Меню

 
 
facebook
вконтакте

Отчетность "ЛУКОЙЛа" можно считать нейтральной

Новость

Чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" по МСФО в 1 полугодии 2018 года составила 276,38 млрд рублей, что стало на 38% больше аналогичного показателя прошлого года, следует из отчетности компании. Выручка нефтяной ... Подробнее

Комментарий

Финансовые результаты "ЛУКОЙЛа" практически совпали с ожиданиями рынка по всем показателям. В отчетном периоде компания увеличила EBITDA на 35% к/к до 295 млрд руб., чистую прибыль – на 53% к/к до 167 млрд руб. благодаря росту цен на нефть, слабому рублю и лагу экспортных пошлин в отчётном периоде.

Необходимо отметить стремительный рост свободного денежного потока компании в I полугодии – на 120% г/г до 183 млрд руб. в результате роста операционной прибыли, запланированного снижения капитальных затрат (-11% г/г до 227 млрд руб.) и изменения оборотного капитала. Чистый долг, по нашим расчетам, сократился с начала года на 29% до 203 млрд руб.

В целом, мы считаем отчетность нейтральной: стремительный рост финансовых показателей относительно предыдущего квартала является нормальным для компании отрасли, которая пережила один из самых благоприятных кварталов в своей истории, при этом результаты отчетности находились в рамках рыночных ожиданий.

Дивиденды "ЛУКОЙЛа" не привязаны к финансовому результату компании, а растут с темпом, минимальная граница которого определена уровнем инфляцией России. Поэтому мы не ожидаем, что высокие результаты приведут к взлету дивидендной доходности акций, и консервативно оцениваем рост дивидендов по итогам года в 9% г/г до 235 руб. на акцию. Мы подтверждаем целевую цену акций "ЛУКОЙЛа" в размере 5 670 руб. и рекомендацию "покупать".

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Сидоров Александр
Сидоров Александр
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
29.08 16:50
PSA:
"Группа играет концерт. Заканчивается очередная композиция, и тут бас-гитарист выдает такой рифф, что у всех сразу глаза на лоб лезут: и тут, и там, и по всем струнам пробежал, и лады все пересчитал....
потом так садится устало на комб и говорит:
- Догнал..."
29.08 16:50
чародей:
Душман ты еще мал и глуп.
29.08 16:53
чародей:
> 16:48 Веcтников, ты как и душман далеки от реальной жизни производственников.
29.08 16:54
Nils_:
> 16:50 PSA, еще баян есть.
Идет концеpт, гpуппа игpает. Мысли музыкантов:
Солист: "Вау, как я пою! Как я тpясу хаеpом! Все девчонки в зале мои! "
Удаpник: "Эх, какой я pитм выдаю! Угаpно, быстpо, технично. Девчонки пpосто стонут! "
Ритм-гитаpист: "Ух ты, какой я аккоpд взял, зашибись! Все девушки от этого балдеют! "
Соло-гитаpист: "Во, какой я соляк выдал! Какой дpайв! Девчонки пpосто плачут! "
Басист: "До, pе, соль. До, pе, соль. До, фа, pе, соль... " (с)
29.08 16:55
Nils_:
Роджер Уотерс кста в Пинк Флойд басист.
29.08 16:56
DIGITAL DOG:
Топ-менеджер НЛМК погиб в Москве

По сообщениям СМИ, он выпал из окна... хы...
29.08 16:56
DIGITAL DOG:
Топ-менеджер НЛМК погиб в Москве

Бруно Чарльз де Куман был вице-президентом компании по исследованиям и разработкам. По сообщениям СМИ, он выпал из окна

Бруно Чарльз де Куман, назначенный в июне 2017 года вице-президентом по исследованиям и разработкам в НЛМК, трагически погиб в Москве
29.08 16:59
АНГЕЛЫ:
> 16:50 чародей,много слушал. но ты глуп еще . иди учись дальше.
29.08 16:59
DIGITAL DOG:
Голикова назвала размер штрафов за увольнение в предпенсионном возрасте

При разработке этой нормы власти будут опираться на статью Уголовного кодекса, которая касается увольнения беременных или находящихся в отпуске по уходу за ребенком женщин

Наказанием для работодателей за увольнение сотрудников, достигших предпенсионного возраста, могут стать крупные штрафы, заявила журналистам вице-премьер Татьяна Голикова, курирующая в правительстве вопросы социальной политики.

«Будем базироваться на статье [Уголовного кодекса] за необоснованное увольнение женщины по мотивам беременности или имеющей детей до трех лет... Это штраф до 200 тыс. руб. или зарплата за 18 месяцев», — сказала Голикова (цитата по «РИА Новости»).

В соответствии со ст. 145 Уголовного кодекса за необоснованное увольнение женщины «по мотивам ее беременности» может быть назначен не только штраф, но и обязательные работы на срок до 360 часов.

Вице-премьер также отметила, что введение уголовной ответственности за увольнение лиц предпенсионного возраста власти должны обсудить с работодателями и профсоюзами.​

Ранее в среду президент России Владимир Путин заявил о необходимости принятия «непростого решения» о повышении пенсионного возраста. Он признал, что уже 50-летним в России работу найти сложно, и предложил ввести ответственность за увольнение с работы лиц, достигших «предпенсионного возраста».
29.08 16:59
PSA:
> 16:54 Nils_, классика, да.
29.08 17:00
Новости компаний: Чистая прибыль "СОЛЛЕРС" в 1 полугодии 2018 года по МСФО составила 550 млн рублей
Выручка за указанный период составила 14,1 млрд рублей, что на 11,7% ниже показателя первого полугодия 2017 года Подробнее >>
29.08 17:00
Алиса .:
> 16:45 Wid_, согласна..Сейчас нужны лидеры нац.движения во всех уголках страны..нужно объяснять народу объективное положение и поднимать на Конституционный Референдум..в конце концов..эта наша Родина..здесь жить нашим детям и внукам..что мы им оставим?
29.08 17:00
АНГЕЛЫ:
> 16:50 чародей, пока ты учился я уже преподавал. . как жиды мне грили
29.08 17:02
Алиса .:
В отпуске я много общалась с народом..и в поезде ..и на улицах...люди даже понятия не имеют ..что мы колониальная страна и платим контрибуцию почти в млрд дол ежемесячно..люди не знают, что Конституция была исправлена в 93г в пользу врага(
29.08 17:03
АНГЕЛЫ:
> 16:53 чародей, ты то производственник. расскажика
29.08 17:04
xron69:
Ругаться на этого дебила наверно не надо.Доброе и важное дело делает)
29.08 17:04
Алиса .:
Спрашиваю..а хотели бы вы построить высокодуховное гос-во? Все разом говорят-конечно!!Только власти не пойдут на это..ибо в духовном гос-ве воровать нельзя будет..
29.08 17:06
xron69:
Меня тоже слушают как я арапа заправляю))
29.08 17:06
xron69:
> 17:04 Алиса ., теократию что ли ?
29.08 17:06
АНГЕЛЫ:
оленей здесь много. производственников.
29.08 17:07
чародей:
Чего это с фунтиком? Мэй застрелили?
29.08 17:07
Wid_:
> 17:00 Алиса .,

Вот когда каждый россиянин хотя бы прочитает эту Конституцию, тогда, может, и найдутся лидеры нац.движения. А пока имеем только лидеров, которые кричат: "Россия без Путина!".((
29.08 17:08
xron69:
В духовном государстве,бац и в казематы духовности набираться.
29.08 17:09
АНГЕЛЫ:
производство из чего составляет.
29.08 17:09
PSA:
> 17:04 Алиса ., не надо высокодуховное государство. Надо высокоэффективное.
29.08 17:11
xron69:
Исихазм и книжечку Григория Паламы в земляную тюрьму,чтоб не скучалось.
29.08 17:16
АНГЕЛЫ:
> 17:07 чародей, на то и фантик

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 1 октября
Tesla
на 8 октября
Курс доллара к рублю
на 31 октября