еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Чат со специалистом:
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Общий повышательный тренд в рубле сохранится

Глобальные рынки: главное. Глобальные акции продолжили расти, концентрируясь на временном уходе с радаров риска с лимитом по госдолгу (до 3 декабря) и отсутствии новостей по китайской тематике. Сырьевые котировки оставались волатильным: нефть Brent после снижения в середине дня к US$79/брл. к закрытию торгов вернулась к отметкам US$83/брл. Снижений опасений на рынке и сохраняющиеся споры по инфляции вернули рост в доходностях US-Treasuries на 5-6 б.п., и сегодня этот импульс сохраняется с уровнями около 1.59%/2.15% по 10/30-летним бумагам. Индекс доллара DXY торговался с небольшим ослаблением к основным мировым валютам.

Инвесторы сегодня ждут публикации данных по рынку труда США, которые, как ожидаются, поставят точку в вопросе анонса начала сокращения программы выкупа активов ФРС в ноябре. Не менее важными будут и цифры по динамике зарплат в контексте инфляционной тематики. Консенсус ждет заметного улучшения занятости и сохранение повышенных (0.4%) темпов роста з/п. Сильные цифры, с нашей точки зрения, вряд ли смогут остановить дальнейшее восстановлены рынка акций, но важны будут относительные тренды в value (традиционные секторы) и growth компаниях (высокотехнологичный сектор. Основным проигравшим должны вновь оставаться US-Treasuries, где доходности с высокой вероятностью продолжат поступательно расти.

EM universe. Индекс акций развивающихся стран MSCI смог частично отыграть отставание от развитых рынков и прибавил вчера более 2%. Суверенные бонды начинали торги довольно неплохо, что вылилось в разнонаправленные изменения от 1-3 б.п. до -1-7 б.п. В отстающих – Египет, в лидерах – Бразилия, Колумбия и Перу. Улучшение общего отношения к риску сделало изменения бондов менее выраженными, чем в базовых ставках, поэтому кредитный спред по индексу EMBI Sovereign опустился сразу на 6 б.п. до 359 б.п. (уровень прошлого четверга). Из вчерашнего, выделим ускорение инфляции в Мексики (что будет толкать местный ЦБ к повышению ставок), ожидаемый рост ключевой ставки в Перу (до 1.50%) и ее неизменность в Индии, где регулятор пока сконцентрирован на сокращении собственной программы QE. Сегодня неделя завершится публикацией данных по инфляции в Бразилии. Полагаем, что бонды ЕМ сегодня продолжат чувствовать себя лучше базовых активов.

Валютный рынок. Вчерашний день для рубля сложился исключительно неплохо – курс уверенно укреплялся на 1%, достигнув 71.67 и приблизившись к максимумам этого года (71.55). Благодаря этому, российская валюта упрочила своё лидерство среди ЕМ валют (3.4%) по укреплению к доллару с начала года. Помимо все ещё высоких цен на нефть рубль поддерживали и общие позитивные тенденции в ЕМ валютах. Дополнительным фактором роста, вероятно, стала и стабилизация ситуации на рынке ОФЗ, где продажи нерезидентов приостановились. Сегодня торги начались небольшим снижением в направлении 72.00, что вполне объяснимо в связи с завершением недели и неплохими результатами за неделю. Но общий повышательный тренд в рубле, с нашей точки зрения, сохранится и дальше, и мы скоро увидим уровни вблизи 71.00-71.50/USD.

Долговой рынок. Обстановка на рынке ОФЗ была крайне изменчивой. Открытие на 5-7 б.п. выше по кривой после высоких данных по инфляции стимулировало острожный локальный спрос, который медленно усиливался и вывел кривую на 2-8 б.п. ниже. Но больших объемов не было, все это скорее, попытки ловить краткосрочные движения на низких объемах. Фундаментальные факторы не меняются – риски дальнейшего роста базовых ставок, повышение ставки ЦБ и ожидания новой, более высокой прогнозной траектории на следующий год, а также все еще приличный объем первичного предложения от Минфина не только до конца года, но и в течение всего 2022. Все это говорит о том, что спешить с покупками бумаг с фиксированным купоном по-прежнему вряд ли стоит. Возможно, поэтому спрос на флоутеры вчера немного подрос, весь эти бумаги в условиях повышения ставки ЦБ будут давать повышенный купон в ближайшие несколько кварталов при нулевом процентном риске.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Полевой Дмитрий
Полевой Дмитрий
директор по инвестициям
"Локо-Инвест"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
08.10 11:17
Новости компаний: "РусАгро" запустила в режиме пусконаладки завод по утилизации в Приморье
Завод располагается в Михайловском районе Приморского края. Специалисты технической службы завода произвели успешный старт первой линии Подробнее >>
08.10 11:22
Новости международных рынков: Японский Nikkei продолжил ралли вслед за Уолл-стрит, Toyota подтолкнула вверх Topix
Nikkei вырос на 1,34% до 28 048,94 пункта. Более широкий индекс Topix прибавил 1,15% до 1 961,85 пункта Подробнее >>
08.10 11:25
Новости международных рынков: Уолл-стрит резко выросла благодаря подъему лимита госдолга США
Акции крупных технологических компаний выросли Подробнее >>
08.10 11:25
westnikoff:
Разогнал Колян всю подотчетную партячейку. Ни дога ни кун цю ни бабку не пожалел. Потому чтпосчитал их профнепригодными.
08.10 11:26
Новости компаний: Финрегулятор ФРГ никаких нарушений в работе VTB Europe не выявил - ВТБ
Речь идет о реализации отраслевой инициативы регулятора по повышению в кредитных организациях региона эффективности мер, направленных на противодействие отмыванию доходов, полученных преступным путем Подробнее >>
08.10 11:27
westnikoff:
А ведь при брянском партячейка цвела и пахла - ждали напряженно светлого будущего. Пр короновируы даже не подозревали. Потянулись тогда к ним и Нерв и Ашот.

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря