Меню

 
 
facebook
вконтакте

Отчетность "Интер РАО" достаточно сильная

Новость

Чистая прибыль "Интер РАО" по МСФО по итогам 1 полугодия 2018 года выросла на 24% - до 38,296 млрд рублей, следует из отчетности компании. Выручка компании за отчетный период составила 460,746 млрд ... Подробнее

Комментарий

Сегодня "Интер РАО" представила умеренно сильную отчетность и провела конференц-звонок. Что касается финансовых показателей, то несмотря на то, что показатель выручки не дошел до наших прогнозов, компания показала EBITDA выше наших ожиданий на 9,4%, а чистую прибыль – выше на 6,2%. На рост показателей позитивно повлиял ввод в эксплуатацию Затонской ТЭЦ в Башкирии, а также новых блоков Верхнетагильской ГРЭС и Пермской ГРЭС. Кроме того, рост на 19% продемонстрировал сегмент Трейдинг за счет ослабления курса рубля к евро.

Конференц-звонок был достаточно информативным, но новостей, способных значительно повлиять на котировки, озвучено не было.

Были даны достаточно подробные комментарии касательно участия в программе модернизации, а также переход на эталонное регулирования сбытовых компаний.

Основные моменты:

Позитивно:

- руководство повысило прогноз EBITDA'18 до 110 млрд руб. (наш прогноз – 119 млрд руб.)

- компания планирует модернизировать до 26% своих мощностей. Совокупные затраты на модернизацию могут достичь 200 млрд руб.

Нейтрально:

- CAPEX в 2018 г. ожидается на уровне 25 млрд руб. Далее, вплоть до 2022 г. – в диапазоне 10-15 млрд руб.

- менеджмент подтвердил планы целевой структуры капитала, при которой 25% капитала владеет стратегический инвестор (-ы), который может быть зарубежный.

- подтверждены планы по продаже Экибастузской ГРЭС, покупка газораспределительной компании в Костроме не исключена.

- конкретики по планам участия менеджмента в опционной программе дано не было.

Негативно:

- менеджмент заявил, что не планируется выкупать пакет акций, принадлежащий ФСК.

- пока не планируется повышать к-т дивидендных выплат.

- точных прогнозов по выручке и чистой прибыли на 2018 г. дано не было.

Мы считаем представленную отчетность достаточно сильной, но конференц-звонок не принес новостей, которые могли бы повлиять на акции "Интер РАО" в моменте. Мы несколько разочарованы тем, что компания не планирует выкупать оставшийся пакет ФСК. В целом  конференц-звонок считаем нейтральным для котировок компании.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Адонин Алексей
Адонин Алексей
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
15.08 16:42
Разбор полетов: Что такое криптотуризм?
Криптотуризм - последняя фишка среди крипто-энтузиастов, туристические компании по всему миру стремятся извлечь максимальную выгоду на новой волне интереса Подробнее >>
15.08 16:44
K|E|Y 18cm 4 da cl oudbackdoor:
> 16:36 alexandrovna_too, он не с тобой чтоле?
15.08 16:49
чародей:
Покупаем пока дешево.
15.08 16:51
дворник:
> 16:49 чародей, что дёшево? Кроме бакса ессно.
15.08 16:51
Новости компаний: Володин призвал повысить пенсии до 20-25 тысяч рублей
По мнению председателя Госдумы в ближайшие годы пенсионная система может просуществовать в нынешнем виде, но рост пенсий она не обеспечит, "дыра" в Пенсионном фонде будет увеличиваться Подробнее >>
15.08 16:51
дворник:
платина прошла лой 2008г
15.08 16:53
чародей:
> 16:51 дворник, злато серебро
15.08 16:54
дворник:
16:51 девальвация вас спасёт.)
15.08 16:54
дворник:
> 16:53 чародей, почему ты так считаешь?
15.08 16:57
чародей:
> 16:54 дворник, лженаука подсказывает!
15.08 16:58
дворник:
по золотым депозитам ставка 0.2% с тенденцией ухода в отрицалово.По серебру аналогичная картина.
По доллару ставка 2% с тенденцией увеличения на до 2.5% к в декабре(90% ожиданий рынка)
15.08 16:58
Новости компаний: Чистый убыток "ДИКСИ" в 1 полугодии 2018 года сократился в 6,2 раза
Убыток компании составил 235,2 млн рублей против 1,446 млрд рублей годом ранее Подробнее >>
15.08 16:59
дворник:
> 16:57 чародей, странно ты её интерпретируешь.
15.08 16:59
патриот.:
ощущение грозы...
Пусть сильнее грянет буря!

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 1 октября
Tesla
на 8 октября
Курс доллара к рублю
на 31 октября