Меню

 
 
facebook
вконтакте

Март на фондовом рынке будет сложный, но интересный

Российский фондовый рынок в первой половине февраля удерживался в “боковике” с попытками подняться выше, после чего перешел в пике вслед за мировыми биржами. Основной причиной продаж стало стремительное распространение коронавируса, очаги которого теперь наблюдаются в азиатских и европейских странах, а первый случай заболевания был зафиксирован и в США. Рублевый индекс Мосбиржи завершает февраль падением чуть более чем на 9%. Долларовый РТС обвалился более чем на 14%, ощутив дополнительное давление из-за ослабления рубля.

На мировых фондовых площадках в конце февраля также наблюдались панические распродажи, заставляющие вспомнить мировой финансовый кризис 2008 года. Такие гиганты как Apple предупреждают о неспособности выполнить планы по продажам как минимум в текущем квартале. Таким образом, вирус уже начинает сказываться в том числе на западном корпоративном секторе, не говоря о простое предприятий в самом Китае и нарушении глобальных цепей поставок.

Рубль в феврале придерживался общего нисходящего тренда, присущего рискованным активам. Пара доллар/рубль за месяц подскочила на 5,5%, до максимума с января 2019 года, в район 67,50 руб. Пара евро/рубль поднялась на 5%, до пика с марта 2019 года 74,52 руб. ЦБ РФ на очередном заседании в начале месяца снизил процентную ставку с 6,25% до 6%, хотя на рынке не исключали ее сохранения на прежнем уровне.

Цены на нефть в первой половине февраля пытались отступить от локальных минимумов, но затем перешли к падению вместе с остальными рискованными активами. ОПЕК+ решила не проводить экстренного заседания для поддержки рынка. Кроме того, стали очевидными явные разногласия в позициях Саудовской Аравии и России по вопросу дополнительного сокращения нефтедобычи в сложившихся условиях. В РФ не поддерживают усиление мер по поддержке рынка, на котором заговорили о возможном прекращении сотрудничества страны с ОПЕК. Фьючерсы на нефть Brent завершают февраль обвалом почти на 14,5%, у 50 долл., а цены на нефть WTI – падением на 12,3%, чуть выше 45 долл. Котировки обоих сортов достигли минимумов с декабря 2018 года.

Чего ожидать? – Март будет сложный, но интересный

Технические факторы. С технической точки зрения, рублевый и долларовый индексы вступают в март, находясь у важных среднесрочных поддержек. С учетом стремительности падения последних дней имеет смысл посмотреть на месячные графики (так как цели снижения на недельных уже были достигнуты). Ближайшими поддержками для индексов Мосбиржи и РТС выступают районы средних полос Боллинджера 2625 и 1275 пунктов соответственно. Пробой указанных отметок откроет среднесрочные перспективы падения к 2155 и 1030 пунктам – к минимумам с 2018 года. В текущих панических условиях нельзя исключать даже столь пессимистичного сценария. Важными сопротивлениями выступают отметки 2870 и 1400 пунктов – при их преодолении не исключен отскок к 3000 и 1500 пунктам.

Индекс МосБиржи

Валютные пары в феврале сломали среднесрочные нисходящие тренды, что открывает им новые перспективы роста. Доллар при закреплении выше 67,2 руб. (район важных сопротивлений 2019 года) может взять курс на 68,50-70 руб. Отскок ниже, напротив, мог бы спровоцировать коррекцию к 65,50 руб. (до пробоя данной отметки основной тренд остается бычьим). Евро при закреплении выше 74,50 руб. (также район сопротивлений 2019 года) может стремиться к 77,50 руб. и выше. Целями коррекционного снижения от текущих отметок стал бы район 71,50 руб. (также индикатор дальнейшего среднесрочного тренда).

Доллар/рубль

Нефтяные цены после пробоя важных среднесрочных поддержек (52 долл. и 48 долл. для Brent и WTI) без появления новых веских драйверов повышения могут стремиться к минимумам 2018 года (44,95 долл. и 42,36 долл.). Впрочем, международный сорт еще пробует устоять выше 50 долл., а американский – выше 45 долл. Ближайшими сопротивлениями для цен выступают уровни 52 долл и 48 долл. – при их пробое можно ожидать отскока к 56 долл. и 50,50 долл., но лишь в рамках коррекции к основному нисходящему тренду.

Нефть

Фундаментальные факторы. С фундаментальной точки зрения в марте на мировых фондовых и сырьевых площадках сохраняются высокие риски развития продаж (хотя не стоит забывать и об увеличивающихся шансах технического отскока ввиду перепроданности). Говорить о пике заболеваний коронавирусом не приходится, скорее наоборот, в первый месяц весны болезнь, вероятно, охватит еще больше стран и таким образом окажет негативное влияние на мировую экономику.

Нефтяные цены могут получить локальную поддержку в случае дополнительного сокращения нефтедобычи ОПЕК+ по итогам заседания 6 марта. В текущих условиях, однако, данный фактор вряд ли станет определяющим и должен будет сопровождаться общим увеличением аппетита к риску, чтобы спровоцировать значимое восстановление котировок.

В следующем месяце пройдут заседания ЕЦБ (12 марта), ФРС (18 марта), ЦБ РФ (20 марта). Основное внимание, вероятно, будет направлено на американский регулятор. В сложившихся условиях от ФРС уже ждут вплоть до трех снижений процентных ставок в текущем году, но эффект от подобных мер в случае пандемии, скорее всего, будет ограниченным. Так или иначе, когда инвесторы устанут от продаж и захотят увести рынки в фазу коррекционного роста, любой фактор будет восприниматься с оптимизмом.

В целом март ожидается непростым, но интересным месяцем. Вряд ли инвесторы будут столь пессимистичны, чтобы в определенный момент не попытаться увести индексы и другие рискованные активы от достигнутых минимумов. Моменты коррекции могут стать для “быков” отличным шансом получить некоторую прибыль. Но раньше времени надеяться на отскок не стоит – рынки крайне волатильны и всерьез напуганы мрачными экономическими перспективами.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Кожухова Елена
Кожухова Елена
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
7 пользователей оценили материал на 2,9.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
28.02 16:50
кармапа-18:
> 16:47 Крыся, Удивительнае социтание таланта и ничтожества.. Эт написал тот,кто на них ,лоховитых страдальцев и настучал..
28.02 16:53
дворник:
> 15:39 кишкомот, да ((

пшеница вырастет до 800-900 ?
28.02 16:53
кармапа-18:
> 16:49 Крыся, вопрос-ко времени-ли? Думаю-да. -Граматный ход..
28.02 16:53
ExoCet:
> 15:41 гот на рынке, где не могу выразить свою мысль!
28.02 16:54
Крыся:
> 16:50 кармапа-18, у вас есть на это пруф, что Пушкин стучал на декабристов ?
28.02 16:55
Крыся:
> 16:53 кармапа-18, грамотный со стороны принимающей дары?
28.02 16:56
кармапа-18:
> 16:53 кармапа-18, Я-б ,ищё раньше сбагрил. Но в масштабах казны -ярдом бильшь-ярдом миньшь..
28.02 16:56
дворник:
Крыся Львицей на нас нападает..

не жалеет сирых и болезных(
28.02 16:58
кармапа-18:
> 16:54 Крыся, Ой-да ладна..Очевиднасть очевидная,задокументированная..
28.02 16:59
Крыся:
> 16:56 дворник, вот вы не пойдёте голосовать ни за, ни против поправок.И правильно! Это-Тришкин кафтан)
28.02 17:00
Крыся:
> 16:58 кармапа-18, сейчас такие специалисты, любую очевидную невероятность задокументируют:-)
28.02 17:00
дворник:
кукуруза растёт ,а пшеница не фига ((

я так не играю(
28.02 17:01
кармапа-18:
> 16:55 Крыся, "граматный" со стороны,понимающей шо голда припадёт,не менее чем 1567..
28.02 17:01
кармапа-18:
> 17:01 кармапа-18, Не?
28.02 17:02
дворник:
> 16:59 Крыся,

для меня главное Ваша безопасность и Ваше здоровье

поправки тут играют какую то роль?
28.02 17:03
ExoCet:
Протоиерей РПЦ Смирнов призвал верующих в Италии "пострадать ради Господа" и не подчиняться требованиям закрыть храмы из-за коронавируса
28.02 17:04
гот на рынке:
> 16:54 ExoCet, Взрыв произошел у сверхмассивной черной дыры в сверхскоплении Змееносца, которое находится на расстоянии в 390 миллионов световых лет от Земли.
28.02 17:05
кармапа-18:
> 16:59 Крыся, Вот скока напёрстачники вокзальные будут работать. Стока к им массы и будут тянутся. Социология-наука со многими согласными и,савсем немногими гласными..
28.02 17:07
Крыся:
> 17:02 дворник, я не подозревала, что значу для вас больше, чем малозначительные поправки..
28.02 17:09
Крыся:
> 17:05 кармапа-18, вы увлекаетесь социологией?
кто из учёных этой области вам наиболее интересен?

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 17 апреля
Нефть Brent
на 1 мая
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля