Меню

 
 
facebook
вконтакте

Ожидаемая дивдоходность акций ВТБ в 8,8% выглядит привлекательной

Новость

По итогам 2019 года банк ВТБ ожидает чистую прибыль в размере около 200 млрд рублей, следует из презентации кредитной организации. Кредиты юридическим лицам вырастут на уровне рынка <5% (ранее ... Подробнее

Новость

Чистая прибыль группы ВТБ в 3 квартале 2019 года по МСФО составила 51,2 млрд рублей, увеличившись на 42% по сравнению с 3 кварталом прошлого года. Об этом сообщила кредитная организация. Чистые ... Подробнее

Комментарий

Чистая прибыль ВТБ в 3К19 увеличилась на 42% г/г до 51 млрд руб. (ROE 13%), что на 9% выше консенсуса Интерфакса. Чистый процентный доход остался неизменным г/г на уровне 110 млрд руб., а чистая процентная маржа (ЧПМ) составила 3.3% (против 3.3% во 2К19 и 3.7% в 3К18). Чистый комиссионный доход вырос на 1.4% до 22.4 млрд руб. Доходы от непрофильных видов деятельности составили 22.6 млрд руб. (увеличившись в 2.4 раза г/г). Активы выросли на 6% с начала года до 15.6 трлн руб., а доля неработающих кредитов снизилась на 20 бп с начала года до 5.5%. Общие отчисления банка в резервы упали на 15% до 30.2 млрд руб., при стоимости риска 1.0% (1.3% в 3К18). Коэффициент Н1.0 по состоянию на 1 октября составил 11.02%. ВТБ подтвердил свой прогноз по чистой прибыли на 2019П на уровне 200 млрд руб.

Банк опубликовал неплохие результаты, а телеконференция произвела на нас положительное впечатление. Качество активов улучшается, стоимость риска снижается, и банк ожидает незначительного увеличения ЧПМ в 4К19 на фоне стремительной переоценки стоимости фондирования в сторону понижения. В целом, мы уже более позитивно смотрим на акции ВТБ. Акции отставали от других бумаг индекса с начала года, и мы считаем, что они могут нагнать их до конца года благодаря ралли на рынке. Учитывая, что инвесторы охотятся за дивидендами, ожидаемая дивидендная доходность банка в 8.8% выглядит привлекательной. В то же время его коэффициенты достаточности капитала и ROE остаются ограниченными по сравнению с аналогами, что может сдерживать рост акций в долгосрочной перспективе.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"АТОН"
В лидерах рейтинга
В лидерах рейтинга за все время
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 4.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
08.11 12:04
Обзоры и идеи: "Энел Россия" - высокая доходность, высокие риски
Дивиденд за 2019 год может составить 0,131 руб. (-8% г/г) при выплате 45% базовой прибыли  Подробнее >>
08.11 12:04
Веcтников:
> 11:01 DIGITAL DOG, у йог не меньше опыта чем через РПЦ. Ещё те околрыночники.
08.11 12:08
Новости компаний: Прибыль "АЛРОСА" упала на 44%
Выручка снизилась на 35% Подробнее >>
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 ноября
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Яндекс
на 15 ноября