Меню

 
 
facebook
вконтакте

Планы Минфина по покупке валюты давят на котировки рубля

Новость

Совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валют Минфином в период с 7 сентября по 4 октября 2018 года составит 426,9 млрд рублей, говорится в сообщении ведомства. Ежедневный ... Подробнее

Комментарий

На российском рынке особых перемен нет. Индексы продолжают консолидироваться на сложившихся уровнях. Нефть вернулась к $77 после кратковременного взлёта в понедельник. Доллар также демонстрирует относительную стабильность в пределах +/-2%. Проблемы Аргентины и прочих членов клуба с бюджетным дефицитом и отрицательным сальдо платёжного баланса России не касаются. Лишь перспектива американских сюрпризов удерживает нерезидентов от более широкого участия. К середине дня в лидерах роста и падения оказались "ПИК" (+1,88%), "Магнит" (+1,83%), "НОВАТЭК" (+1,76%), "Уралкалий" (+1,6%), а также "Аэрофлот" (-1,59%), "Полюс" (-1,29%), "Мечел" (-1,03%), "Сургутнефтегаз" (-0,98%). К середине дня объём торгов на основной секции Московской бирже едва перевалил за 12 млрд рублей, что явно говорит о низкой активности участников торгов.

Рубль вновь слабел, чему способствовали планы Минфина. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5300 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,30%, недельная осталась на уровне 7,38%, а месячная снизилась до 7,50%. На рынке довольно активно обсуждают заявление главы ЦБ Э. Набиуллиной по поводу появившихся оснований для повышения ставки. Однако общее мнение пока склоняется в сторону того, что до I-II кварталов 2019 года этого не произойдёт. В целом заявления ЦБ РФ уже изобиловали предупреждениями о росте инфляционных ожиданий. К началу сентября они уже оформились в более чёткие прогнозы, которые послужили поводом для слов главы ЦБ. Оценивая прежние случаи коммуникации с рынком, нельзя отрицать того, что намёки почти всегда завершались соответствующим действием. В любом случае, необходимо ещё ознакомиться со статистикой инфляции за август, а также за первые две недели сентября. При разгоне инфляции у ЦБ будет меньше сомнений, учитывая то, что повышение ставки снизит потенциал ослабления рубля, а также повысит привлекательность рынка ОФЗ. Плюс к этому возникает необходимость противодействовать аппетитам Минфина, который с 7 сентября по 4 октября планирует направить на покупку валюты рекордные 426,9 млрд рублей – 21,3 млрд рублей в день. Создаётся такое впечатление, что для ведомства курс в 100 за доллар не является проблемой. Но при сохранении данной политики можно вовсе перезагрузить всю финансовую ситуацию в стране. Рынок ОФЗ уже сигнализирует о негативных последствиях политики постоянного ослабления рубля. Аукцион ОФЗ-ПД выпуска 26223 в объёме 15 млрд рублей не состоялся по причине слишком высокой волатильности на рынке. В переводе на язык инвесторов это означает, что ведомство не испытывает удовлетворённости в отношении той доходностью, которую требует рынок.  К 15:20 (мск) USD/RUB – 68,38 (+0,40%), EUR/RUB – 79,18 (+0,32%).

В Европе продолжают переживать по поводу торговых войн и кризисных явлений в развивающихся экономиках. Как однажды мы говорили, нет никакой разницы в том, что продавать – нефть или электронный гаджет, если у потребителей нет денег. Бумаги Bayer AG теряли почти 3% на фоне слабого отчёта и снижения корпоративного прогноза. Кроме того, компания сообщила об увеличении числа исков по недавно купленной Monsanto до 8700 по сравнению с 8000 на конец июля. Статистика в Европе особого облегчения не принесла. Сводный индекс деловой активности еврозоны составил 54,5 п. за август, что немногим лучше ожиданий 54,4 п. В Великобритании активность в сфере услуг выросла до 54,3 п. с 53,5 п. в июле. Рост розничных продаж в еврозоне замедлился до 1,1% в июле по сравнению с 1,5% в июне. Единственным светлым пятном на финансовой карте Европы была Италия, где коалиционное правительство всё же отказалось от агрессивных планов по увеличению бюджетного дефицита. К 15:20 (мск) DAX – 12131,02 п. (-0,65%), CAC 40 – 5289,79 п. (-0,99%), FTSE 100 – 7428,82 п. (-0,39%).

Основной проблемой нефти в ближайшие месяцы может стать реальное замедление глобальной экономики. К проблемам Турции и Аргентины можно уже приписывать рецессию в ЮАР, где замедление экономики происходит впервые с 2009 года. Из текущих факторов на нефть выделяется тропический шторм "Гордон" в Мексиканском заливе. На рынке его уже назвали "бурей в стакане" из-за минимального воздействия на нефтедобывающую инфраструктуру. В среду вечером выйдет отчёт API, который, вероятно, покажет снижение коммерческих запасов нефти в США за прошлую неделю. Согласно опросу Reuters, на рынке ожидают сокращения запасов на 1,9 млн бар. К 15:20 (мск) Brent – $77,31 (-1,10%), WTI – $68,88 (-1,42%), золото – $1199,2 (+0,01%), медь – $5743,06 (+0,12%), никель – $12500 (+0,24%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал в пределах 0,1% до 95,43 п. AUD слабел на 0,1%, а NZD укреплялся на 0,25% против валюты США. К 15:20 (мск) EUR/USD – $1,158 (-0,03%), GBP/USD – $1,282 (-0,3%), USD/JPY – 111,54 (+0,1%).          

Перед стартом торгов в США фьючерсы на Dow Jones и S&P 500 теряли 0,4% и 0,3% соответственно. На повестке дня стоит возобновление переговоров США и Канады по пересмотру условий NAFTA. Торговый дефицит США вырос в июле на 9,5% до $50,1 млрд по сравнению с $46,3 млрд в июне. То есть, если учитывать статистику, то политика Д. Трампа пока не приносит каких-либо результатов. Экспорт США упал в июле на 1%, а импорт вырос на 0,9%.

Российский рынок продолжит торговаться с незначительными изменениями до конца дня. У рубля впереди может быть период повышенной волатильности в связи с планами Минфина увеличить закупки валюты, хотя ЦБ РФ прекратил осуществлять операции в пользу ведомства на свободном рынке.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Кочетков Андрей
Кочетков Андрей
аналитик
"Открытие Брокер"
В лидерах рейтинга
В лидерах рейтинга за год
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
В мой блог
05.09 16:31
never:
> 16:20 Nils_, в том то и дело, что всем понятно их некуда не примут. но как нагло держатся. на чем? вот в чем вопрос? тут какая-то нечистая сила замешана. и лица у них часто меняются.
05.09 16:32
never:
> 16:22 Веcтников, и танцует красиво
05.09 16:35
Веcтников:
> 16:27 back, а вот была бы держава - нашей, советской, то наши заслуги были отмечены по заслугам.
05.09 16:36
back door двойного назначения:
> 16:35 Веcтников, у тебя ни перед какой Держявой заслуг нет.
05.09 16:37
Веcтников:
> 16:27 hall, вот так можно взять и чела из нужника вычеркнуть?
05.09 16:38
Веcтников:
hall и back, может вы между собой пообщаетесь - вы на одной волне.
05.09 16:39
Новости компаний: "Газпром" увеличил инвестпрограмму на 2018 год до 1,5 трлн рублей
Компания увеличивает инвестиции на 17% Подробнее >>
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Нефть Brent
на 28 декабря
Сбербанк АО
на 29 декабря