Меню

 
 
facebook
вконтакте

Неопределенность с продажей Рефтинской ГРЭС оказывает давление на акции "Энел Россия"

Новость

Чистая прибыль "Энел Россия" в 1 квартале 2019 года выросла на 29,3% и составила 3 млрд рублей. Выручка увеличилась на 3% - до 19,1 млрд рублей. Рост выручки в основном обусловлен: - Увеличением ... Подробнее

Комментарий

Финансовые показатели "Энел Россия" за 1К19 оказались значительно выше ожиданий - EBITDA (5.3 млрд руб.) и чистая прибыль (3.0 млрд руб.) превысили консенсус-прогноз Bloomberg на 9% и 19% соответственно за счет эффективного контроля над постоянными расходами, который усилил позитивный эффект роста цен (валовая рентабельность продаж электроэнергии +19% г/г).

Результаты предполагают существенную вероятность превышения прогноз на 2019 (EBITDA за 1К19 составляет 35% относительно годового прогноза компании, чистая прибыль - 45%), что может транслироваться в потенциал роста дивидендов (с текущих ожиданий по 2019 на уровне 0.12 руб. на акцию на основе прогноза чистой прибыли 6.7 млрд руб.).

Тем не менее неопределенность в связи с продажей Рефтинской ГРЭС сохраняется (новой информации представлено не было), что оказывает давление на инвестиционный профиль Энел России и ставит под вопрос долгосрочную устойчивость высокой дивидендной доходности компании (14% за 2018, 11% за 2019П) и потенциально усугубляет ожидаемое ослабление финансовых показателей на горизонте 2021 (прогноз по чистой прибыли - 5.0 млрд руб., -35% против 2018) - подтверждаем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО.

 

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

и оцените материал  
4 пользователя оценили материал на 4,8.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
26.04 13:40
Новости компаний: Прибыль "ВСМПО-Ависма" за 2018 год выросла на 11%
Показатель EBITDA вырос на 11% Подробнее >>
26.04 13:49
Золотoй Теленoк™:
Да, не жылэц, но это потом
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Решение ЦБ РФ по ставке
на 14 июня
Курс доллара к рублю
на 28 июня
Отбор на ЧЕ 2020 по футболу. Сборная России
на 19 ноября