Меню

 
 
facebook
вконтакте

ММК извлечет выгоду от предстоящего снижения цен на железную руду

Новость

Совет директоров ММК по итогам работы за 2 квартал 2019 года на заседании 31 июля 2019 года рекомендовал внеочередному собранию акционеров утвердить выплату дивидендов - в размере 0,69 рубля на одну ... Подробнее

Новость

Прибыль ММК за 1 полугодие 2019 года по МСФО снизилась на 26% - до $497 млн. Об этом сообщила компания. На прибыльность компании в течение периода положительное влияние оказал эффект от ... Подробнее

Комментарий

EBITDA ММК во 2К19 увеличилась на 13% кв/кв до $497 млн - что соответствует оценкам АТОНа и консенсусу - благодаря увеличению продаж стали на 3% и росту цен реализации на 8%. FCF упал на 77% кв/кв до уровня в $61 млн на фоне увеличения капитальных затрат на $90 млн кв/кв и наращивания оборотного капитала в размере $80 млн (выше нашего прогноза).

Таким образом, дивидендная доходность за 2К составляет 1,6% - ниже среднего по НЛМК и Северстали в 2,5%, несмотря на решение распределить 200% FCF в качестве дивидендов.

Мы имеем рейтинг "выше рынка" по ММК, которая торгуется на уровне 3.8x EV/EBITDA с 22% дисконтом по отношению к российскому металлургическому сектору. Третий квартал является сезонно наиболее сильным для FCF компании, и мы считаем, что ММК должна извлечь выгоду от предстоящего снижения цен на железную руду.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
02.08 11:55
Веcтников:
> 11:53 туапшлюх, не только глазами, но и жизненным опытом. Не гибнут первыми лживые и изворотливые, вот хоть убей, а куда-нибудь зашкерятся. Читай СоЛЖениЦына, если мне не веришь.
02.08 11:58
DIGITAL DOG:
> 11:52 Веcтников, ну, что сказать... не самое бестолковое распоряжение ваучером)
02.08 11:59
DIGITAL DOG:
> 11:56 Золотoй Теленoк™, дрюг, чего ты злой такой - на прошлой неделе акцЫй сбера накупил?
02.08 11:59
Веcтников:
> 11:58 DIGITAL DOG, но он - антисоветчик, как ему поверить?
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Решение ЦБ РФ по ставке
на 6 сентября
Курс доллара к рублю
на 30 сентября
Отбор на ЧЕ 2020 по футболу. Сборная России
на 19 ноября