Меню

 
 
facebook
вконтакте

Поддержку акциям "ФосАгро" может оказать сезонный подъем цен на удобрения в конце года

Новость

"ФосАгро" запланировала рост выпуска удобрений и кормовых фосфатов к 2025 году примерно на четверть, по сравнению с 2018 годом, - до 11,7 млн тонн. Об этом сообщила компания в материалах к Дню ... Подробнее

Комментарий

Компания "ФосАгро" планирует к 2025 году увеличить выпуск удобрений и кормовых фосфатов на 25% (с текущих 9.5 млн т до 11.7 млн т). Капиталовложения за 2019-25 должны составить $1.1 млрд, в дополнение к уже одобренным $1.7 млрд инвестиций в действующие активы.

Основные положения стратегии:

1) Увеличение мощностей на заводе в Череповце (капвложения - $390 млн), что должно увеличить выпуск продукции на 0.3 млн т, и EBITDA на $60 млн;

2) Строительство нового завода по производству MAP-удобрений на Метахиме (капвложения - $430 млн), прогнозный вклад в производство 0.6 млн т, в EBITDA - $90 млн

3) Инвестиции в производство NPK-удобрений в Балаково (капвложения $240 млн, прогнозный вклад в производство 1.1 млн т, в EBITDA $50 млн), к тому же увеличивающие степень диверсификации. Компания намерена удерживать коэффициент "чистый долг / EBITDA" на уровне 1.0-1.5x, расширять ассортимент удобрений и увеличивать пропускную способность своей железнодорожной и портовой инфраструктуры, снижая транспортные расходы.

Стратегия до 2025 предусматривает сохранение сбалансированного подхода к увеличению объемов бизнеса, уровня выплаты дивидендов и уровня долговой нагрузки. Объемы бизнеса логично увеличить, поскольку при текущей динамике мирового рынка удобрений себестоимость новых мощностей "ФосАгро" будет положительной даже в случае резкого снижения цен.

Мы считаем презентацию стратегии НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций компании. Предложение удобрений выше спроса, складские запасы большие, цены на зерновые низки: не лучшие условия для роста котировок ФосАгро. Акции торгуются по 5.6x 2020П EV/EBITDA (консенсус), а Mosaic - по 6.0x. Мы полагаем, что некоторую поддержку акциям ФосАгро может оказать сезонный подъем цен на ДАФ-удобрения в конце года

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"АТОН"
участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 3,5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
26.09 13:31
жук-тиран:
нда, без слез на эти потуги не взглянешь )))
26.09 13:37
.Wid:
> 13:14 кармапа-18,

Вот зайдите на этот сайт, там можно книгу полистать, В.Е. Витковский "Трейдинг для начинающих. Как стабильно зарабатывать на бирже.". https://eksmo.ru/book/kak-my-teryaem-i-zarabatyvaem-na-birzhe-ITD964048/
26.09 13:40
.Wid:
> 13:31 жук-тиран,

Пожужжал? Хватит уже кошмарить трейдеров! ((
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 30 декабря
Транзит газа через Украину
на 1 января
Индекс какой отрасли будет лучшим в 2020 году на Мосбирже?
на 31 декабря