еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Mail.ru сохранит положительную динамику продаж в четвертом квартале

Новость

Годовая выручка Mail.ru Group на сопоставимой основе по итогам 2020 года вырастет на 17-19% и может достичь 103 млрд рублей. "Это поставит нас внутрь диапазона, который мы озвучили как ... Подробнее

Новость

Совокупная сегментная выручка Mail.ru Group в 3 квартале 2020 года выросла на 19,9% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 26 372 млн рублей (включая Deus Craft). Выручка ... Подробнее

Комментарий

Mail.ru Group отчиталась за 3 квартал по МСФО. Холдинг сообщил о росте выручки на 20% в 3 квартале и по итогам 9 месяцев (26 372 и 74 169 млн рублей соответственно), слабой динамике EBITDA (маржа 26% по итогам 9 месяцев) и сокращении чистой прибыли (около 8,5 млрд рублей, маржа – 11,9%). Чистая денежная позиция составила около 2,95 млрд руб. Реакция инвесторов слабая. На фоне общего снижения рынка, бумаги Mail.ru торгуются на положительной территории. Последние 2 месяца котировки сохраняют боковую динамику в диапазоне 2100-2400 руб. Интерес к акциям обусловлен активизацией процессов M&A на рынке финтех индустрии.

Обращает на себя внимание выраженное влияние пандемии на бизнес. Во-первых, рекламный рынок не просел, вопреки пессимистическим прогнозам, и сохранил, хотя и не высокие (5% Y0Y), темпы роста. На рекламу приходится 36% доходов. При этом, выручка от рекламы впервые уступила лидерство в структуре бизнеса Mail.ru.

Увеличилась роль социальных сетей. Основной рост рекламных потоков наблюдается именно там. Ежемесячная аудитория VK и OK составляет приблизительно 73 и 40 млн чел. Наблюдалась тенденция к росту просмотров видео и музыки. Мы полагаем, что этот тренд станет одним из драйверов роста видеорекламы.

Рост трафика сказался не только на просмотре роликов и рекламы, но, главным образом, на играх. Сегмент ММО игр стал самым быстрорастущим, он показал прирост 30%. Это также объясняется удаленным режимом работы. Выручка от игр достигла 10 672 млн руб. (+32,8% YoY). Темп роста снизился по сравнению со 2 кварталом, что объясняется эффектом высокой базы и возвращением учебных заведений и части предприятий к нормальному режиму работы. Но на фоне роста заболеваемости, дистанционного обучения и возврата к удаленке, в 4 квартале объем доходов от игр также может составить более 10 млрд руб. У компании есть и проекты в сфере онлайн образования, они уже сгенерировали 1,6 млрд руб. Мы не видим большого драйвера для этого направления, несмотря на пандемию, массового запроса на эти услуги нет, и маржа в этом сегменте минимальна.

Онлайн-ритейл также, хотя и прибавил более 30% YoY, пока, судя по всему, работает без прибыли. На прибыль Юла выйдет, на наш взгляд, не ранее достижения цели по выручке (3 млрд руб.), что может произойти в 2021-2022 гг. Однако, неплохо развиваются совместные проекты, в частности, Delivery Club, число заказов которого достигло 15,3 млн, а выручка – 2,6 млрд. Отрицательной динамики, несмотря на снятие жесткого карантина, не наблюдается.

Вырос в пандемию и транспортный сегмент. Из-за того, что жители крупных городов чаще предпочитали личный транспорт общественному, ежемесячная аудитория Такси выросла в 3 раза, до 5 млн, число заказов в 4 раза, до 50 млн.

Мы ожидаем, что в 4 квартале основные сегменты сохранят положительную динамику продаж. Доходы от рекламы составят 9,98-10,06 млрд руб. Общий объем выручки компания оценивает в 103 млрд руб. Прибыль по итогам года, по нашему мнению, составит 11,5-12 млрд руб.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Ващенко Георгий
Ващенко Георгий
начальник управления операций на российском рынке
ИК "Фридом Финанс"
В лидерах рейтинга
В лидерах рейтинга за год
и оцените материал  
5 пользователей оценили материал на 4,6.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
26.10 16:40
Новости компаний: Mail.ru Group пока не планирует IPO игрового сегмента
При этом компания рассматривает различные варианты дальнейшего развития своего игрового направления, включая M&A Подробнее >>
26.10 16:40
xron69:
> 16:38 кишкомот, Сие мне не ведомо,сам то я то я туп (
26.10 16:40
Веcтников:
> 16:39 Сатья., да, доброжелательность в общении - наша общая сильная сторона.
26.10 16:41
Новости компаний: Mail.ru Group сейчас не планирует проведение IPO игрового подразделения - CFO
В октябре издание The Bell со ссылкой на источники написало, что в последние два года топ-менеджмент Mail.Ru Group всерьез обсуждает возможность вывести свое игровое подразделение My.Games на американскую биржу  Подробнее >>
26.10 16:42
Бармен из Твери:
> 16:38 Веcтников,

всё верно, Виктор это подробно описал

Напряжение сняло как рукой. Жербунов открыл банку, взял со скатерти нож, зачерпнул им чудовищное количество порошка и быстро размешал его в водке. То же сделал и Барболин - сначала со своим стаканом, а потом с моим.
- Вот теперь и за мировую революцию не стыдно, - сказал он.
Видимо, на моем лице отразилось сомнение, потому что Жербунов ухмыльнулся и сказал:
- Это, браток, с "Авроры" пошло, от истоков. Называется "балтийский
чай".
Они подняли стаканы, залпом выпили их содержимое, и мне ничего не
оставалось, кроме как последовать их примеру. (с)
26.10 16:42
Сатья.:
> 16:40 Веcтников, Вы правы! Это самая сильная Сила-добро и Свет из души!! Спасибо Вам за Ваш Свет!
26.10 16:45
Веcтников:
> 16:42 Бармен из Твери, а в последних его книжках совсем не то - избодяжился Виктор весь.
26.10 16:45
дворник:
> 16:42 Сатья.,

Сатьюшка
26.10 16:51
Бармен из Твери:
в США уже 60 млн досрочное голосование
26.10 16:53
кишкомот:
> 16:51 Бармен из Твери, на почте?
26.10 16:55
Бармен из Твери:
> 16:53 кишкомот,

в том числе, видимо

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Нефть Brent
на 30 декабря
Индекс РТС
на 30 декабря
Курс доллара к рублю
на 30 декабря