Меню

 
 
facebook
вконтакте

Пессимизму на российском рынке способствуют внешние и внутренние факторы

По итогам торгов 22 января индекс МосБиржи упал на 1,08% до 3174,62 п., а РТС на 1,31% до 1612,87 п. Отечественный рынок игнорировал внешние сигналы, сосредоточившись на своих проблемах. Первая из них это перекупленность. Дивидендная доходность за 12 месяцев упала до 6,1% в начале недели, что можно считать малым сигналом для фиксации прибыли. Вторая проблема это опасения, связанные с будущими шагами нового кабинета министров. Днём ранее стало известно, что экономический блок возглавит А. Белоусов, предлагавший в своё время обложить сырьевые компании дополнительным налогом для финансирования развития экономики. Идею тогда не поддержали, но президент РФ В. Путин дал чётко понять, что медлить с улучшением жизни россиян и ускорением роста ВВП далее нельзя.

Соответственно, металлурги, а с ними представители нефтегазового сектора, двинулись вниз: "ММК" (-2,34%), "НЛМК" (-1,82%), "Роснефть" (-1,53%), "НОВАТЭК" (-1,16%), "Газпром" (-1,02%). Однако хуже всех оказались бумаги "РусАл". Накануне агентство Fitch ухудшило прогноз рейтинга компании до "негативного".

В лидеры дня выбились акции АФК "Система" (+5,14%) на заявлениях главы компании В. Евтушенкова о том, что к концу года долг компании упадёт до 150 млрд и она сможет вернуться к нормальной дивидендной политике. Вслед за ними расположились акции "Россети" (+3,61%), X5 Retail Group (+2,5%) и "Детского Мира" (+1,55%). Розничная сеть X5 Retail Group сообщила, что в 2019 году её выручка выросла на 13,5%. Среди розничных сетей это всё ещё лучший результат. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 79,502 млрд рублей.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Дополнительный доход для трейдеров! Откройте счет. Зарегистрируйтесь на Comon.ru. Зарабатывайте на подписчиках вашей стратегии до 5% от СЧА.

Рубль упорно сопротивлялся негативу, но к вечеру давление на него усилилось за счёт нефти, которая подешевела почти до $63,1 за баррель Brent. Меж тем, Минфин провёл отличные размещения облигаций федерального займа. На первом аукционе были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26229 с погашением 12 ноября 2025 года. Удалось разместить бумаги на 58,419 млрд рублей по номиналу при спросе 98,799 млрд рублей по номиналу и средневзвешенной доходности 5,97%. На втором аукционе ведомство предложило ОФЗ-Ин выпуска 52002 с погашением 2 февраля 2028 года. Удалось разместить бумаги на 26,744 млрд рублей по номиналу при спросе 50,376 млрд рублей и средневзвешенной доходности 2,78%. Иными словами, оба аукциона стоит признать вполне успешными.

Росстат сообщает, что на неделе до 20 января инфляция в РФ составила 0,0%, а с начала года 0,4%. Меж тем, в ЦБ ожидают, что в I квартале инфляция продолжит замедляться ниже 3,0%, но к концу года всё же вернётся к 3,5%-4,0%. Остаётся лишь выяснить реакцию регулятора, если ускорения роста цен не случится после их зимнего замедления. К вечеру среды доллар слабел на 0,06% до 61,842, а евро на 0,03% до 68,597.

Торги в США завершились разнонаправленным движением индексов. Рынок отреагировал на заявления китайских властей, что принимаются все возможные меры по контролю над распространением коронавируса. Впрочем, у инвесторов был сложный день и без китайской медицинской системы. Бумаги Boeing Co. (-1,39%) продолжают отыгрывать заявление руководства о том, что B737 Max не вернётся к коммерческим полётам в обозримом будущем. Меж тем, капитализация Tesla (+4,09%) превысила $100 млрд. Стриминговая компания Netflix Inc. (-3,58%) сообщила о солидном росте своей глобальной базы клиентов, но также поделилась весьма тревожными ожиданиями на текущий год из-за роста конкуренции. Корпорация IBM (+3,39%) удивила больше всех, сообщив о росте выручки за IV квартал, что не случалось с компанией очень долгое время. Вспомним и о статистике. Рост цен на жильё в США замедлился до 4,9% в ноябре по сравнению с 5,0% в октябре. За декабрь продажи на вторичном рынке жилья выросли на 3,6%. По итогам торгов DJIA снизился на 0,03% до 29186,27 п., а S&P 500 вырос на 0,03% до 3321,75 п. 

Азиатские рынки вновь снижаются на фоне новостей о дальнейшем распространении коронавируса в Китае и о новых случаях с летальным исходом. Число погибших достигло уже 17 человек. Власти Китая отменили работу общественного транспорта в городе Ухань, который считается центром эпидемии. Однако Всемирная Организация Здравоохранения пока не стала объявлять ситуацию глобальной угрозой здоровью. Статистика региона оказалась противоречивой. Японский экспорт упал в декабре на 6,3% при ожиданиях падения на 4,2%, а импорт на 4,9% при ожиданиях снижения на 3,4%. Меж тем, в Австралии безработица упала до 5,1% при ожиданиях сохранения на уровне 5,2%. К 8:40 мск NIKKEI 225 - 23803,16 п. (-0,95%), Hang Seng - 27751,39 п. (-2,08%), Shanghai Composite - 2979,51 п. (-2,65%).

Нефть продолжает снижаться, как на новостях о дальнейшем распространении коронавируса, так и статистики по запасам в США. Согласно информации API, на неделе до 17 января коммерческие запасы нефти в США выросли на 1,6 млн бар. Запасы бензина увеличились на 4,5 млн бар., а дистиллятов на 3,5 млн бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждали увеличения запасов нефти на 0,5 млн бар., бензина на 3,3 млн бар. и дистиллятов на 1,6 млн бар.

Новости о приостановке работы общественного транспорта в китайском городе Ухань - это первое свидетельство о реальном воздействии вируса на баланс потребления топлива. В J.P. Morgan оценивают возможный ценовой шок от эпидемии в $5 потерь цены барреля. Меж тем, банк сохранил свой прогноз средней цены Brent в I квартале на уровне $67 и в 2020 году на уровне $64,0. Накануне исполнительный директор МЭА Фатих Бирол также опечалил рынок заявлением о том, что в I полугодии на рынке будет присутствовать избыток предложения нефти на уровне около 1 млн бар. в день. К 9:00 мск Brent - $62,16 (-1,66%), WTI - $55,65 (-1,92%), Золото - $1557,9 (+0,08%), Медь - $6075,96 (-0,33%), Никель - $13455 (-1,36%).

Индекс доллара подрастал на 0,03% до 97,56 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 1,75% по сравнению с 1,78% накануне. К 9:00 мск пара EUR-USD - $1,108 (-0,06%), GBP-USD - $1,312 (-0,14%), USD-JPY – 109,58 (-0,23%). 

Следующие макроэкономические события запланированы на четверг: в 15:45 мск решение по ставке ЕЦБ; в 16:00 мск международные резервы РФ; в 16:00 мск промышленное производство в РФ (ожидается ускорение роста до 1,4% в декабре); в 16:30 мск первичные обращения за пособием по безработице в США; в 18:00 мск индекс опережающих экономических индикаторов США; в 19:00 мск отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов.

Влияние нового коронавируса на китайскую или глобальную экономику пока в большей степени психологическое. Однако рынки приняли новую угрозу в качестве глобального риска. Поэтому мы наблюдаем падение котировок сырьевых активов, давление на прочие рискованные активы и бегство в качество, что отражают падающие доходности по американским казначейским обязательствам.

В России собственные страхи, связанные с возможным ростом налогов, как на потребителей, так и на сырьевые компании. Меж тем, Минфин сообщает, что не собирается отказываться от бюджетного правила. Соответственно, пополнение международных резервов продолжится. На предстоящих торгах вероятность снижения рынка вновь высокая, как и вероятность движения курса рубля в диапазон 62,0-62,5 за доллар. Соответственно, пессимизму на отечественном рынке способствуют как внешние, так и внутренние факторы. Цель по индексу МосБиржи 3120-3150 пунктов.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Кочетков Андрей
Кочетков Андрей
ведущий аналитик
"Открытие Брокер"
В лидерах рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 5.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 17 апреля
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Курс доллара к рублю
на 28 февраля