повышенной, а потенциал ее снижения ограничен.

Сегодня в центре внимания отчет по рынку труда США. Если эти данные будут сильнее ожиданий (консенсус-прогноз Bloomberg предполагает, что число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось в феврале на 200 тыс.), что вполне вероятно с учетом улучшения эпидемиологической ситуации, то доходности КО США могут подняться еще выше.

Не исключено, что доходность 10-летних бумаг закрепится около уровня 1,6%, к которому она приближается сегодня утром. На этом фоне доллар продолжит дорожать, рубль вновь приблизится к 75 за доллар, а евро может протестировать отметку $1,19. Впрочем, вполне возможно, что отчет по рынку труда будет разочаровывающим, т. к. данные по занятости от ADP были не очень сильными, что может быть связано с недавними холодами в США. В этом случае укрепление американской валюты затормозится, и рубль может вернуться к 74 за доллар.

Прогноз. При публикации сильных данных по американскому рынку труда доходности КО США продолжат расти, и рубль приблизится к 75 за доллар.

Процентные ставки: в центре внимания рост доходностей КО США и геополитические риски. Вчера доходности длинных ОФЗ снизились на 7-9 б. п. на фоне сообщений о том, что Минфин РФ может рассмотреть сокращение плана заимствований на 0,5-1 трлн руб. Обороты на рынке ОФЗ выросли до 23 млрд руб., основную активность, по всей видимости, обеспечивали локальные участники рынка. Нерезиденты по-прежнему занимали выжидательную позицию в преддверии сегодняшней публикации данных по рынку труда в США. Однако появившиеся поздно вечером новости о том, что США и Великобритания рассматривают возможность введения дополнительных санкций против РФ, в том числе в отношении госдолга, могут сегодня спровоцировать рост геополитической премии в ОФЗ.

Ставка овернайт МБК вчера упала на 5 б. п. до 4,05%, ставка валютного свопа овернайт - на 6 б. п. до 4,07%.

Ставки валютных свопов опустились на 8 б. п. в сегменте длиннее года, в более коротком участке снижение составило 1-4 б. п. Ставки процентных свопов отступили на 2-6 б. п. Такая динамика наблюдалась на фоне укрепления рубля и снижения доходностей ОФЗ, но ставки рублевых свопов сегодня могут вырасти на фоне увеличения санкционной премии.

Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что ФРС не допустит избыточного ускорения инфляции, но при этом ничего не сказал о возможности контроля за кривой доходности КО США. На этом фонде доходности американских гособлигаций выросли на 8 б. п. до 1,57%. При этом реальная доходность 10-летних бумаг поднялась на 9 б. п. до минус 0,64%. Похоже, что доходности КО США продолжат повышаться, если не появятся новые сигналы от ФРС о том, что она готова сдерживать их дальнейший рост, или если явно затянется принятие пакета стимулирующих мер объемом $1,9 трлн.

Прогноз. Увеличение премии за санкционный риск и рост доходностей КО США, скорее всего, приведут к повышению рублевых ставок на 5-7 б. п.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Попов Юрий
Попов Юрий
и Минко Николай, и Закирова Алиса, аналитики
Sberbank CIB
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
05.03 12:03
xron69:
Нефть кормилица)А татка может и по 5% расти в день.
05.03 12:04
xron69:
Бычетс решил примерить рясу проповедника.Могу подсказать прекрасную обитель)
05.03 12:06
xron69:
На Соловки тебе надо,чтобы в трудах праведных во славу Божию спасти душу свою бессмертную))
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля