Меню

 
 
facebook
вконтакте

Mail.ru Group - не только игры и социальные сети

Mail на протяжении двух последних кварталов превосходил ожидания инвесторов и аналитиков относительно выручки, но достижение высоких темпов роста требует значительных затрат, и компании пока не удалось продемонстрировать улучшение рентабельности.

Вызывают опасения также перспективы основного бизнеса группы: игрового направления и социальных сетей. На фоне увеличенных макроэкономических рисков и неудовлетворительных результатов полугодия Mail значительно потерял в капитализации. Мы постарались оценить перспективы новых направлений деятельности компании и ее базовых сегментов для того, чтобы выявить возможные точки роста в бумагах Mail.

Мы полагаем, что среди основных направлений деятельности, игровое подразделение и социальная сеть Вконтакте имеют хороший потенциал. Росту может способствовать увеличение рынка интернет рекламы и рост игрового рынка (особенно мобильных игр), а также эффективное управление и наличие еще нереализованных возможностей монетизации.  Среди новых бизнесов мы видим перспективы в Delivery Club, ESforce, Юле и Pandao. Мы ожидаем, что эти сервисы станут действительно значимыми частями единой экосистемы в ближайшие несколько лет.

По нашему мнению, текущая цена бумаг интернет-компании не учитывает в полной мере все возможности будущего роста и открывающиеся перспективы. На основе анализа методом SOTP мы оцениваем справедливую стоимость GDR Mail.ru Group в 30,3 доллара за бумагу и присваиваем рекомендацию "покупать".

Динамика GDR Mail, индекса Мосбиржи, индекса FTSE Russia IOB

Читать обзор полностью

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Михайлин Артем
Михайлин Артем
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
31.08 14:03
kyн цю:
Повышение пенсионного возраста для женщин до 60 лет вместо 63 лет обойдётся бюджету в 3.6 трлн дополнительных расходов(!) по сравнению с первоначальными планами. Стоимость других предложений Путина составит 756млрд руб. Об этом в эфире канала "Россия-1" сообщила заместитель руководителя правительства вице-премьер Татьяна Голикова

То есть, если пенсионный возраст женщин поднимут до 60 лет, власти потратят эту сумму в течение шести лет, начиная с 2029 года, после того, как закончится переходный период реформы. Отмечается, что в случае повышения срока выхода на пенсию для женщин до 63 лет таких расходов не было бы.

запредельный цинизм
31.08 14:05
kyн цю:
Читаем ч.2 ст.39 Конституции РФ: «Государственные пенсии и социальные пособия устанавливаются законом»

Согласно п.1 ст.7 «О трудовых пенсиях в Российской Федерации» установлено (предусмотрено): «Право на трудовую пенсию по старости имеют мужчины, достигшие возраста 60 лет, и женщины, достигшие возраста 55 лет»

Но ведь согласно ч.2 ст.55 Конституции РФ чётко и ясно предусмотрено (запрещено): «В Российской Федерации не должны издаваться законы, отменяющие или умаляющие права и свободы человека и гражданина».

Конституция в РФ? оставьте эти пережитки завоеваний Октября, теперь жизнь по понятиям, а по понятиям "лох платит всегда"
31.08 14:05
shipslut-44 backdoor's bucket:
> 13:54 xron69, "обоснуй"
31.08 14:06
Exo Cet:
Закон Максвелла Туша при падении в воду производит большой международный
резонанс
31.08 14:07
Веcтников:
А мне не дала с аппетитом пообедать простодушность и неприкрытость демографической ямы: её постоянно обходят силовики и чиновники стороной. Как такое возможно? Вот где Путин будет в следующий раз брать деньги на пенсии силовикам? Ну вот где?
31.08 14:07
shipslut-44 backdoor's bucket:
"Голые фженщины после 45 редко когда доставляют эстетическое наслаждение. Ну извините, это биология. Тело становится так себе. Грудь если и вздымается – лишь благодаря имплантам. И это зрелище не очень."
31.08 14:07
shipslut-44 backdoor's bucket:
> 14:06 Exo Cet, а Склады?
31.08 14:08
kyн цю:
а тем временем, коцманафты продолжают ставить заплатки на космический лайнер, бороздящий просторы вселенной
31.08 14:09
Веcтников:
> 14:03 kyн цю, ага. Поутру по радио какой-то из спикеров Думы заявил, что срочно собираются обсуждать предложения Путина по снижению пенсионного возраста и льготам лицам предпенсионного возраста.
Так что нет предела цинизму.
31.08 14:09
дворник:
> 14:07 Веcтников, рубль девальвируют.
31.08 14:09
kyн цю:
> 14:07 Веcтников, следующего раза может и не быть, как показывает история
31.08 14:10
Wid_:
> 13:59 Веcтников,

Нет доказательств, что Курск американцы пробили, Курск был непробиваемым и непотопляемым. А пошёл на дно, потому что заглушил реакторы моряк, который не смог связаться с командованием и получить указания, так все в командном отсеке погибли сразу от взрыва, произошедшего в торпедной части.
31.08 14:11
kyн цю:
> 14:10 Wid_, в яндексе инфу черпаешь?
31.08 14:11
fn593063:
> 14:09 Веcтников, По твоей логике надо произвести обмен нашего президента на американского. Тогда все сразу станет на свои места.
31.08 14:12
kyн цю:
> 14:10 Wid_, про "заглушил реакторы моряк" особо трогательно получилось)
31.08 14:12
Веcтников:
> 14:08 kyн цю, ага. Версию брака по причине жадности капиталистов-подрядчиков тоже рассматривают. Четырнадцатой из пятнадцати версий. Тринадцатой идёт - Сталин дотянулся, а пятнадцатой - инопланетяне.
31.08 14:13
Веcтников:
> 14:11 fn593063, да мне вааще фиолетов ваш президент и его место. От слова - совсем.
31.08 14:14
Веcтников:
> 14:10 Wid_, недеешься, что я стану на это отвечать. Зря.
31.08 14:14
ветеран 1812:
Татьяна,кончай уже травить анекдоты про "Курск".
31.08 14:14
Новости компаний: "РуссНефть" продала "Славнефтехим"
Сумма сделки составила $1,8 млн. Имя покупателя не раскрывается Подробнее >>
31.08 14:15
fn593063:
> 14:13 Веcтников, Трамп бы помягче провел в России пенсионную реформу. В первую очередь заменив рубли пенсов на доллары по курсу один в один.
31.08 14:16
PSA:
все эксперты исходят из существующих реалий, и в их рамках действия властей выглядят действительно бессмысленными и вредительскими. Но если осознать факт, что решения такого масштаба правительством только оформляются, а принимаются в другом месте, то следует понять логику данного решения, исходя не из своих предположений, а из целей решающей инстанции. То есть правильная постановка вопроса, над которой следовало задуматься экспертам: ПРИ КАКИХ ОБСТОЯТЕЛЬСТВАХ ДАННАЯ РЕФОРМА ЦЕЛЕСООБРАЗНА?

Вот этот вопрос давайте и обсудим. Если современная экономика предъявляет всё меньший спрос на трудовые ресурсы, и тенденция роста безработицы давно стала фундаментальной, то при каких обстоятельствах может возникнуть дефицит рабочей силы на рынке? Только в случае, если значительная часть населения будет отвлечена с рынка на неэкономическую деятельность. Точнее, если с рынка труда будет какими-то мерами удалена молодёжь, и возникнет дефицит рабочей силы, который породит спрос на стариков. Оценивая фактический уровень безработицы в сегодняшней РФ и количество добавляемых на рынок труда стариков, мы получаем, что с рынка предполагается удаление порядка 20%-25% экономически активного населения.

Единственным фактором, который может оказать такое
31.08 14:16
xron69:
> 14:05 shipslut-44 backdoor''s bucket,
Вы путаете Гегеля,Бабеля и Бебеля,а так же Катона ,Кутона с Г.андоном)
31.08 14:16
PSA:
воздействие на рынок рабочей силы, как известно, является тотальная мобилизация. В этом случае график пенсионной реформы посчитан как сопровождение графика мобилизации, а следовательно, по нему может быть легко восстановлен и сам график мобилизации.

Начало реформы в 2019 году полностью скажется возникновением давления на рынок труда в 2020. Следовательно, начало мобилизации намечено на 2020 (или даже 2019) год. К этому времени рынок сможет при введении элементов мобилизационной экономики скомпенсировать призыв порядка 15%-18% экономически активного населения. Далее отсрочка выхода на пенсию 7 возрастов призвана компенсировать призыв новых возрастов в ВС в течение 7 лет. То есть ожидается, что тотальная война продлится 7 лет.
31.08 14:18
Веcтников:
> 14:16 PSA, Единственным фактором, который может оказать такое... //

Ты что-то нам не договариваешь...
31.08 14:19
Wid_:
> 14:11 kyн цю,

А что, обязательно гуглить? Ну трогательно звучит "заглушил реакторы моряк" - так, как кухарки могут своими словами мысли излагать, у копипастеров, конечно, лучше бы получилось.
31.08 14:25
fn593063:
> 14:14 Веcтников, Оказывается в мемуарах Шеленберга сообщается, что все репрессии в армии в 30-е годы были организованы его немецкой службой. Подбросили слепленную папку советской разведке, а она донесла руководству. В том числе и дело Тухачевского слепили. Вот это кадры были в то время - автоматически организовали будущую гибель 30 млн. советских людей, лишив военных спецов.

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 30 ноября
Курс доллара к рублю
на 28 декабря