еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Чат со специалистом:
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Непоколебимый тренд "Норникеля"

Коррекция цен на драгоценные металлы и введение нового налога Минфина скорректировали стоимость акций "Норникеля" на 17%, тем самым сделав их привлекательными для покупки инвесторами. Поясняем нашу позицию, почему они восстановятся к прошлым максимумам.

  1. Негативный эффект нового налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) преувеличен. Компания действительно может попасть под налогообложение прибыли по максимальной ставке 30–35%, однако в конце года будут отменены другие экспортные пошлины Минпромторга, введенные 1 августа. Мы ожидаем, что повышение НДПИ снизит рентабельность EBITDA по итогам 2022 г. всего на 1,6 п. п., но в целом она останется относительно высокой - 60,2%.
  2. Цены на металлы восстановятся. Большую часть в структуре выручки компании занимают драгоценные металлы, которые сильно скорректировались, а именно палладий (-33%), платина (-25%), золото (-15%), однако остаются на исторически высоких уровнях, что приносит доход больше предыдущих средних показателей.
  3. Высокая дивидендная доходность. "Норникель" вновь не получил одобрения "РУСАЛа" на снижение дивидендов за 2021 г., и они останутся на уровне 10%.
  4. По техническому анализу цена находится в "перепроданной" зоне по индикатору RSI, но остается в растущем тренде - выше 100-недельной скользящей SMA. Последние четыре года после ее касания цена "разворачивалась" и продолжала рост. Мы считаем, что от текущего уровня (21 100 руб.) цена начнет растущий тренд и в среднесрочной перспективе достигнет отметки 25 800 руб.

Норникель

Источник

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Пухов Максим
Пухов Максим
аналитик
КАЦ "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оцените материал  
4 пользователя оценили материал на 4,2.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
11.10 14:46
Новости компаний: Электростанции ОГК-2 за 9 месяцев увеличили выработку на 11,5%
Отпуск тепловой энергии снизился на 11,8%  Подробнее >>
11.10 14:54
Новости компаний: В начале осени инвесторы зарабатывали на сырьевых и технологических акциях
Финансовая группа "ФИНАМ" изучила торговые результаты клиентов сервиса "Диагностика" по итогам сентября 2021 года. За первый осенний месяц инвесторы совершили более 1,47 млн трейдов с российскими и иностранными акциями. При этом в 56,2% случаев на американских и российских биржах были открыты длинные позиции Подробнее >>
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря