Меню

 
 
facebook
вконтакте

Новая нефтяная реальность

Сегодня на мировых рынках основного ньюсмейкера долго выбирать или активно искать даже не нужно – после атаки беспилотных летательных аппаратов на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии с территории Йемена все вопросы о какой-то другой повестке дня просто отходят на другой план.

Конечно, ряды мировых новостных агентств поспешили сразу же успокоить инвесторов, сообщив, что атака дронов на нефтяные объекты в Саудовской Аравии не окажут значительного влияния на финансовый профиль государственной нефтегазовой компании Saudi Aramco, но понятно, что совсем не повлиять на деятельность одной из крупнейших нефтедобывающих компаний мира эта атака не могла.

Новая нефтяная реальностьЯсно, что атака дронов на ключевые нефтяные объекты Саудовской Аравии является негативным фактором для кредитоспособности, а перебои в производстве в ближайшие несколько недель будут весьма значительны, поэтому хотим мы того или нет, но определенное влияние на финансовое состояние профиль Saudi Aramco вся эта история с дронами окажет.

Думается, что не очень существенное, поскольку компания имеет устойчивый баланс и сильные буферы ликвидности, но ценовая премия в стоимости нефти с текущего момента теперь заложена.

Теперь любой инвестор на мировых рынках может смело сказать о том, что роль геополитических рисков в формировании цен на нефть с последних выходных иная, поскольку даже после возобновления добычи в Саудовской Аравии долгосрочное влияние на котировки "черного золота" уже оказано.

Сколько Saudi Aramco будет работать с пониженным объемом добычи? Пока не понятно. Но если раньше на рынке было понимание того, что неудовлетворенный спрос можно будет заместить резервными мощностями в Саудовской Аравии, то теперь этих мощностей у страны нет. Временно ли или постоянно, пока сказать сложно, но пока их нет, цена будет включать в себя премию за риск.

Если Саудовская Аравия заявляет, что сократила производство более чем в 2 раза – на 5,7 млн баррелей в сутки с обычной отметки примерно в 9,8 млн баррелей, то это априори означает премию за риск.

Вот уже и закрыт нефтяной трубопровод на Бахрейн со стороны Саудовской Аравии после нападения на нефтяные объекты, который перекачивает 220-230 тысяч баррелей нефти компании Saudi Aramco в сутки. Это означает, что теперь обеспечения судов возможностью ввоза около 2 млн баррелей саудовской нефти в ряд стран региона отсутствует.

Теперь скажем пару слов о том как события в Саудовской Аравии могут повлиять на российский рынок. В первую очередь, конечно, благодаря росту нефтяных цен. В понедельник цена барреля нефти Brent в моменте росла более, чем на 10%, что может в ближайшие пару недель привести к росту стоимости барреля нефти в рублях с уровня в 3870-3890 руб. до 4300 руб. Для российских нефтяных компаний это приятно: особенно для стоимости акций "Роснефти", "Газпром нефти", "Лукойла", "Татнефти" и т.д. Тут еще и привлекательная дивидендная доходность по привилегированным бумагам "Татнефти" может помочь спросу. Нефтяной фактор даже может вывести индекс МосБиржи к преодолению исторических максимумов – выше уровня в 2850 пунктов.

Все это возможно. Как возможно и активное укрепление рубля в период политики снижения процентных ставок практически всеми основными центральными банками мира. ЕЦБ уже снизил ставку на прошлой неделе, ФРС и Банк Англии готовятся это сделать в самое ближайшее время, а произошедшие в Саудовской Аравии события могут стать в долгосрочной перспективе триггером укрепления рубля и занижения темпа инфляции в РФ.

Это значит, что при дальнейшем тренде на укрепление рубля ставки регулятор может снижать и дальше, и это будет увеличивать спрос на российские бумаги.

В общем, в ближайшие дни индекс МосБиржи, скорее всего, будет пытаться на фоне крепкого рубля пробить уровень в размере 2750 пунктов, поскольку курс рубля пока из-за очередного витка смягчения монетарной политики в Европе и в США смотрит на укрепление и дальше.

10 событий, которые сделали фондовый рынок в России массовым

Нефтяная волатильность на мировых рынках теперь будет расти, поскольку опасения по поводу влияния инцидентов с атакой дронов будут явно выше, чем несколько месяцев назад с танкерами в Ормузском проливе. Кроме того, поступающие последние данные из США об уровне добычи и запасов нефти постоянно продолжают провоцировать дополнительный рост стоимости сырья, поскольку запасы нефти за океаном и по данным МЭА, и по данным API превзошли в масштабе своего снижения все прогнозы – снижение было более чем на 10 млн. баррелей в недельном выражении. В этом случае индекс РТС имеет все шансы уйти выше 1400 пунктов. В случае закрепления выше уровня в $68 за баррель Brent высока вероятность исторического максимума в 2850 пунктов по индексу Мосбиржи.

По валютной паре рубль/доллар мы ожидаем уход пары в диапазон 63-63,2 руб. и 69,8-70,5 руб. по паре рубль/евро в случае дальнейшего роста нефтяных цен.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Абелев Олег
Абелев Олег
руководитель аналитического отдела
ИК "Риком-Траст"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
18.09 12:53
дворник:
> 12:29 Счастливое детство с салютом,

мы хотим
1.) легализация эвтаназии
2) приватизация ЦБ РФ
3)масштабная демилитаризация на 50%
4)сокращение госаппарата на 70%
5) Выплаты долгов сберкассы и госстраха клиентам с учётом рыночных изменений за 28 лет
6)международного суда над ссср с компенсацией всем жертвам репрессий
и многое,многое,многое другое..
18.09 12:54
WikiLeaks:
> 12:48 Трезвый Взгляд, и это - правильно. Ибо ЖЖ Дога доказал свою гiдность. Ну или важливисть, говоря по-русски.
18.09 12:54
Разбор полетов: Грозит ли России кредитный кризис?
Как показывают соцопросы, каждый третий заемщик в России имеет трудности с выплатой кредита. За два года доля "проблемных" заемщиков выросла в полтора раза  Подробнее >>
18.09 12:55
счастливое детство с салютом7:
> 12:53 дворник, хотеть не вредно.
18.09 12:57
счастливое детство с салютом7:
> 12:53 дворник, можно ограничиться 1ым пунктом-он автоматически решает все остальные.гыыыыы

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Газпром
на 13 декабря
Курс доллара к рублю
на 30 декабря
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля