Меню

 
 
facebook
вконтакте

Несмотря на ухудшение рыночной конъюнктуры, "Роснефть" смогла показать хорошую отчетность

Новость

Чистая прибыль "Роснефти" по МСФО за 9 месяцев 2019 года выросла на 25% - до 550 млрд рублей, сообщает компания. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, в III кв. 2019 г. составила ... Подробнее

Комментарий

Финансовые результаты "Роснефти" превзошли ожидания рынка в части выручки и чистой прибыли, и совпали по EBITDA. В отчетном периоде компания увеличила выручку на 5% к/к до 2 240 млрд руб. (консенсус-прогноз: 2 090 млрд руб.) благодаря реализации запасов нефти, которые компания не смогла продать из-за ограничений по приему нефти во II квартале в связи с инцидентом на нефтепроводе "Дружба". Негативное влияние оказало снижение средней цены на нефть в отчетном квартале на 10% к/к до $61 за баррель.

EBITDA "Роснефти", рассчитанная нами по отчетности МСФО, выросла на 8% к/к до 528 млрд руб. (консенсус-прогноз: 526 млрд руб.) вследствие роста выручки. Чистая прибыль увеличилась на 16% к/к до 225 млрд руб. вследствие роста операционной прибыли.

По итогам 9 месяцев капитальные затраты "Роснефти" снизились на 7% г/г до 634 млрд руб., что было связано с вынужденным ограничением добычи в рамках соглашения ОПЕК+. Свободный денежный поток за этот период сократился на 30% г/г до 613 млрд руб. из-за роста дебиторской задолженности.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Революция на фондовом рынке — трейдинг без комиссии за сделки на Московской бирже (0% от оборота).

Чистый долг "Роснефти" на конец отчетного периода составил $46.6 млрд против $41.1 млрд на начало года: рост главным образом вызван применением нового стандарта IAS 16. Соотношение "Чистый долг/EBITDA" выросло с 1.2 до 1.5. Также стоит упомянуть, что задолженность Венесуэлы перед компанией оценивалась на конец периода в $0.8 млрд.

В целом мы считаем отчетность "Роснефти" хорошей, так как компания отразила рост основных финансовых показателей несмотря на ухудшение рыночной конъюнктуры. Однако необходимо учитывать, что рост был обеспечен разовым фактором. Мы подтверждаем рекомендацию "Покупать" по акциям "Роснефти" с целевой ценой 538 рублей.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Сидоров Александр
Сидоров Александр
аналитик
ИК "Велес Капитал"

В лидерах рейтинга за год
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 2.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
06.11 17:00
.Wid:
> 16:55 КЕН©,

Ясно, матернулся, улыбнулся и за хурмой метнулся.))
06.11 17:07
гот на рынке:
Глава ФТС рассказал Медведеву, как выжал из бизнеса 4,2 триллиона рублей
Импорт упал на 7%. А сборы с импорта выросли на 15%, похвалился Владимир Булавин.
06.11 17:08
гот на рынке:
Макрон поддержал Китай в торговой войне
"Я готов работать с вами, чтобы стоять лицом к миру"
06.11 17:43
кишкомот:
> 17:08 гот на рынке, к кетаю - леццом, к Трампелю - жёппой? Толковый план.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 ноября
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Яндекс
на 15 ноября