Меню

 
 
facebook
вконтакте

"Норникель" только подходит к справедливым уровням

Top of mind

- Держимся за стул. Происходящее кажется необычным, но по всему рынку видно, что идет охота на доходность ДД=8% и выше. Так что если слезть с рынка сейчас и не забрать этот рост, вернуться в него будет психологически очень сложно, а далее он может не повториться. В этой связи выглядит разумным сверять свои акции в портфеле с фундаментальными оценками и не дергаться до достижения целевых цен или дисконта 5-7% к ним - когда-то же должны они выполняться.

- Как долго держаться? Пока QE (про которое пошли разговоры о сокращении - JP Morgan говорит про апрель в этом смысле) в силе и продолжается заключение торговых соглашений, разумно оставаться в позициях. Макро и повестка в РФ с новым премьером этому способствуют.

- Приход НПФ на рынок - звучит обманчиво. Внимательно перечитал "Коммерсант" на эту тему - там речь идет о притоке не более 50-70 млрд в акции в конце 2019, а НПФ "Сбербанка" всего менее 10 млрд…. Это очень скромно, учитывая, что физлица в прошлом году принесли порядка 1.5-2 трлн на рынок.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Дополнительный доход для трейдеров! Откройте счет. Зарегистрируйтесь на Comon.ru. Зарабатывайте на подписчиках вашей стратегии до 5% от СЧА.

Сырье и валюта. Российский рубль ожидает активная неделя, поскольку начинается налоговый период, эффект от которого будет скомпенсирован увеличением объёмов покупок валюты Минфином с 12 до 20 млрд руб./день из-за более высокой рублевой цены на нефть в декабре и меньшего количества рабочих дней в январе.

Золото выглядит переоценнным против ставок в Treasuries, если сравнивать с регрессиями, но очевидно, что на фоне QE и активности на Ближнем Востоке это может сохраниться долго, и я не сторонник его играть от шорта.

По нефти снова неопределенность по части предложения, но в целом вряд ли ливийцы хотят сидеть без денег, так что поставки возобновят, и ситуация носит временный характер. Поэтому и котировки нефти уже не взлетают высоко на новости.

Рынок акций РФ. Прокомментирую несколько популярных историй. ГМК "Норникель" многим кажется переоценённым, но как по мне - он только подходит к справедливым уровням на фоне дефицита палладия. Думаю, что акции могут не остановиться до уровней 22500-23000 за акцию. После определенной передышки им также подует в спину ребаланс MSCI 10/40 индекса в феврале - похоже, ГМК отъел долю у "Новатэка", и последний может даже немного упасть.

"Мечел". Рост неразумен с точки зрения фундаментала, а рост префов отражает рекордный потенциал дивидендов по итогам 2019. Рынок очевидно закладывает возможность продажи "Мечела" целиком, но для меня идея выглядит абсурдной, и я ищу точку, чтобы играть на понижение: пока на "дикой бычке" можно подождать.

"Магнит". Это находка нашей команды - радует с декабря и, думаем, едет на 3900 уже совсем скоро. Далее нужны операционные результаты.  В целом, в свете роста расходов новым правительством, которое пока ожидается, мы можем ожидать оживления спроса потребителей, что позволит акциям пойти на следующий рубеж - около 4600 за акцию.

Как отметил выше, я жду продолжения роста рынка ещё неделю-другую как минимум, тут все зависит от скорости движения цен и достижения разумных значений.

Стратегия Invest Heroes на Сomon.ru

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Invest Heroes
Invest Heroes
автор стратегий на Comon

участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 4.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
20.01 14:20
Магбич:
Во мечел дает. У меня там брат жены работает зам.директора. Разместил резюме, говорит капут приходит. бежать собирается. А Акцульки растут и растут??
20.01 14:23
Магбич:
> 14:20 кишкомот, Я купался, в Индии там комфортно вода +28, а тут, как говорят, сколько ж..у не мочи,душа не очистится Гыгы
20.01 14:26
патриот.:
> 14:23 Магбич,
в Индии тоже пойдет. Крещение было в реке Иордань, она теплая как Индийский океан
20.01 14:29
патриот.:
Что-то давно никто по 30% за день не рос
20.01 14:29
xron69:
> 14:13 патриот., Вранье это про традицию.Русскому мужику больше что ли заняться не чем было в дореволюционной России как проруби рубить и купаться в них.
20.01 14:32
xron69:
Да я пару раз тоже купался,но считаю что это полная фигня и больше подходит к неоязычеству чем к традиционному христианству.Идите дальше,кули там .Вериги и власяницы под Бриони приоденьте)
20.01 14:34
xron69:
Я хочу страну спросить и всех руководителей,почему я проработавший 30 лет в ТЭК не могу позволить себе кАстюмчик от Бриони:-((
20.01 14:42
патриот.:
> 14:34 xron69,
потому что по монастырям ходишь, а не по митингам))) Норвежский буровик может. Саудовский тоже
20.01 14:47
кишкомот:
> 14:34 xron69, а на кой хер он тебе ? ))

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 17 апреля
Нефть Brent
на 1 мая
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля