еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Общие настроения в рубле будут определяться внешним фоном

Глобальные рынки: главное.  Ростом в Европе и небольшим снижением в США завершили вчерашние торги глобальные акции, хотя сегодня в Азии и на фьючерсах преобладает умеренный оптимизм. В остальных сегментах рынка – на валютном и долговом рынке, – колебания были повышенными, но в итоге индекс доллара DXY прибавил около 0.2% при небольшом повышении на 1-2 б.п. доходностей 10/30-летних US-Treasuries до 1.19%/1.85%, хотя вчера масштабы колебаний измерялись 6-8 б.п. Повышался, но затем вернулся к отметкам около 18 пунктов и индекс волатильности VIX. Еще более 2.5% потеряли в стоимости контракты Brent (до US$70.50/брл) из-за сохраняющихся опасений дельта-штамма и увеличения запасов сырья в США. Сырьевые индексы CRB/Bloomberg снизились в среду еще на 0.25-0.50%.

Вчерашняя статистика стала для рынка серьезным испытанием. Сначала данные ADP оказались более чем вдвое ниже ожиданий, обвалив доллар и стимулировав спрос на риск. Но выход рекордных данных по индексу деловой активности ISM в сфере услуг (благодаря росту всех основных компонент, включая занятость, вкупе с ростом цен) заставил многих отыграть назад. Последовавшие за этим комментарии нескольких представителей ФРС о высокой вероятности анонса решений о сокращении программы QE до конца этого года при повышении ставки не ранее 2023 добавили еще одну вводную, исходя из которых инвесторам пришлось выбирать сторону для трейда. Сегодня мы получим очередную порцию статистики по рынку труда перед завтрашним официальным отчетом. Чуть более низкие по итогам финального опроса индексы деловой активности PMI в Европе воспринимались все равно позитивно. Фокус также смещается на Великобританию, где свое заседание проведет британский регулятор. В таких условиях ждем сохранения осторожного спроса на риск при волатильности.

EM universe. Ростом на 0.8% завершились торги акциями развивающихся стран (по индексу MSCI). В суверенных бондах наблюдались разнонаправленные тенденции: 10-летние бонды Чили и Перу теряли в доходности 10-12 б.п. после долгого периода отставания от конкурентов, с другой стороны спектра находились бумаги Турции (+5 б.п.). Более длинные бумаги РФ были также в лидерах дня по масштабу снижения доходностей. В этих условиях кредитный спред EMBI Sovereign оставался относительно стабильным (356 б.п.). Бразильский ЦБ ожидаемо повысил ставку на 100 б.п. до 5.25% и просигнализировал готовность повышать ставки и далее с возможностью превышения нейтрального диапазона в 6-7% к концу текущего цикла. Сегодня утром неплохие данные по ВВП за 2К21 вышли в Индонезии. Далее из важного будет лишь решение по ставкам в Египте (8.25% ставка депо), где не ждут каких-то изменений.

Валютный рынок. Основные ЕМ валюты провели торги в среду по-разному, но рубль тяготел к аутсайдерам, потеряв к доллару около 0.3%. Относительно стабильное начало дня сменилось ослаблением рубля до уровней ниже 73.00/USD из-за ухудшения внешнего фона. Объем покупок валюты в рамках бюджетного правила в августе составит 315.9 млрд руб. против 296 млрд руб. в июле, но вновь более четверти этой суммы пришлось на ошибку прогноза за прошлый месяц. Для текущего рынка, где сохраняются приличные продажи от экспортеров (на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры) и приток средств нерезидентов, этот фактор значимого негативного влияния на рубль иметь не будет. Общие настроения в рубле будут и далее во многом определяться внешним фоном, поэтому курс может колебаться вблизи 73.00/USD.

Новости экономики. Недельная инфляция к 2 августа составила -0.06%, включая -0.02% за первые дни месяца, полностью соответствуя сезонности последних лет. Общая картина смешанная – позитив исходит от овощей и фруктов, гостиничных услуг и туризма, но по-прежнему дорожает ряд продовольственных и непродовольственных товаров. На основе этих данных июльскую инфляцию можно оценить в 0.35% и 6.50% за год, что несколько ниже наших исходных прогнозов (0.43%/6.60%). Приблизительно на 0.1% ниже наших прогнозов (0.56%/6.87%) может оказаться и базовая инфляция. Ждем сегодняшних финальных цифр, которые позволят оценить базовые тренды.

 

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Полевой Дмитрий
Полевой Дмитрий
директор по инвестициям
"Локо-Инвест"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
05.08 11:40
Новости международных рынков: Банк Англии сохранит стимулы, несмотря на ускорение инфляции
Экономисты, опрошенные Рейтер, ожидают, что регулятор сохранит ключевую процентную ставку на историческом минимуме в 0,1%  Подробнее >>
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Мечел
на 1 октября
Курс доллара к рублю
на 1 октября
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря