еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Чат со специалистом:
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Отчетность Delta Air Lines оказалась лучше ожиданий

Мировые индексы показали снижение на фоне более жёсткой риторики ФРС, предполагая уже пять повышений ставки в 2022 году. При этом цены на сырьё поддерживаются ожиданием роста мировой экономики и снижением запасов.

Elastic анонсировала изменения в топ-менеджменте. Основатель компании Шай Бейнон уходит с поста CEO и председателя совета директоров и переходит на должность главного технического директора. Главный операционный директор (COO) Ашутош Кулкарни займет должность CEO. Президент развития международного бизнеса (Worldwide Field Operations) покидает компанию. Обязанности COO временно будут исполнять г-н Кулкарни и Майкл Кремен (директор по продажам). Компания также объявила, что ожидает превышения своего прогноза по выручке и операционной марже за 3 квартал 2022.г.

На наш взгляд, текущие изменения в топ-менеджменте создают риски для достижения целевых показателей, что будет краткосрочно давить на котировки акций. Несмотря на смену менеджмента мы сохраняем позитивный взгляд на долгосрочные перспективы компании (привлекательный целевой рынок, переход на модель подписок), однако учитывая риски неисполнения целевых показателей и сужения уровней рыночных мультипликаторов в отрасли мы понижаем целевую цену с $136(EV/S 13x) до $123 (EV/S 11x) потенциал 23%, при сохранении рекомендации BUY.

Компания Delta Air Lines опубликовала ежеквартальную финансовую отчетность. Выручка за квартал снизилась на 17% в сравнении с 2019г. до отметки в $9,47 млрд, что оказалось на $180 млн (на 2%) выше ожиданий консенсус-прогноза. Выручка от пассажиропотока была на 29% ниже уровня 2019г. Загрузка полетных мощностей составила 78,1%. В географическом разрезе выручка продолжила восстанавливаться в США (-22% к 2019г.) и в Латинской Америке (-20%).

В то же время в других регионах ситуация хотя немного улучшилась по сравнению с 3 кв., все еще далека от уровней 2019 г. Выручка от трансатлантических перелетов находится на 53% , а от Тихоокеанского региона на 81% ниже уровня 2019 г. Выручка от грузоперевозок увеличилась на 63%, а другая выручка - на 91% в сравнении с аналогичным периодом 2019 г. Менеджмент также предоставил прогноз на 1 квартал 2022 г., согласно которому, ожидается, что выручка будет на уровне 72-76% от выручки 1 квартала 2019 г. Операционные затраты, по мнению менеджмента, увеличатся в 1 кв. на 15% по сравнению с уровнем 2019 г. Прибыль на акцию превзошла ожидания консенсус-прогноза на $0,07 и составила $0,22.

Несмотря на относительно хорошие показатели отчетности сохраняется ряд рисков для компании, которые мы выделяли еще в рамках прошлой отчетности. Вновь существенный вклад в выручку был со стороны выручки от продажи продуктов нефтепереработки другим компаниям ($1,04 млрд или 11% от выручки за квартал). Без учета данных продаж выручка все еще на 26% ниже уровня 2019 года. Вызывает особое опасение рост цен на топливо, что может сказаться на маржинальности бизнеса. Другим риском мы выделяем распространение омикрона. Хотя менеджмент полагает, что касательно распространения омикрона худшее уже позади, мы все же считаем, что еще очень рано списывать данный риск, особенно с учетом роста госпитализаций в США и вероятности мутации вируса в более патогенный штамм. Дополнительным риском для компании мы видим рост инфляции и не уверены, что в текущей ситуации компания сможет переложить рост затрат на пассажиров через повышение стоимости билетов, не снизив тем самым уровень спроса. Как следствие, мы сохраняем рекомендацию HOLD, но повышаем целевую цену с $38 до $42,8 (потенциал роста 5%) на инвестиционный горизонт 1 год на фоне обновления прогноза операционных показателей.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"БКС Брокер"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
15.01 16:14
Сенька-Жиган:
> 15:44 *NERV*, процесс пошёл ! Не всё сразу, пошагово всё.
15.01 16:17
Сенька-Жиган:
> 15:46 Ktо100, ты на ринге стоял? а в уличной драке участвовал?
Если тыт там и там не был, то и разговаривать не о чём.
15.01 16:23
*NERV*:
Мне сеньке отвечать за чучело под моим украденным ником?)
15.01 16:23
Бармен из Твери:
Заместитель госсекретаря США по политическим делам Виктория Нуланд заявила, что Соединенные Штаты работают над письменными ответами по гарантиям безопасности и хотят продолжить диалог с Россией, сообщает РИА «Новости».

«Мы хотим продолжить разговаривать. Мы считаем, что это нужно делать на основе взаимности, а именно — они выразят свои обиды, но у нас тоже есть свои опасения», — сказала она.

По словам Нуланд, «дверь для дипломатического решения со стороны США открыта», а Вашингтон работает над письменными ответами России по гарантиям безопасности.
15.01 16:24
Сенька-Жиган:
> 16:21 *NERV*, много ты понимаешь.
15.01 16:30
stariс:
> 16:23 Бармен из Твери, Путин сказал - не даст заболтать, а санкции ихние ему побоку. Готовьтесь. инвестуры
15.01 16:30
Сенька-Жиган:
> 16:21 *NERV*, а что в тебе от мужчины есть ?
Жена тебя дерёт как сидорову козу, спишь под кроватью, ночью вылазишь проснувшихся деток успокоить и усыпить,чуть свет уже лепёшки стряпаешь, кофе или чаю в постель жене тащишь.
15.01 16:32
Сенька-Жиган:
> 16:23 Бармен из Твери, это же для общественности, смотрите мол, какие мы миролюбивые.
15.01 16:33
к_а_р_л_и_к:
".......чуть свет уже лепёшки стряпаешь..."

ухахаха
15.01 16:35
к_а_р_л_и_к:
16:30 stariс: > 16:23 Бармен из Твери, Путин сказал - не даст заболтать, а санкции ихние ему побоку. Готовьтесь. инвестуры

тем более тесты все сдали, дальше звиняйте - никаких претензий )))
15.01 16:35
stariс:
> 16:32 Сенька-Жиган, А какие оне, на самом деле? Забияки драчливые?
15.01 16:38
Ktо100:
> 16:17 Сенька-Жиган, Сеня, то есть ты перед дракой всегда рисовал красные линии, а потом убегал?
Ты точно трезвый?
15.01 16:39
Сенька-Жиган:
> 16:35 stariс, поучавствуй. Не в забияках дело, а как выйти из ситуации с победой или хотя бы не посрамившись.
15.01 16:39
*NERV*:
> 16:30 Сенька-Жиган, ляляфак, ты же престарелая женщина из гор - неужели тебе до сих пор не надавали по губам, за своенравность?)
Усы смягчают удар и ты привыкла?)
15.01 16:41
Сенька-Жиган:
> 16:38 Ktо100, драки бывают плановыми, стенка на стенку или спонтанные. Чо вы меня пытаете;-) Кому интересно, организуйтесь и попробуйте.
15.01 16:44
*NERV*:
> 16:43 fn843888, молодец какой
15.01 16:44
Сенька-Жиган:
> 16:39 *NERV*, это ты кому?
15.01 16:45
*NERV*:
Захламить = хаххлы
15.01 16:46
Сенька-Жиган:
> 16:42 stariс, как бабы худые, ещё не у шубы рукав, а уже понос прошиб.
15.01 16:49
отвесное падение:
уже дети муму... понимают как ведут переговоры американцы и русские ))

американцы - два шага вперед, один назад
русские - шаг вперед, два назад

почувствовали разницу?
15.01 16:50
.mika66:
плешивый щегол кукарекай дальше...:))
15.01 16:52
.mika66:
закредитованное - тебя опять привычно отогнали от детей пиком?
15.01 16:54
.mika66:
> 16:52 .mika66, пинком
15.01 16:55
.mika66:
два смешных школяра - щегол и закредитованное.
15.01 16:56
Сенька-Жиган:
> 16:48 *NERV*,

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 31 января